万得凯上市首日跌14%：募资近10亿 公司市值34亿

雷递网 雷建平 9月19日

浙江万得凯流体设备科技股份有限公司（简称：“万得凯”，证券代码：301309）今日在深交所创业板上市。

万得凯本次发行2500万股，发行价39元，新股募集资金9.75亿元。

万得凯开盘价为32.7元，较发行价下跌16%；收盘价为33.69元，较发行价下跌13.62%；以收盘价计算，公司市值为33.69亿元。

年营收7.46亿

万得凯创建于2016年，位于“中国阀门之都”——浙江玉环，是一家集产品设计与开发、生产与销售及贸易为一体的专业水暖阀门企业。

万得凯的产品主要分为三大类：即铜阀门类、铜管件类、暖通类产品。公司现有厂区面积66000多㎡，建筑面积66000多㎡，公司拥有先进的生产和检测设备1000多台，其中专用机床120多台，专业实验、检测中心各1个。

招股书显示，万得凯2019年、2020年、2021年营收分别为5.12亿元、5.59亿元、7.46亿元；净利分别为5111.36万元、7033.96万元、1.06亿元；扣非后净利分别为6330万元、6902万元、1.02亿元。

报告期内，公司产品以外销为主，其中对美国销售占公司主营业务收入的比重分别为73.1%、73.76%和 65.98%，各国收入中美国业务收入占比最高。

万得凯2022年上半年营收为4.24亿元，较上年同期的3.2亿元增长32.58%；净利为6283.5万元，较上年同期的4468.38万元增长40.62%；扣非后净利为6161万元，较上年同期的4300万元增长43.27%。

万得凯称，下游市场需求旺盛销量增加及铜价维持在高位使得产品售价上涨，2022年 1-6 月营业收入增加。利润增幅略高于收入增幅，主要由于2022年 1-6 月持续优化外币借款规模，有效管理汇兑损益风险，使财务费用减少。

万得凯预计2022年1-9月实现营业收入6亿元至6.4亿元，较上年同期变动6.79%至13.91%；预计归属于母公司股东的净利润为9000万元至9800万元，较上年同期变动7.75%至17.33%；预计扣非净利润为8750万元至9550万元，较上年同期变动7.90%至17.77%。

2022年1-9月的收入和利润增长幅度低于2022年1-6月，主要系由于高温天气下欧美房地产企业短期停工所致。总体来看，下游市场需求保持旺盛，2022年1-9月公司营业收入预计同比增长6.79%至13.91%。利润增幅略高于收入增幅，主要由于2022年1-9月公司持续优化外币借款规模，有效管理汇兑损益风险，使财务费用显著减少。

为钟兴富及其连襟家族控制

IPO前，万得凯的实际控制人钟兴富、汪素云、陈金勇家庭以及陈方仁、汪桂苹、陈礼宏家庭直接及间接持有96.48%股份，钟兴富与陈方仁系连襟关系。

钟兴富直接持有24.27%股份，其配偶汪素云直接持有公司11.20%股份，其子陈金勇直接持有公司11.20%股份，钟兴富一家合计持有公司46.67%股份。

陈方仁直接持有公司24.27%股份，其配偶汪桂苹直接持有公司11.20%股份，其子陈礼宏直接持有11.20%股份，陈方仁一家合计持有公司46.67%股份。

汪素云、汪桂苹系姐妹关系。

钟兴富担任公司董事长，陈方仁担任公司董事、总经理，陈金勇、陈礼宏分别担任公司董事、副总经理，汪素云、汪桂苹均在公司行政部任职。

同时，钟兴富、陈方仁还分别通过台州协力各间接持有公司1.57%股份。

2017年3月10日，为了进一步保持发行人实际控制权的稳定，钟兴富、陈方仁、陈金勇、陈礼宏、汪素云、汪桂苹等六人签署《一致行动协议》，一致同意在发行人的股东大会、董事会的表决中均应采取一致行动；如各方不能达成一致意见，则以钟兴富的意见为准。

综上，公司控股股东及实际控制人为钟兴富、陈方仁、陈金勇、陈礼宏、汪素云、汪桂苹六人。

钟兴富看起来有点憋屈，儿子陈金勇居然姓陈，和钟兴富连襟陈方仁一个姓。

IPO后，两个家庭合计仍直接及间接持有72.36%股份，处于绝对控制地位。

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