今年诺贝尔经济学奖出炉，怎么和孩子讲银行和金融危机

最新诺贝尔经济学奖揭晓了，按惯例，我们要谈谈这一年的经济学奖，有没有什么大家听得懂的学问，讲了怎样的历史故事。

今年的经济学奖，一口气给了三个人，先读一下他们的名字：伯南克、戴蒙德、迪布维格，他们获奖的原因是一致的——“对银行和金融危机的研究”。 

诺贝尔奖委员会是这样说的，今年的经济学奖得主显著提高了我们对银行在经济中所扮演角色的理解。他们研究中的一个重要发现是，为什么避免银行倒闭至关重要。

这话听上去好像不太高深：避免银行倒闭，这当然至关重要啊，银行要是倒闭了，存款怎么办，贷款怎么办，现金哪里取……这还要讨论吗？我都可以去拿经济学奖了。

显然获奖人提供的答案要比这个复杂，而且里头会有一些推广、应对的方法——也就是说，当你使用这些方法的时候，可以提前预见银行面对的问题，或者有效应对可能出现的倒闭危机。所以，这三位，都有着比较扎实的研究。

先看这三位的身份：

学术上，对上世纪三十年代的大萧条有学术研究，在实践上，2008年金融危机的时候，他就在任上。就是自己研究过历史上的金融危机，还应对过自己需要解决的金融危机。

应该说，2008年的这场金融危机，是当时美国的一大挑战。当时，美国的房地产价格开始出现下降，次贷违约现象开始出现，到后来，次贷危机已经波及全世界，欧美股市出现了全线暴跌，大批金融机构出现了巨大亏损，甚至有一些机构还濒临倒闭。刚刚接任美联储主席的伯南克也成为“接盘侠”。

那什么叫次贷呢？我们做一个简单的理解：就是指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。这类贷款其实以前我们一些网贷机构也做过。

比如你收入不高，也没什么信用的底子，去大银行贷款，可能人家都不理你，换成一家网贷，上传身份证什么的，成了。当然也有代价，比如还的利息会高一些，催收也会很吓人。

如果经济一直在发展，收入一直在提高，可能这些贷款也算不错的贷款，有借有还，但如果经济发展一迟缓，就麻烦了，这些人就还不出了，尤其是进入房产的，停贷了，那借出钱的金融机构就没办法了，没收入了，大家一看，哎呀糟糕了，这家机构借出去的钱收不回来啊，那我们存在里头的钱会不会拿不出啊，于是集中去取，也就是挤兑，这一来，这些机构更麻烦了，一边贷款收不回，一边存款在流出，而且还给不出，危机就这也形成了。

当然也有同学说，这些机构可以拿抵押物，不如收了人家的房子去拍卖……各位，这是建立在房子处在价格稳定、上涨的区间，并且卖得掉的情况下的。收回来，你得也贱卖，甚至卖不掉，一样会遇到麻烦。

面对来势汹汹的次贷危机，伯南克发现，整个市场的金融风险主要集中在几家关键的金融机构身上，正是他们的告急导致了恐慌和挤兑。因此，要想拯救整个金融市场，就必须给这些金融机构提供流动性，以保证他们能够在危机中挺住。

在这种信念下，他说服并带领美联储人员，制定并实施了一系列对于关键机构的救助计划。我们也做个比较简单的概括：就是直接去就那些问题最大的机构，因为你不去救，人们就会怀疑别的机构也有问题，本来没问题的机构，也会遭到挤兑。

当然，这些金融措施虽然帮助金融市场挺过了危机，却把伯南克本人推到了风口浪尖之上。

不少人指责伯南克主张援助那些贪婪的大型金融机构完全是对市场的扭曲，这种做法很可能在未来助长道德风险。我的贷款审批不严格，风险控制不好，但也有人救……

但从后来的发展看，伯南克的这些救助对于稳住金融市场、遏制金融风险的蔓延是十分重要的。对这些机构也只能秋后算账，去制定规则，而不是任由它发展。

如今，在通胀率居高不下，金融危机可能卷土重来的情况下，他应对金融危机的经验，可能也是获得诺贝尔经济学奖的原因之一。

另外两位诺贝经济学奖的获得者戴蒙德和迪布维格则提供了一个数据模型，显示了银行如何通过创造流动性为经济服务，以及如果没有任何存款保险或其他保护措施，这种流动性创造如何迫使银行挤兑。

这样说是不是有点儿听不懂啊？哎，诺贝尔奖委员会的颁奖词可能是让大家能听懂的。我们一句句看：

要使经济运转，储蓄必须用于投资——这个大家都能听懂。银行嘛，赚的就是贷款利息-存款利息。拿了公众的存款，自然要用出去，比如出借出去，赚利息差。

然而，这里有一个矛盾：储户希望在意外支出的情况下立即提取他们的资金，而企业和房主需要知道他们不会被迫提前偿还贷款——这个大家也能明白。我是存钱的，我最好在急用的时候能马上取出来。哪怕是定期，我在损失利息的情况下，我也可以拿得出；我是贷款的，借钱的，我最好你别莫名其妙催我。

但这两个需求是矛盾的对吧。比如你说我要提前取，可能有些金融机构并没有准备好，那这两位经济学家就提供了一个数据模型，比如你把资金处于怎样的一个比例里，可以允许储户在他们愿意的时候提取他们的钱，同时也向借款人提供长期贷款。 

然而，他们的分析也表明，这个做法会受到谣言的影响。比如，有个谣言说，银行出事儿啦，大量储户同时跑到银行取钱，那谣言可能会成为一个自我实现的预言——银行发生挤兑，银行倒闭。

本来没事儿的也变成有事儿了。所以，通过政府提供存款保险和充当银行的最后贷款人，可以防止这个问题。

当然，最后要说的是，尽管今年的诺贝尔经济学奖已经尘埃落定，但国外社交媒体上有不少人质疑伯南克在2008年次贷危机中的做法是否妥当，还有人说，今年的这个奖也太美国了，而且，总感觉有些研究的含金量不太高，感觉没怎么改变时代……

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