零跑科技开启招股：已获3亿美元基石投资 9月29日上市

浙江零跑科技股份有限公司（简称：“零跑科技”）今日开启招股，并公布发行区间为48港元到62港元，计划发行1.308亿股。

假设发售价为每股发售股份55港元且发售量调整权及超额配股权未获行使，零跑科技将收取全球发售所得款项净额约69.5亿港元，或倘发售量调整权及超额配股权获悉数行使则收取92.12亿港元。

零跑科技本次上市募资净额中约40%将用于研发，包括拓展智能电动汽车组合、招聘更多研发人员、为先进汽车智能技术的开发提供资金及改进电动化技术；约25%用于提升生产能力；约25%用于扩张业务及提升品牌知名度，包括扩大销售及服务网络提高服务品质 、扩大营销及提升品牌知名度以及建立国际市场布局；约10%将用于运营资金及一般公司用途。

零跑科技此次上市基石投资者包括浙江省产业基金、金华市产业基金、金开引领基金、广发基金、国泰东方，上述5家机构共认购3.085亿美元。

其中，浙江省产业基金认购1.443亿美元，金华市产业基金、金开引领基金分别认购7210万美元，广发基金、国泰东方分别认购1000万美元。

近年来，造车新势力冲击上市早已是大势所趋，而赴港上市成为造车新势力们拓宽融资渠道的最优解。

威马汽车已于2022年6月1日正式递交港股IPO申请，哪吒汽车主体合众汽车、高合汽车与集度汽车则多次传出消息，计划最早今年冲刺港股IPO。

在所有放出消息将赴港上市的新势力中，目前零跑科技已率先进入招股程序。零跑科技预计9月29日港交所上市，交易代码为：“09863”，零跑科技每手买卖单位100股，入场费约6262.49港元。

零跑科技联席保荐人为摩根大通、中金公司、花旗银行和建银国际。

完成招股发行工作后，零跑科技将成为第一家联交所首次上市的造车新势力，届时将与蔚小理并成为港股四小龙。

有深谙资本市场的业内人士表示，本次零跑科技上市并未采用蔚小理同样的海外红筹架构，是以中国境内架构直接在香港发行H股，因此成为唯一一家完成境内和香港两地审核的新势力港股上市企业。

若最终成功上市，零跑科技将成为真正的中国新势力港股“第一股”，对境内新势力而言有很大意义，打通了境内新势力主体直接赴港上市融资的通道。加之近期国际发售新股表现大多未及预期，零跑此次价格区间也表明了国际投资市场对高价值企业仍抱有较大热情和投资欲。

单月交付量反超“蔚小理”

零跑科技2015年12月成立于浙江杭州，是一家科技型智能电动汽车企业。

零跑科技在浙江金华市建有数字化的智能工厂，生产智能电动汽车以及其核心系统和电子部件，与传统汽车工厂相比，零跑汽车金华智能工厂建设有专门的三电车间，拥有电池装配车间、电驱装配车间、电子装配车间，能承担电池PACK、电机总成、控制器、摄像头、大灯等自研产品的生产。

零跑科技多次公开表示，全域自研是构建企业底层核心竞争力的关键。

零跑最新的招股书显示，截至最后可行日期，零跑科技有1,617项与自研技术（电驱、电池系统及自动驾驶等技术）相关的专利及专利申请，其中包括161项与电驱技术相关的专利及专利申请和169项有关电池系统的专利及专利申请。2022年4月25日，零跑科技发布可量产的无电池包CTC电池底盘一体化技术，代表了零跑科技7年全域自研路线的最新成果。

零跑科技产品聚焦于15万至30万之间的国内中高端主流新能源汽车市场。

据官方介绍，零跑科技于2021年10月开始交付中型智能纯电动SUVC11，C11搭载自主研发的最新一代自动驾驶系统Leapmotor Pilot3.0，可实现360度视觉感知及22项自动驾驶功能。

T03为中国首款配备ADAS功能及AI语音助手的微型车。T03的CLTC续航里程最高可达403公里，同类车型的CLTC续航里程一般约为300公里。

C01作为首款搭载CTC电池技术的量产车型，除了搭载自动驾驶功能外，C01还拥有5,050 毫米车长，C01 Pro+高性能版拥有最快的百公里3.7 秒加速，C01超长续航版CLTC续航里程最高可达717公里。

零跑科技计划，未来以每年一到三款车型的速度，于2025年底前推出七款新车型，涵盖各种尺寸的轿车、SUV及MPV。作为产品供应的补充，公司亦计划基于自研增程式（EREV）技术，同时或随后推出该等新车型的EREV版本，扩展目标受众，从而囊括有不同需求及喜好的客户。

在交付层面，零跑科技2021年合计交付43748辆电动汽车，较2020年增长443.5%。

2022年6月，零跑科技刚刚迎来第十万台量产车下线。

对于造车新势力而言，累计下线10万台量产车是一道非常重要的坎，如果能跨过这道坎，就说明这家造车新势力突破“生死线”。

2022年7月，零跑科技的智能电动汽车交付量反超“蔚小理”，达到12,044台，单月同比增长超177%，1-7月累计同比增长244.8%；2022年8月，公司再接再厉，智能电动汽车交付量达到12,525台，同比增长超180%，1-8月累计交付新车76,563辆。

截至2022年7月31日，零跑科技拥有443家销售及服务门店，覆盖中国151个城市。零跑科技亦计划2023年前在欧洲设立首间海外旗舰店，并在适当时机进入全球其他主要市场。

半年营收51亿

招股书显示，零跑科技2019年、2020年、2021年营收分别为1.169亿元、6.313亿元和31.32亿元。

零跑科技2022年第一季度营收为19.91亿元，高于上年同期的2.78亿元；零跑汽车2022年1-6月收入50.82亿元，同比增加479.4%，上半年业绩已大幅超越2021年全年的31.32亿元。

由于智能电动车交付量持续攀升，零跑科技的亏损正在收窄，毛利率由2019年的-95.7%改善至2020年的-50.6%，并改善至2021年的-44.3%。最新的招股书更新内容显示， 2022年上半年亏损已收窄至-26.0%。随着公司扩大规模而持续管控成本及提高运营效率，公司毛利率将持续改善。

红杉与葛卫东加持

零跑科技执行董事为朱江明、吴保军、曹力，非执行董事为金宇峰，独立非执行董事为付于武、黄文礼博士、万家乐女士。

从2018年1月以来，零跑科技已成功获得多轮融资。

招股书显示，红杉智盛、湖州易璞、钱运涌臻等机构抢先出手，增资3.7亿元完成Pre-A轮融资，上海电气、兴证投资、红杉捷盛则紧随其后，签署A-1、A-2轮融资，增资11.2亿元。

2021年后，零跑科技加快融资步伐。2021年1月，零跑科技B轮融资完成，融资金额43亿元，投资方包括宁波华绫、杭州汉智、合肥轩一等。

2021年8月及2021年11月零跑完成C轮融资60.8亿元，杭州政府入局。

截至2021年11月，零跑公开融资额累计118.7亿元，成为新势力车企获百亿融资俱乐部的一员。

纵观零跑科技融资历程，各路明星投资机构涌现，红杉中国是零跑科技除原始股东以外首个投资方，并对其进行二轮跟投。零跑科技也是首个获得红杉中国领投的新能源汽车公司。消息称，红杉资本全球执行合伙人沈南鹏亲自出席零跑科技融资签约仪式，为零跑科技站台。

IPO前，朱江明、傅利泉、刘云珍女士（朱江明的配偶）及陈爱玲女士（傅利泉的配偶）根据彼等之间的一致行动安排合共于发行股本总额中拥有约31.01%的权益，包括(i)朱江明直接及间接透过杭州芯图、宁波景航及万载明昭控制 的11.89%权 益，(ii)傅利泉直接及间接透过宁波华暘及宁波顾麟控制的13.53%权益及(iii) 陈女士间接透过宁波华绫控制的5.59%权益。

上海电气香港持股为4.03%，红杉智盛持股为3.7%，杭州汉智持股为3.62%，金华舆轩持股为2.9%，宁波华暘持股为2.37%，宁波顾麟持股为2.15%，舟山灏海持股为2.03%，中金滨创持股为1.79%，建银珠海、杭州中财也是股东。

私募大佬葛卫东也押宝零跑科技。葛卫东素有“东邪”之称，从事金融，证券和商品投资长达13年，深谙资本运作。2005年发起成立上海混沌投资有限公司，平均年化投资收益接近120%。根据证监会批复的股东名单，私募大佬葛卫东提前入局，持有零跑科技1834.42万股，占比约1.81%。