连续五年正收益的偏股基金就这么几只

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作者：阡陌说

来源：雪球

连续五年正收益的基金数据，叠加要求最新一期股票占比大于10%，全市场满足要求的基金有67只，多份额仅保留A类，剩下52只基金。

52只基金按照股票市值占基金净值比由高到低排序如下，其中股票仓位大于70%的有21只。

数据截至2023年12月29日

01

被动指数型基金

单看被动指数型和QDII被动指数型基金，连续五年正收益的是创金合信中证红利低波动指数A（005561）、红利低波ETF（512890）、煤炭龙头LOF（161032）、煤炭等权LOF（161724）、煤炭LOF（168204）、广发全球医疗保健指数人民币(QDII)A（000369）。

数据截至2023年12月29日，过往业绩不预示未来走势

2019年至今的区间总回报、年化回报、最大回撤、夏普比率、卡玛比率等信息展示如下，总体来来看，过去五年煤炭的涨幅好过红利低波指数。红利低波指数的波动要小很多，两只基金的近五年最大回撤仅-15.67%和-16.52%。

数据截至2023年12月29日，过往业绩不预示未来走势

指数型基金只是投资工具，过往业绩不预示未来走势，当下的投资价值需要另外分析。

02

连续五年正收益的“固收+”基金

将股票市值占基金资产净值比在10%-30%的28只基金单独拎出来，这部分基金可以称之为“固收+”基金，展示近五年每年的回报数据如下。

数据截至2023年12月29日，过往业绩不预示未来走势

28只基金按照近五年总回报由高到低排序如下，还展示区间年化回报、区间最大回撤、夏普比率、卡玛比率等信息如下。

数据截至2023年12月29日，过往业绩不预示未来走势

郑青的华泰柏瑞鼎利混合A（004010）区间最大回撤仅-3.61%，近五年总回报57.95%，年化回报9.58%，最新一期股票仓位17.72%，数据比较优秀，业绩好规模也大，规模合并值达到了140.86亿元。

以机构持有的视角来看，截至2023年6月30日，被机构持有最多的是俞晓斌的富国稳健增强债券A/B（000107），被机构持有137.10亿元；其次是李怡文的景顺长城景盛双息收益债券A（002065），被机构持有109.29亿元，不过该基金机构占比达到了99.90%，感觉是机构定制基金……

数据截至2023年12月29日，过往业绩不预示未来走势

被机构持有较多的还有欧阳凯、刘志辉、赵晓东、李君、尹晓红、张翼飞、胡剑等等偏债的大咖。以上两个榜单数据信息量比较大，喜欢固收+基金的小伙伴可以自己研究一下。

03

三只股票仓不重的灵活配置型基金

胡中原的华商润丰灵活配置混合A、华商元亨混合A，孟禄程的中科沃土沃嘉混合A都是连续五年正收益，这三只基金都是灵活配置型基金，最新一期股票仓位分别是44.86%、32.30%、33.04%，不算偏股型基金。这三只基金的近五年每年的回报展示如下，我就不展开其它数据了。

数据截至2023年12月29日，过往业绩不预示未来走势

04

15只偏股主动型基金

接下来聚焦股票仓位大于70%的偏股型基金，合计有15只，他们在过去五年能每年都获得正收益，也真是不容易。这15只基金按照基金经理上任时间由长到短排序如下，其中标黄色的是基金经理上任满五年的，所以，全市场偏股型基金仅鲍无可、周海栋、田汉卿、缪玮彬四人做到了连续五年正收益。

数据截至2023年12月29日，过往业绩不预示未来走势

先展示一下近五年总回报、年化回报、区间最大回撤、夏普比率、卡玛比率等信息如下。周海栋、缪玮彬近五年获得了超300%的回报，缪玮彬近五年的最大回撤仅-14.43%。

数据截至2023年12月29日，过往业绩不预示未来走势

鲍无可的景顺长城能源基建混合A（260112）近五年回报81.81%，最大回撤仅-9.05%。鲍无可是价值派基金经理，对估值要求比较高，所以波动要小一些，当下选择鲍无可需要承担市场风格切换为成长风格的风险，但如果是长期持有我个人觉得是没问题的。

按照上表的顺序，展示过去五年每年的区间回报数据如下。周海栋主要是2019年、2020年的回报较高，2023年回报数据不如缪玮彬，但放在全市场来看，今年获得正收益也是挺不错了。

数据截至2023年12月29日，过往业绩不预示未来走势

2023年缪玮彬获得25.46%的区间回报，张城源获得21.62%的区间回报，鲍无可获得16.30%和15.94%的区间回报，马芳获得13.68%的区间回报，都是比较不错的成绩。

15只基金展示2023年中报第一重仓行业及其权重，并按照权重由高到低排序如下。可以看到张韡的汇添富达欣混合A重仓在医药生物，刘榕俊的金信智能中国2025混合A重仓在银行，都是行业相对比较偏窄的行业主题基金。榜单底部的才是行业配置相对比较均衡的基金。$华商新趋势混合(F166301)$ $华泰柏瑞富利混合A(F004475)$ $国金量化多因子(F006195)$

数据截至2023年12月29日

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