大市反转的后市相似性(更新08/09/2024)
牛经沧海
1/30/2024 首发
3/22/2024 更新: 图二越来越像,只是波幅减小。
3/29/2024 更新: 波幅减小。
4/12/2024 更新: 窄幅震荡。
4/19/2024 更新: 深度回撤来了,回撤前的高位震荡颇为堪忧,初步预期要两个月才能重拾升势。
4/26/2024 更新: 是V还是ABC,很快见分晓。
6/14/2024 更新: FNGU这段急拉与2021年5至7月雷同(图一)。
7/12/2024 更新: FNGU本周急跌与2021年1月底相似(图二), 都是上冲过程中的第3次急跌。
7/26/2024 更新: FNGU本周急跌与2020年9月1日相似(图三)。2020年9月1日起FNGU回撤40%, 本次回撤迄今36.5%。2020年自此开启IWM六个月的outperform。
8/2/2024 更新: 还在预期范围之内。再次破位的话就要重新评估了。
8/9/2024 更新: 还在预期范围之内。也许需要两至三个月才能重拾升势。应该还在牛市进程。
2020市场深度回撤之后,由流动性驱动大市反转,QQQ于10月30日走出反转后第二个较高的低位(2nd Higher Low)。此前SPX在8月18日克服前高。
2023年场深度回撤之后,由流动性预期开启大市反转,QQQ于10月27日走出反转后第二个较高的低位(2nd Higher Low)。此后SPX在12月8日克服前高。
图一以 QQQ 2nd Higher Low为基点比较比较2023-24与2020-21行情。可以看出,在10月低点,SPY与QQQ比2020年对应点位分别高出26% 与31%, IWM微高6%,说明本轮牛市小盘股不受待见。FNGU则处于水下24%,说明高杠杆(即高贝他)产品遇到回撤后恢复会慢,可以简单归因于波动率,时间与利息带来的塑性耗损。
这个基点整体拟合度较高,但IWM明显偏离。
如果未来真的走出图一的行情,期待FNGU加速冲顶,IWM后发制胜。目前,这两点怎么看都是小概率。为此,图二给出一个更加乐观的走法。
图二以 QQQ 反转后克服前高之日为基点比较比较2023-24与2020-21行情。可以看出,在SPY达到新的TTM高点,SPY,QQQ, IWM, FNGU比2020年对应点位分别高出36%,44%,19%, 19%。 在这个乐观的假设中,本轮牛市走得较慢且持久。
如果二者走出一定程度的相似行情,3月1日前后会有一次回撤,QQQ将会在50 EMA寻求支撑。调整后大科技也许会有一波摧枯拉朽的行情, IWM也有机会迎来补涨行情。如果由于外因derail,会在大选投票后补上。
当然,市场是走出来的,不是猜出的。打开脑洞,开拓思路,独立思考,才是真经。认准教条,僵化执行,小到管理账户,大到管理家国,必然酿成苦果。
图一
图二
【前情回顾】
QQQ当前走势(2023-11-25 10:57:21) “目前QQQ已经回到上升趋势,整固后再创新高可能性很大。时间上较大回调要到1月至3月。下一轮大幅修正之前,还有7%至10%的上升空间。”
这样的看升势未了(2023-12-12 17:02:38) 如题
一图克服恐高症(2023-12-20 10:17:45) 如题
QQQ考古之 2023-24 vs 1998-99 更新 01/27/2024(2023-12-28 15:10:57)
QQQ考古之 2023-24 vs 1998-99 更新 01/27/2024(2023-12-28 15:10:57) 预期QQQ涨幅20%之前没有大的回调(目前已经超出预期目标)。
似曾相识燕归来?股市新高畅想(2024-01-22 17:39:36) SPY新高,小荷才露尖尖角。
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