大市观察靠谱吗？

大市观察靠谱吗？

2020-10-11

牛经沧海

 

风险提示

理财有风险，投资需谨慎。详情请咨询您的投资顾问。

 

【回顾】

在9月20日我们指出，“周线级别的回调如期展开，至今4周，大概率已经完成探底。” “下周SPY在328至340之间，QQQ在272至285之间，DIA在271至284之间。”

结果SPY高收346.85，QQQ高收285.70, DIA高收285.93，震荡走高。

从3月23日开始报告美国大市观察，迄今已经发布2次专题讲座，1份基金产品深度调研报告，27份每周大市观察，建立一个ETF组合，一个α-β股票组合。这些工作有没有抓住市场脉搏，为投资人提供有价值的决策支撑呢？知彼知己，我们这里且做一个小结。

 

【大市观察评估】

值得一提的是有以下几点：

（1）3月23日指出“危机创造投资机会”， 4月13日指出“新冠疫情不会引发大萧条”；

（2）4月22日给出之后6至7周上涨目标， 时间空间后验吻合；

（3）6月6日指出未来回调及幅度，之后6月8日开启4周7%的回调；

（4）8月30日指出短期见顶，即将开始周线级别回调，之后9月2日SPY见顶并开启4周10%的回调， QQQ同日见顶并开启16%的回调；

以下是全部大市观察的后验评分结果

 

 

附：评分标准

方向/时间/空间正确 4分

方向/时间正确，市场超出预期或低于预期 3分

方向/时间正确，市场大幅度超出预期或低于预期 2分

方向正确，时间错误 1分 

方向错误 0分

历次预判SPY及QQQ点位与实际值总结如下（其中4月22日给出的是6至7周点位）

（a）历次预判SPY点位与实际值比较

 

（b）历次预判QQQ点位与实际值比较

 

图1。预判与实值对比

结论： 稳定持续预判市场走势是一项完全不可能的任务。陆浦美国大市观察基于宏观分析以及深度介入市场，结合历次牛熊市场的历史数据与经验，总体把握了市场的关键节点，值得参考。

 

【专题细分ETF组合入选以来的表现】

5月13日所选14支ETF整体ITD回报31.01%，整体超越大市（SPY）7.84个百分点。其中，创新科技龙头ARKK回报82.42%，中国互联网KWEB 回报43.71%，大幅超越大市。

  

图2。专题细分ETF自5月13日入选以来的表现一览

 

【2020阿尔法贝塔股票组合入选以来的表现】

7月19日所选12支阿尔法贝塔股票组合整体ITD回报16.99%，整体超越大市（SPY）9.18个百分点。

2020阿尔法贝塔股票组合聚焦大科技与医疗保健两个行业。根据FactSet的数据，所选行业受到疫情影响最小。而入选股票基本上属于在疫情中受益的细分行业领航者。整体贝塔1.2。

实操持仓已经剔除ILMN， REGN， 换进远程医疗概念LVGO，大众基因检测概念NVTA。

 

     

图3。2020阿尔法贝塔股票组合自7月19日入选以来的表现一览

 

【后市观察】

大选前市场以震荡上行格局为主，下一次大幅波动应在11月初。下周SPY在342至352之间，QQQ在282至292之间，DIA在283至291之间。

中长期看涨不改。

注：本投顾短期指1至8周；中期指2至6月；长期指2至4季。