专家访谈汇总：纯血鸿蒙与鸿蒙4.0差别

华为鸿蒙专家电话会

1. 鸿蒙的两条主线：

1）软硬件解耦，从嵌入式系统到物联网系统；

2）适配设备从复杂到简单，形成以手机为中心的IoT矩阵：基于微内核，即内核中只包含共通性强的基础组件，其他大部分组件提供给开发者进行选装，有利于系统在轻量化设备上搭载。

2.微内核的优劣势？

优势：一次开发多端部署，且因为内核体量精简，更适合搭载在轻量级边缘设备上。劣势：某些宏内核中的基础功能也放在了用户层去调用，反复调用的效率回降低，产生多余功耗。但实际上这个效率损失用户很难感知到。

3.2023年下半年鸿蒙原生应用开发浪潮的驱动因素在于华为手机销量的回归，带来生态的重新建立。

4.纯血鸿蒙与鸿蒙4.0在功能特性上有明显提升吗？

不会有质的改变。

5.鸿蒙的市场规模？

分OpenHarmony和HarmonyOS来看。OpenHarmony对华为不创收，是完全的成本中心。HarmonyOS软件的价值量按硬件设备的10%来估算。

6.OpenHarmony和HarmonyOs的商业模式？

1）HarmonyOS对于华为是一个提升用户粘性的抓手。商业模式上仍然维持“应用商店分成+游戏联运+应用预装”的模式。

2）OpenHarmony：生态伙伴有2种盈利模式。一是ISV厂商开发出发行版后按套数授权给下游硬件厂商；二是硬件厂商直接做软硬件打包方案（一般是每种设备赛道的头部厂商，后续主推这一路径）。

7.整个鸿蒙化迁移给软通等第三方厂商的空间怎么样？

一般Top200的头部应用倾向于内部团队开发迁移（目前的工作重心），后续推动中长尾应用向鸿蒙迁移时会用到外包商。现在应用市场中200万个应用，除掉头部假设100万个落地迁移，粗略估计有100-200亿的空间提供给第三方外包商。

8.迁移完成的节奏？

2024年完成头部应用，后续2-3年腰部应用批量迁移（现在很多腰部厂商仍处于观望）。

9.OpenHarmony的机会？

OpenHarmony的行业驱动因素来源于国家信创要求。专家看好：

1）国产化需求较强的；

2）终端出货量大的设备厂商下场做发行版开发。而ISV厂商退居后端做技术服务。

金融：POS机、银行柜机、ATM（海量设备）。联迪、新国都、新大陆3家能占到80%出货量（8000万台）。

能源：水表、电表等各类仪表；

教育：学生卡、闸机。

10.鸿蒙PC的进展？

鸿蒙PC面临OpenHarmony和HarmonyOS的双重困难：

1）类似OpenHarmony，鸿蒙PC需要信创政策上的助力；

2）需要软件生态的构建。当前国内软件对海外软件依赖度高，需要通过双通道、桥接等方式和鸿蒙进行一对一的对接；

3）需要底层芯片的适配和供应。

春节备货零食专家交流纪要

Q：今年春节的货品储备和门店销售情况如何？

A：今年年货的备货工作主要聚焦于坚果、糖果等符合年货主题的商品类别。在备货策略上，我们遵循时间节奏，确保在小年前完成全部年货的储备，并分阶段实施，比如15日至20日先行储备热销且保质期较长的产品，然后在21日至31日期间进行最后阶段的产货准备，以保证春节期间(即2月1日至2月4日)的充足供应。

从过往销售数据来看，坚果炒货类商品的销售占比大致为30%-35%，糖果类产品的备货量则占据了约10%的比例。同时，低温乳制品也被纳入了备货清单，以满足春节前的消费需求。

Q：相较于去年，各主流零食品牌的年货礼盒备货有何变化？今年订货量增减情况如何？

A：与去年相比，今年的年货礼盒订货量增长了大约20%。涉及的主要品牌包括恰恰、旺旺和卧龙等。此外，我们还特别将DIY礼盒加入备货计划中，以便迎合特定团购订单或个性化需求。

具体到品牌产品数量的变化，恰恰品牌相较于去年有所提升，其销量占比约为60%，而DIY礼盒预计占整体礼盒销量的30%左右。这反映出商家对市场需求保持审慎乐观，在宏观经济环境不确定性增强的情况下积极调整备货策略。

Q：在DIY礼盒设计时，主要考虑添加哪些品类和品牌的产品？

A：DIY礼盒的设计过程中，我们会优先考虑引入自有品牌及与优质供应商合作的产品，以及部分具有较高知名度的品牌商品，如甘源系列或西域果园等，以提高礼盒的整体吸引力和市场竞争力。这样的配置充分考虑到了消费者的品味和喜好，旨在提供融合多样性与品牌实力的产品组合选择。

Q：自有品牌和大品牌产品在利润方面有何差异？门店推荐产品时采取何种策略？

A：自有品牌产品的利润空间相对较大，因此门店在推荐产品时会倾向于推荐自有品牌，以获取更高的利润收益。然而，我们的自有品牌产品质量可与头部品牌媲美，因为我们都是与业界知名贴牌厂家，如良品或来伊份的同厂生产。这样既保障了利润，又保证品质。

Q：针对坚果炒货和蜜饯类产品，你们是如何进行产品搭配组合的？

A：我们在推广时会将自有品牌与大品牌产品进行巧妙搭配，例如将盐津铺子芒果干与自有品牌的美加赞芒果干并列推荐。虽然顾客可能不会同时选购两种，但在我们的专业推荐引导下，他们会在两者之间做出选择。

Q：糖果果冻和熟食制品在产品推广上有何策略？

A：糖果果冻多用于家庭待客场合，消费者在此类产品上更倾向于选择知名品牌，如阿尔卑斯、妙可蓝多、丽友、俄罗斯紫皮糖4等。至于熟食制品，由于在我们的礼盒搭配中相对较少，主要的推广重心还是放在坚果炒货和蜜饯类商品上。

Q：DIY产品的推出是固定几款还是可以由门店自行搭配？相对于头部品牌如恰恰，定价体系如何？

A：DIY产品的搭配不是固定的几款，可以由门店根据不同顾客的需求进行搭配。这种定制化的服务旨在满足不同顾客的需求。价格方面，一个小的礼盒可能就三五十元，如果顾客的预算是300元，我们就会配300元的产品。比如蔡牌可能数十元一盒，卧龙牌可能上百元一盒。

有些人可能觉得便宜的礼盒送礼不够大气，但也有人认为只要形式到位即可。我们定制的DIY主要是满足不同顾客的需求，根据各个门店的情况和顾客的不同需求进行调整。这样做相比大型量贩零食品能提供更灵活的空间和体验，具体还要看门店店长和老板与顾客的交流及推荐情况。

消费降级下食品饮料逻辑

Q：消费降级是否意味着消费市场的发展倒流？

A：消费降级并不意味着消费市场的发展倒流，更多的是追求性价比，保证消费品质的同时追求价格上的性价比。

Q：食品饮料板块中有哪些非常有景气度的赛道？

A：食品饮料板块中非常有景气度的赛道包括白酒行业、高端白酒和区域龙头等。

Q：白酒行业在2023年以来的消费端表现如何？

A：白酒行业在2023年以来的消费端表现比较平稳，高端和区域龙头的回款情况比较理想，次高端白酒仍在清库存清渠道库存之后的恢复阶段。

Q：2024年白酒端需求如何？

A：预计整个2024年白酒端的需求会随着整个经济复苏的节奏去复苏，预计会是一个平缓复苏的状态。

Q：茅台龙头效应明显吗？

A：茅台龙头效应明显，经销商会聚焦更多的精力放在茅台的定制产品上。

Q：预调酒市场前景如何？

A：预调酒市场前景较好，需要有较强的新品推进能力和渠道规模，建议关注珠江啤酒、青岛啤酒和百润股份。

Q：啤酒市场机会在哪里？

A：啤酒市场机会来源于估值消化阶段，建议关注青岛啤酒和珠江啤酒。

Q：餐饮产业链的标准化赛道如何？

A：餐饮产业链的标准化赛道迎来历史机遇。

Q：哪些赛道是必选品的升级和可选品的降级？

A：必选品的升级主要是乳制品、保健品、酱油等细分赛道，可选品的降级主要是追求性价比，比如量贩零食等赛道。

Q：生猪养殖的价格趋势如何？生猪养殖的供需关系如何？生猪养殖的疫病情况如何？企业端的行为对生猪养殖价格有什么影响？

A：2024年重点深耕生猪养殖和宠物板块，生猪养殖短期有大机会，宠物长期看好。生猪养殖价格目前处于产能去化状态，亏损和疫病加持导致价格偏低位震荡，但供需平衡和后备母猪充足等因素可能会缓解价格下跌压力。生猪养殖供给偏多，需求不振，价格不可持续。生猪养殖疫病从河北、河南延到山东、山西，近期往广东、广西蔓延比去年和前年的力度加大，但新的方式成熟，企业管理优秀，后备母猪充足，大面积损伤和母猪短缺的间歇期可能会缓解疫病压力。企业端的行为对生猪养殖价格有影响，越往上走的企业成本越高，管理能力越好成本会压缩到极致。

Q：猪瘟对市场的影响是什么？

A：猪瘟过后，市场会偏博弈多一点，整体的市场会前置。

Q：宠物行业的利润端表现如何？

A：宠物行业的利润端表现涉及到费效比的投放和品牌矩阵的布局。各公司的品牌盈利能力也非常重要。

Q：供应链企业选品逻辑的重要性是什么？

A：供应链企业的选品逻辑决定了大单品孵化以及多元产品线的竞争能力，因此非常重要。

Q：复合调品市场为什么值得关注？

A：复合调品是解决刚需的产品，市场份额扩张必然，随着下游餐饮端需求的增长，复合调品的需求也不断增长。

奢侈品专家交流纪要

Q：从地区角度看，一二线城市的高奢消费行为有何特点？

A：不同地区的消费者消费习惯存在明显差异。例如，北京市场的消费者相对保守，而西北城市的消费者如西安则更偏向传统，对黄金类商品有特别的喜好。相比之下，新一线城市如成都的年轻人占比高，他们对新兴的小众品牌接受度较高。总体来说，我们会根据不同地区的消费者风俗习惯和喜好制定相应的策略。

Q：您如何看待年轻化趋势对奢侈品品牌和潮流品牌以及具有传统风格品牌在市场转变中的影响？

A：年轻化趋势对奢侈品市场产生了深远影响。在面对新一代消费者的需求和审美变化时品牌需要适应并融入这种趋势。然而，这并不意味着所有品牌都需要完全转向潮流化。

事实上，我们看到传统风格的品牌在近年来也有所回升，这可能反映出市场对稳定性和品质的持续追求。潮流品牌因其独特性和创新性吸引了大量年轻消费者，但过度依赖入门级产品和追逐短期潮流可能会导致品牌失去高端市场的份额。

Q：对于之前未跟上潮流趋势的奢侈品牌，他们最近的表现如何？

A：一些未能及时适应年轻化趋势的奢侈品牌在近期的表现各异。有些品牌通过重新定位和聚焦高端消费群体实现了复苏，这些品牌的未来展望显得更为积极。然而，过于依赖潮流化策略的品牌可能会遭遇困境。

Q：女性用户在奢侈品消费中占据什么地位？

A：女性用户的消费占比超过70%，在由女性主导的品类中，消费占比可能更高。

Q：男性用户在腕表类别的消费情况如何？

A：男性消费者在腕表方面的消费约占整体的近20%，珠宝和腕表总体上占据了约40%的市场份额，其中珠宝略高于腕表。

Q：为什么在奢侈品品牌中，包类产品占比更高？

A：包类产品面向更广泛的客户群体，手袋又是奢侈品牌支持时尚的景点明星产品，所以占比较高。

Q：关于高端消费品类的销售额占比，具体的数据是怎样的？

A：腕表和珠宝各自占据了大约20%的比例，而化妆品的占比略低于5%。按照性别分类来划分产品，其中奢侈品品牌在销售额中的占比超过40%。对于女性品类来说，其销售额占比则在10%以下。

Q：今年化妆品品类的表现如何？

A：今年化妆品的整体表现并不强劲。相比之下香水品类表现出色，至于彩妆方面，虽然有所回暖，但其占比仍然较低。

Q：奢侈品品牌在中国和全球的定价策略有何不同？

A：品牌的定价策略因品牌而异。部分品牌采取全球统一调价的方式，而其他品牌可能仅在中国或亚太地区进行调价。还有一些品牌会根据各个市场的销售表现，对特定市场的价格进行调整，总的来说，定价策略取决于品牌的全球战略和当地市场的具体情况。

晶澳科技交流纪要

Q：今年（2023年）晶澳科技全年的出货目标是否进行了调整？四季度的出货目标是什么情况？

A：由于12月组件环节的排产压力，我们将全年的出货目标调整到了55-60吉瓦，实际可能会达到约55吉瓦左右。原本四季度的出货目标是17-22吉瓦，但实际出货可能会接近这个范围的下限。

Q：目前晶澳科技的产线排产情况如何？未来是否有技改计划？

A：目前医院并没有提供具体的排产数据。从四季度开始，n型产品在放量，导致塔产数据月增月高。考虑到一月份后，我们面临的t型产线技改升级需求，如果进行改造，则p型产线的排产量会相应减少。目前，我们正在考虑技改策略。

由于p型产品的价格目前表现不佳，我们正在重新评估手中订单，可能会根据情况选择不全面开启所有产线，转而逐步进行改造升级。

对于p型产能，大约有35吉瓦，其中5吉瓦位于越南，剩下的30吉瓦会受到价格不佳的影响。我们已经开始将p型产线技改为n型，并预计一季度就会开始执行相关改造。

Q：公司从p型转n型的设备投入和改造时间是怎样的？

A：目前，新增设备的具体投入数据尚不明确，因为不同产线的投产年限不一样，费用也有差异。整个改造时间大约是4~5个月。因为旧设备可能需要调整布局，并且p型到n型的转换需要同时考虑订单情况，不能所有产线一起改造，所以实际耗时可能比我们预期的还要长。

Q：对于2023年和2024年的光伏需求有何看法？晶澳科技有明确的出货指引吗？

A：虽然目前官方没有确切数据，但从我们当前的发展速度来看，预计2024年的出货量可能在80~90吉瓦。我们预计2024年的需求增速可能在20%~30%。从销售和客户反馈以及传统市场和新兴市场政策引导的角度来看，我们有信心实现这一增长速度。

Q：公司自身出货增速是否会超过行业总体增速？

A：是的，我们预计出货增速会略高于整个行业。一方面，技术革新使我们的产品更具竞争力；另一方面，头部厂商在出货渠道和成本管理方面有优势，有助于提高行业集中度。

到2023年底，我们的电池端产能将达到85吉瓦，几乎是2022年底产能的翻倍，所有产能都将为n型。我们对于2024年的增长也抱有信心。

Q：公司2024年的产能建设和资本开支规划如何？

A：2023年是资本开支最高的一年，2024年预计会有所下降。我们已公告的项目包括越南的5吉瓦、曲靖的27吉瓦和鄂尔多斯的一部分产能，但我们将更注重提升现有产能的利用率。

至于海外产能，越南到2023年底将有5吉瓦的一体化产能，美国则有2吉瓦的组件厂计划在2024年上半年启动。未来出于政策和市场因素的考虑，我们会谨慎规划美国的进一步产能扩张。

Q：海外市场对晶澳科技p型和n型产品的需求和价格差异如何？

A：目前，海外市场对p型和n型产品的敏感度较低，而且价格差异不大。但随着n型产品功率优势的显现，预计两者的价格会分化，p型的价格会逐渐下降，最终退出市场。在2024年，我们预计n型产品将展现其价格优势。

Q：去年四季度材料价格和库存压力影响了晶澳科技的盈利趋势吗？

A：四季度相比三季度，由于销售价格下滑和库存压力，盈利环比下滑是整个行业的趋势，具体数据目前尚不明确。一季度的盈利预计也会下滑，因为较长期订单较少，新的订单价格低。同时，一季度的出货量预计与四季度持平。

Q：晶澳科技公司的盈利情况是否主要取决于现货单和长单的比例？

A：实际上具体的盈利确实要看现货单和长单的比例。