“小巨人”占A股新增IPO 43.7%，机构投资踊跃｜2023年专精特新企业发展回顾

2024-02-06 00:02

A股超四成新增IPO为专精特新小巨人。2023年，145家专精特新小巨人企业IPO，其中137家登陆A股，占A股新增IPO企业总量的43.7%；从板块来看，北交所、科创板超五成新增IPO企业为小巨人；截至2023年12月31日，专精特新小巨人上市企业总量达到946家。

三板、四板为专精特新企业拓宽融资渠道。2023年，17家区域性股权市场“专精特新”专板建设方案通过证监会备案，为专精特新企业提供更便捷的资本通道；113家专精特新小巨人企业在新三板挂牌，同比增长16.5%，多家企业二次挂牌回归新三板，加快迈向北交所。

专精特新并购交易逐渐活跃。2023年，以专精特新小巨人企业为标的的并购事件58起，披露交易金额232.6亿元，单笔交易金额超过4亿元；从2023年各月数据来看，并购事件数量整体呈上升趋势；从交易规模来看，亿元以上并购事件占比超六成。

专精特新小巨人企业发展概况

地区分布：江苏、广东、浙江三省专精特新小巨人企业数量合计占比超1/3

2019-2023年，国家工业和信息化部共发布五个批次专精特新“小巨人”企业，累计认定约1.2万家。从地区分布来看，江苏以1477家位居首位，超越浙江、广东、山东，由第四位跃升至第一位，广东1466家保持在第二位，浙江1434家由第一位降至第三位，山东1034家由第三位降至第四位。

城市分布：北京继续领先，深圳超越上海位居第二，苏州由第十上升至第四

从城市来看，北京、深圳、上海、苏州、宁波五个城市专精特新小巨人企业数量位居全国前列，其中京、深、沪三地均超过600家，位于全国第一梯队；苏州、宁波、杭州、武汉四地在300家以上，位居第四至第七位。部分城市第五批新增专精特新小巨人企业数量较多，实现总量排名提升，如深圳从第三位（前四批总量排名）上升至第二位，超越上海；苏州从第十位上升至第四位。

成立年限：专精特新小巨人企业平均成立年限17年，超八成在10年以上

专精特新小巨人企业平均成立年限为17年，成立年限在10年以上企业占比达到80.8%，主要集中在11-20年之间，其中成立年限在11-15年、16-20年的占比均为25%。各省市小巨人企业成立年限略有差异，其中浙江小巨人企业成立年限10年以上占比达到85.9%，平均成立年限为18.8年，江苏（82.5%、17.7年）、山东（81.8%、16.9年）紧随其后，而广东、北京小巨人企业成立年限10年以上占比在80%以下，平均成立年限均为16年。

投融资概况

2023年专精特新小巨人企业融资下滑严重

在国内一级市场融资整体低迷的背景下，专精特新小巨人企业融资出现较大幅度下滑，2023年专精特新小巨人企业共发生融资事件692起，同比下降35.1%，披露融资金额561.5亿元，同比下降50.1%。从近十年融资事件来看，2014-2021年，专精特新小巨人企业融资事件数量和金融总体保持上升态势，2021年融资事件数量达到1428件，2022年融资金额突破千亿人民币，为历史最高值。

区域分布：广东、北京专精特新小巨人企业融资活跃

从地区分布看，2023年专精特新小巨人企业融资事件部分在全国26个省市自治区，其中广东、北京、江苏、上海四地处于领先水平，融资事件数量均超70件，合计占比56.8%，融资金额均超70亿元，合计占比64.7%。四川、河北、上海等地出现大额融资事件，包括宜宾锂宝25.78亿元B轮融资、成都士兰半导体15.87亿元C+轮融资、河北保定同光股份15亿元F轮融资、上海生工生物20亿元A轮融资等。

城市分布：北京融资事件数量第一，上海融资金额第一

从城市分布看，北京、深圳、上海三地专精特新小巨人企业融资事件数量及金额位居前三，融资事件数量均超70件，金额均超50亿元，杭州、苏州、成都、广州四地专精特新小巨人企业融资事件数量均在20起以上。

机构投资者踊跃参与投资专精特新小巨人企业

根据睿兽分析统计，2023年深创投参与投资专精特新小巨人企业数量最多，达到19家，毅达资本、中金资本、中信建投资本、尚颀资本、中芯聚源等机构投资专精特新小巨人企业数量超过10家。综合活跃投资机构参投企业所属行业情况，半导体、微电子、新材料等领域专精特新小巨人企业最受机构关注。

新三板挂牌

专精特新小巨人新三板挂牌企业数量逐渐回升

随着新三板深化改革、北交所开市，近年来在新三板挂牌的专精特新小巨人企业逐渐增多，2023年新三板挂牌专精特新小巨人企业113家（含10家二次挂牌企业），较2022年的97家（含6家二次挂牌企业）增长16.5%。截至2023年12月31日，1460家专精特新小巨人企业在新三板挂牌，占全部新三板挂牌企业数量的23.4%。

部分小巨人企业二次挂牌回归新三板，加快迈向北交所

部分摘牌专精特新小巨人企业通过二次挂牌新三板，加快迈向北交所上市战略步伐。现行政策下，企业在北交所上市主要通过在新三板基础层挂牌，再转为创新层，一年后可以申请北交所IPO，或挂牌同时定向发行股票进入创新层，挂牌一年后向北交所申报IPO。2023年9月1日，《关于高质量建设北京证券交易所的意见》发布，允许符合条件的优质中小企业首次公开发行并在北交所上市（IPO），优质创新型中小企业登陆北交所可以“免挂牌”直接IPO。

IPO企业

小巨人企业IPO数量有所回落

2023年，145家专精特新小巨人企业IPO，同比减少29.3%，主要由于2023年下半年开始，证监会阶段性收紧IPO节奏，监管审核趋严。截至2023年12月31日，专精特新小巨人IPO企业数量达到946家，2020年至2023年每年新增上市企业均在100家以上。

2023年A股新增IPO企业中，超四成为专精特新小巨人企业

2023年，A股共计313家企业IPO，其中专精特新小巨人企业137家，占比43.7%。截至2023年12月31日，专精特新小巨人A股上市企业928家，占目前A股上市企业总量（5346家）的17.4%。从2019-2023年各个季度A股IPO企业数量来看，专精特新小巨人企业占比呈持续上升态势，其中2022年第二至第四季度占比均超过50%，2023年第二至第四季度占比均超过45%。

地区分布：江苏、浙江、广东新增小巨人IPO数量领先

2023年，江苏、浙江、广东新增专精特新小巨人IPO企业数量位于全国前列，数量均超20家，三地合计占比51.4%。截至2023年12月31日，全国专精特新小巨人IPO企业遍布全国29个省市自治区，其中江苏185家位居全国首位，浙江151家位居第二，广东136家位居第三，上海、北京超过60家，其余省份均不足50家。

板块分布：创业板小巨人企业最多，北交所、科创板超五成新增IPO企业为小巨人

2023年，专精特新小巨人IPO企业145家，A股137家、港股6家、美股2家。其中创业板46家、北交所42家、科创板35家，分别占相应板块2023年IPO总量的41.8%、54.5%、53.0%。

截至2023年12月31日，专精特新小巨人上市企业总量达到946家，A股928家、港股19家、美股4家，其中有5家企业为二次上市。其中创业板334家、科创板283家、北交所118家、上证主板103家、深证主板90家；科创板上市企业中小巨人占比达到50.0%，居各板块首位，北交所小巨人占比为49.4%，创业板小巨人占比25.1%。

并购企业

专精特新小巨人企业并购交易活跃

2023年，以专精特新小巨人企业为标的的并购事件58起，披露交易金额232.6亿元，单笔并购交易金额超过4亿元。从各月数据来看，并购事件数量整体呈上升趋势，12月专精特新小巨人披露并购事件数量最多，达到13起，并购交易金额呈波动态势，8月披露并购交易金额最大，为48.3亿元。

交易规模分布：亿元以上并购事件占比超六成

从交易规模来看，2023年专精特新小巨人企业并购事件交易金额主要分布在3-5亿、5-10亿区间，数量均为9起，其次为10亿元以上、2-3亿、1-2亿，均为6起。1亿元以上并购事件共计36起，占全部并购事件的62.1%；5亿元以上并购事件共计15起，占比25.9%。

并购股权比例分布：超六成交易事件并购股权比例在50%以上

在已披露并购股权比例交易中，50%以上投资并购交易占多数。2023年，10%-33%（不含）投资并购交易笔数占比为12%，33%-50%（不含）投资并购交易笔数占比为14%，50%-100%（不含）投资并购交易笔数占比为45%，100%投资订购交易笔数占比为21%，其中50%以下占比26%，50%以上占比66%。

政策动态

四板：两批“专精特新”专板建设备案名单公示，为中小企业拓宽融资渠道

2023年6月30日和12月22日，证监会分别公示第一批和第二批“专精特新”专板建设方案备案名单，共计17家区域性股权市场入选。2022年11月18日，中国证监会、工信部联合印发《关于高质量建设区域性股权市场“专精特新”专板的指导意见》，提出提高区域性股权市场“专精特新”专板建设质量，通过与其他层次资本市场的有机衔接，使企业更快进入资本市场，补齐多层次资本市场的结构性短板。

北京取消174家专精特新企业资质

2023年8月21日，北京市经济和信息化局发布《北京市经济和信息化局关于对部分专精特新梯队企业因不符合相关规定取消复核资格或撤销称号的企业名单进行公示的通知》，针对不符合相关规定的部分专精特新梯队企业，取消其复核资格或撤销称号，涉及174家专精特新中小企业和82家创新型中小企业，其中36家三年内不得再次申报。

以上内容摘自创业邦《2023专精特新小巨人企业资本市场发展报告》，更多详细内容、数据分析，请登录睿兽分析获取完整版报告。

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来源: qq

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