美国科技股崩了！

2024-04-20 13:04

周五，在经历了本周ASML、台积电不及预期的财报之后，大牛股超微电脑的一则消息令美股芯片股和AI概念股集体重挫。

科技股遭遇"黑色星期五"，超微电脑暴跌超过23%，英伟达重挫10%、创四年最大跌幅，Arm跌近17%，奈飞惨跌9%......

英伟达本周市值蒸发3000亿美元，“美股七姐妹”遭遇史上最惨一周。

有分析指出，人们似乎认为人工智能交易会永远上涨。它变得拥挤，现在正在猛烈回撤。这是一场科技股的崩盘。

“一年十倍股”超微暴跌20%

4月19日周五，“一年十倍股”超微电脑（SMCI）暴跌超20%，股价收跌23%，创两个多月新低。

超微计算机是2022年和2023年表现最亮眼的科技股之一，去年暴涨246%，前年涨幅也高达87%。超微周五的暴跌，使其成为当日标普500指数成分股中跌幅最大的公司，该公司上个月刚刚加入标普500指数。截至周五收盘，超微公司已较今年创下的高点累计下跌超过40%，不过年内仍有约150%的涨幅。

超微电脑在周五的一份简短新闻稿中表示，将于4月30日公布第三财季业绩。然而，该公司打破了此前提供初步业绩的惯例，这引发投资者担心，疯狂减持该股。

回顾今年1月份，超微电脑在宣布第二季度财报的11天前，上调了销售和盈利指引。亮眼的业绩预告令超微股价暴力拉升，也推动了今年一季度AI概念股的最新一波汹涌上涨。

市场普遍认为，超微公司没有给出积极的预先声明，这被认为是负面的，特别是当前正值重要的人工智能领域的时点，这加剧了市场的担忧。如果本次业绩再次出色，他们很可能会说些什么，所以令人担忧。

需要注意的是，超微公司周五未就媒体询问进行回应。

有分析文章提到另一个情况：目前所谓超微直签H100的越来越多，以前也有，只不过现在交期越来越短，1-1.5个月。

超微生产计算机并将其出售给企业，用于网站服务器、数据存储和AI训练等业务。英伟达、NASA、日本电器都是其合作伙伴。超微电脑股价近年来的飙涨，主要原因在于市场对其服务器（AI芯片的基础设施）的强劲需求。

对于超微来说，谁赢得人工智能竞赛并不重要。因为如果你购买人工智能芯片，无论是从英伟达还是其他公司购入，你都需要接入并冷却芯片——这就是超微的用武之地。

超微带崩科技股，英伟达狂泻10%，奈飞惨跌9%

超微的暴跌，也拖垮了包括英伟达在内的一众科技股，芯片股和AI概念股是重灾区，周五惨跌。这些科技公司并没有任何可能导致股价暴跌的消息发布。

英伟达周五重挫10%，创2020年新冠疫情爆发初期以来最大单日跌幅，盘中市值跌至1.9万亿美元，创两个月新低。

仅周五一天，英伟达市值就蒸发了2120亿美元，刷新公司历史纪录，超过此前2024年3月8日1290亿美元的市值蒸发。这也是美国企业史上第二大单日市值蒸发。

自去年10月以来，英伟达的收盘价都从未低于50日移动平均线，这是关键的技术性关口。英伟达两倍做多ETF跌20%。“英伟达概念股”SoundHound跌超7%。

事实上，这并非超微公司第一次带崩英伟达等AI概念股。去年8月，超微单日暴跌超23%，也拖累英伟达当日大跌近5%。

此外，奈飞收跌约9.1%，创逾两年最大跌幅，Arm跌近17%，AMD跌5.4%，美光科技跌4.6%。

“美股七姐妹”齐跌，市值蒸发9500亿，遭遇史上最惨一周

包括微软、苹果、英伟达、谷歌母公司Alphabet、亚马逊、Facebook母公司Meta、特斯拉在内，科技巨头“七姐妹”齐收跌。

特斯拉领跌，跌幅为14.03%；Meta收跌4.1%，回落至2月21日以来收盘低位；亚马逊收跌近2.6%，连跌六日至3月18日以来收盘低位；微软收跌近1.3%，连跌三日，刷新1月31日以来低位；苹果收跌1.2%，五连跌至2023年4月26日以来收盘低位；连涨两日的Alphabet收跌1.1%，刷新周二所创的4月5日以来低位。

受美联储降息推迟预期接连打压，本周“七姐妹”市值合计蒸发9500亿美元，远超2022年1月创下的8720亿美元纪录，为史上最惨一周。

本周苹果市值蒸发1780亿美元，微软市值缩水1690亿美元，亚马逊市值蒸发1180亿美元，谷歌母公司Alphabet市值缩水410亿美元，特斯拉市值缩水760亿美元，Meta市值缩水680亿美元。

英伟达是本周市值损失最惨烈的科技巨头，蒸发近3000亿美元，远超竞争对手AMD 2370亿美元的总市值。

纳指也遭到拖累，重挫超2%，延续近期颓势，与当日还在上涨的道指形成鲜明反差。技术指标显示，纳指明显进入超跌阶段。不过需要说明的是，技术性超跌并不意味着之后一定会反弹。

“这是一场科技股的崩盘”

本周半导体、AI等科技股的加速下跌始于欧洲最高市值科技公司阿斯麦（ASML）财报。ASML一季度新订单总值远逊预期，环比剧减61%。此前，2023年第四季度其订单额创下纪录。

ASML解释称，新订单下滑主要是由于最先进的EUV光刻机需求大幅下降。市场认为，ASML公布的业绩可能是针对未来将公布财报的科技巨头的预警。

就在ASML公布财报后仅一天，全球最大芯片代工厂、中国台湾的台积电发布了喜忧参半的财报。受益于AI需求强劲，台积电一季度净利润一年来首次增长，但其下调全球晶圆代工业增长预期，令公司股价明显下挫，也加剧了市场对整体科技股的担忧。

有分析指出，人们似乎认为人工智能交易会永远上涨。它变得拥挤，现在正在猛烈回撤。这是一场科技股的崩盘，是资金从科技股中撤出来，特别是从大热的人工智能类交易中回撤。

另有分析指出，自去年AI行情启动以来，整个板块、乃至美股，都没有出现过特别明显的回调，可以说是连续涨了一年半的时间。本次调整，更有可能是一次健康的回调，大资金不会轻易离开AI这个牌桌。

下周，这四只科技股值得关注

分析同时指出，接下来应该高度关注英伟达业绩，以及重要科技公司今年资本开支的情况，不过，市场再度向上需要增量资金，这可能需要新的“宏大叙事”。

一向乐观的Wedbush分析师Dan Ives说，他做的“大量实地调研”让他非常有信心，AI“已经开始进入下一个增长阶段”，即从半导体转向了软件。Ives认为一季报“将成为科技股的重大催化剂”，可能在2024年底前推动美股科技股上涨15%。他表示，AI相关支出在2023年占IT预算不到1%，到2024年将升至8%至10%。

下周，以下四只科技股值得关注。

特斯拉将在下周二公布截至3月31日的2024年一季度财报，拉开科技股巨头财报季的序幕。

巴克莱分析师Dan Levy预计，一季报特斯拉会出现2020年一季度以来的首次负自由现金流，扣除监管信贷后的毛利率可能降至14.6%，环比下降2.6个百分点——这意味着特斯拉的汽车盈利能力将重回2017年Model 3推出后不久的水平。

交付方面，Levy预测特斯拉2024年的交付量将持平，主要考虑到特斯拉还面临着库存积压的问题：年初约有10万辆未售出的汽车，第一季度又增加了4.5万至5万辆的库存。

Meta Platforms将于周四凌晨公布新一季度财报。

受益于AI更精准投放广告，Meta股价今年已涨近40%，Niles Investment Management创始人Dan Niles认为，Meta估值仍不算高，未来市盈率在20多倍，收入增长在10%中段。