国产操作系统第一股上市！股价飙涨212%，湖南今年首个科创板IPO

智东西10月28日报道，今天，国产操作系统第一股麒麟信安以发行价68.89元/股登陆科创板。

麒麟信安开盘价为200.01元/股，随后一路大涨，最高达248元/股。截至首日收盘，其股价为215.20元/股，涨幅达212.38%，总市值113.7亿元。

操作系统作为基础软件，堪称计算机的软件“大脑”，在信息产业发展中处于主导地位。但长期以来，国内操作系统产业被国外厂商主导。在国际形势严峻的当下，Windows 7停服，Windows 8安全合规性无法保障，这使得国内采用自主可控的国产操作系统已经成为必然趋势。

招股书显示，该公司此次募集资金总额为6.60亿元，主要用于麒麟信安操作系统产品升级及生态建设项目、一云多芯云计算产品升级项目、新一代安全存储系统研发项目、先进技术研究院建设项目、区域营销及技服体系建设项目，募集资金用途都围绕着该公司的主营业务展开。值得注意的是，这一募集资金总额已经将近该公司2021年总营收的2倍。

依托于麒麟信安在信息基础设施领域相关技术的积累，该公司已经形成了包含操作系统、信息安全产品和云计算产品在内的业务体系。在报告期内，其营收和净利都呈稳步增长态势。

2019年至2021年，麒麟信安的营收分别为1.41亿元、2.31亿元、3.38亿元，三年复合增长率达到54.66%。这三年间，该公司的净利润为0.20亿元、0.99亿元、1.12亿元，研发投入分别为0.57亿元、0.50亿元、0.60亿元，占营业收入的比例分别为40.56%、21.68%和17.81%。

2019年至2021年，该公司的综合毛利率分别为78.77%、70.94%、66.30%。招股书显示，2020年毛利率下降的原因为云计算和技术开发服务业务收入占比提升，而这一部分业务的毛利率较低。2021年的原因则受直接材料成本、人工成本上升所致。

与同行业可比公司相比，在操作系统、信息安全、云计算不同领域中，麒麟信安的综合毛利率都接近于可比公司的平均值。

目前，麒麟信安的营收构成具有明显的地域特征，2019年至2021年，其在华北地区的营收均超过60%，这与该公司在华北、华东地区开展业务较早，且已经拥有较为完整的销售和技术支持团队有关，并且这些地区的经济发展水平较高，相对而言信息化建设投入也较多。

不过，从其趋势来看，该公司部分其他地区的营收占比也在保持稳步增长。

在操作系统行业中，国产操作系统会以Linux为基础进行二次开发，原因在于，该开源操作系统具有灵活定制、结构层次清晰、运行效率高、运维成本低、安全性较高等特点。

现阶段，在操作系统领域，麒麟信安基于开源Linux技术打造了国产操作系统发行版，已经实现对英特尔、AMD等国际商用CPU，以及鲲鹏、飞腾、龙芯、兆芯、海光、申威等国产自出CPU的支持。

3、云计算业务：增速最快业务，三年复合增长率超170%

招股书显示，2020年，麒麟信安向国家电网等多个客户交付验收了金额较大的云计算项目，2021年向中国电子科技集团有限公司、阿里云计算有限公司、国家电网等客户交付了项目。而这也是其这两年间云计算业务收入大幅增长的主要原因。

此外，在云计算领域，该公司的产品以云桌面及轻量级云平台为主，同样基于其自有操作系统产品进行自主研发，依托于桌面虚拟化和服务器虚拟化技术，实现了视频重定向、设备重定向、传输协议优化、国产CPU适配等，支持x86与国产处理器平台异构混合部署。

目前，其主要应用领域包括政务、国防、电力，未来，该公司也在积极推进其产品在能源、交通、水利、金融和公共服务等领域的应用。

截至2021年12月31日，麒麟信安的研发人员总数为217人，占总人数比例为42.80%。核心技术人员共有3名，分别为杨涛、刘文清、陈松政，此外，该公司的核心技术人员均有超过20年操作系统相关领域研究经验。

截至招股书公布，该公司拥有发明专利25项，软件著作权167项，参与承担了2项“核高基”课题及2项“基础软件项目”国家课题和多项省市级重大科研项目。其中，“核高基”课题是核心电子器件、高端通用芯片及基础软件产品，同时是2006年国务院发布的与载人航天、探月工程并列的16个重大科技专项之一。

麒麟信安的实际控制人为董事长杨涛，杨涛合计持股比例为48.19%。

目前，麒麟信安董事会由9名董事组成，包含3名独立董事，分别为李新明、刘桂良、叶强胜，其中有4名为博士研究生学历，分别为杨涛、刘文清、王勇、李新明。

持有该公司5%以上股份的主要股东包括长沙扬睿、长沙捷清、湖南高新创投、刘文清和任启，其中长沙扬睿、长沙捷清均为员工持股平台。其中，湖南高新创投为国有股东，持股比例为7.66%。