4月17日，光刻机巨头阿斯麦发布了2024年第一季度财报。财报显示，公司一季度销售额为52.9亿欧元，同比下降22%，环比下降27%；净利润为12.24亿欧元，环比下降40%。这份下滑的财报发布后，阿斯麦的股价应声而跌。截至当日收盘，阿斯麦股价大跌7.09%，市值蒸发超过272亿美元，约合人民币1968亿。众所周知，阿斯麦是全球半导体产业链最重要的巨头之一，其旗下公司所生产的EUV光刻设备被誉为现代工业皇冠上的明珠。作为半导体行业的核心设备制造商，阿斯麦在芯片行业内有着无可替代的地位。据悉，目前全球芯片企业所生产最高精尖的芯片所需的EUV光刻设备，均来自于阿斯麦。因此，其业绩的下滑对于全行业而言，均有着一定的负面影响。此外，今年一季度阿斯麦的新增订单额为36.1亿欧元，远低于市场预期的51亿欧元。而2023年第四季度，阿斯麦的订单金额为91.9亿欧元，创出了新纪录。这个数据意味着，阿斯麦一季度订单金额下降超过了三分之二。有分析认为，阿斯麦的最新财务结果并不是许多投资者所希望或预期的数字。在经历了去年四季度的爆发式增长之后，由于其不规律性，第一季度的订单金额预计会减少，但它们的下降幅度比预期更糟，并且可能是一个潜在的警示信号。阿斯麦首席执行官Peter Wennink此前曾在一份声明中表示，“我们对2024年全年的展望不变，预计下半年将强于上半年，这与行业从低迷中持续复苏的情况一致。”值得注意的是，阿斯麦此前曾表示，由于出口限制等因素，预计今年中国的销售额将影响10%至15%。作为半导体产业最重要的一环，光刻机对于整个芯片行业至关重要，但光刻机最早的发明者却不是阿斯麦，而是美国地球物理公司旗下的子公司大卫·曼恩公司。1961年，大卫·曼恩公司研发出了“971型光刻机”，由于该公司生产的这款设备很好的解决了行业的难题，因此“971型光刻机”一经面世，就遭到了IBM、德州仪器、飞利浦等公司的疯抢。该公司也因为这款产品获得了巨大的成功。光刻机的重要作用以及成功的商业化，很快引发了行业的巨震，不少科技企业开始跃跃欲试，准备研发自己的光刻机。1962年底，飞利浦公司物理实验室考察团参观贝尔实验室。参观期间，贝尔的研究人员向他们展示了自己开发的半导体芯片。由于这些芯片做工精致，飞利浦公司物理实验室主任皮特·哈依曼就将一片芯片带回欧洲，进行了仔细的研究。当时，一位刚入职不久的职员弗利茨·克洛斯特曼，很快被调到了实验室的光化学研究小组，并且负责为飞利浦开发光刻机。1963年，飞利浦从大卫·曼恩公司重金购入了一台1080型光刻机，而克洛斯特曼作为技术服务人员，参与了对该光刻机的组装。通过其深入的了解与不懈的研究，1966年克洛斯特曼最终获准自行研发光刻机。令外界吃惊的是，仅用了一年时间，克洛斯特曼就制造出了一台重复曝光光刻机的原型机，但不幸的是该项成果并未引起飞利浦公司物理实验室高层的重视。直至上世纪八十年代，飞利浦公司陷入财务困境，其打算出售非核心业务渡过难关，这项光刻机业务才被摆上了“货架”，准备出售。当时一家毫无名气的公司——先进半导体材料国际有限公司（ASM）注意到了这项技术，当时这家公司的创始人阿瑟·德尔·普拉多，就想买下这块业务，但被飞利浦公司拒绝。1983年，飞利浦公司财务困境愈发严重，其光刻机业务已经穷途末路。一次偶然，飞利浦科学与工业部技术董事乔治·德·克鲁伊夫在报纸上看到了关于ASM的报道，因为ASM已经在纳斯达克上市，且规模已经做大，因而他将该公司的情况汇报给了飞利浦的高层，于是才有了后来的故事。最终，在双方的协商下，飞利浦和普拉多各出资210万美元，成立一家新的公司，名字叫做先进半导体材料光刻公司，这家公司就是阿斯麦的前身，股权占比方面，两家公司各占50%。由于生不逢时，该公司成立之后，业务并没有很快地开展，由于当时半导体行业已经被日本占领，且尼康、佳能等企业的光刻设备也已经在全球形成规模。因此，合资公司的处境比较艰难。为了“突围”，普拉多找来了磁流体工程学硕士和天体物理博士斯密特，而正是这位牛人，改变了阿斯麦的命运。1985年，斯密特带领团队研制出了精度更准确的光刻机PAS2400。因为这款设备，阿斯麦的命运终于在1986年迎来的转机，但戏剧性的是，尽管阿斯麦的产品打开了市场，但是由于斯密特的激进以及前期巨量的投入，因此合资公司的财务状况非常糟糕，不仅如此，阿斯麦还严重拖累了两家母公司。最终，斯密特遗憾的离开了公司，ASM也被阿斯麦给拖垮了，为了避免公司破产，普拉多选择了撤资，其股份以及债务由飞利浦承担。也许是阿斯麦命运足够的坚韧，在其破产之际，刚成立的台积电给了其一大笔订单，其要购买17台全新的PAS2500，因为这笔订单，阿斯麦才躲过了一劫。1991年，阿斯麦的新产品PAS5500敲开了IBM的大门，IBM已作为当时全球最大的半导体制造商，它的加持让阿斯麦一骑绝尘，最终成长成为了全球光刻机巨头。今年年初，全球光刻机巨头阿斯麦计划从荷兰迁往其他国家或向海外大举扩张。该消息一经传出，荷兰政府立马坐不住了。随即，荷兰政府成立“贝多芬计划”工作组，由首相马克·吕特亲自领导，从而阻止阿斯麦的外迁。在当下全球芯片产业大爆发的背景之下，阿斯麦一旦离开或向海外扩张，对于荷兰来说，是一个极其重大的打击。因此留住阿斯麦就成了荷兰政府最重要的任务之一。那么，这家享誉全球的光刻机巨头为什么突然就想离开荷兰呢？实际上，抱有这种想法的企业，并非只有阿斯麦一家。近年来，曾有多家大型企业因税法问题离开荷兰，例如壳牌和联合利华。此外，2023年11月的潜在的反移民政策，则是阿斯麦做出上述决定的重要因素之一。据悉，阿斯麦在荷兰的2.3万名员工中，非荷兰籍员工占比约为40%，而留在荷兰就业的海外留学生是该公司主要劳动力来源之一。如果该方案实施，那么将极大的增加阿斯麦的用工成本。为确保阿斯麦不将业务迁往他国，荷兰政府也不惜重金，将拿出25亿欧元挽留阿斯麦。阿斯麦全球总裁彼得·温宁克曾表示，“限制劳动力迁移的后果是巨大的，我们需要这些人进行创新。如果在荷兰招募不到足够的人才，我们将搬去其他可以发展的地方。”进入2023年之后，AI行业的爆发式发展，人工智能在更多更深层次的应用，极大的助力了芯片行业，而英伟达也在这个大背景之下，一跃成为了全球最大的芯片公司。而阿斯麦作为全球芯片产业链最重要的一环，也天然的成为了受益者之一。表现在股价上，有统计显示，去年十月至今年三月初，阿斯麦的股价涨幅超过了70%。侃见财经认为，尽管阿斯麦一季度业绩有所下滑，二季度业绩展望也不及预期，但从长远来看，阿斯麦在全球芯片市场的竞争优势依旧明显，可替代性也不强，因此未来阿斯麦的市场依旧广阔，扩张的步伐还会继续。
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