六成企业停止报价！“行业一哥”看涨后市

2022-10-31 03:10

来源：e公司

氟化工的基础原料萤石，正在开启自己的高光时刻。

证券时报·e公司获悉，基于市场供需趋紧和对下阶段行情看好的原因，国内萤石企业在突破3000元/吨的整数关口后，又开始酝酿新一轮涨价。“若不出意外，接下来萤石企业的报价会趋向3500元/吨-3600元/吨”，一位行业分析人士这样说。

停止报价

进入10月，萤石上演了一波难得的涨价潮，在突破3000元/吨的整数关口后，3050元、3100元、3150元相继攻克，部分企业的报价，已经达到3200元/吨。

不过，种种迹象显示，3200元/吨不会是萤石价格今年的高点，新一轮涨价潮正在酝酿之中。

隆众资讯显示，10月28日，又一批萤石区企业停止报价，譬如，河南桐柏停车检修，暂不对外报价；信阳腾辉停车检修，暂无报价；二连白音停车检修，97湿粉无库存，暂停报价；中钢锡林浩特主要做冬储，暂无对外报价；广德常莹停车检修，97湿粉暂停对外报价......

e公司记者发现，自10月下旬以来，不断有萤石厂家加入到停车检修、停止对外报价的行列。据不完全统计，目前，在隆众资讯停止对外报价的萤石厂家占比达到了约6成。

据隆众资讯分析，供应面上，上周（10月24-28日），火攻材料供应逐步恢复，但市场依旧供应紧张；需求面上，下游采购积极性上升。预计多方利好因素的主导下，萤石价格短期预计稳中上行。

与此同时，证券时报·e公司了解到，上周，萤石行业协会召开相关会议，会议传递出的信息对行业发展较为积极。业内人士预计，若不出意外，接下来萤石企业的报价会趋向3500元/吨-3600元/吨。

萤石，又称氟石，被列入我国“战略性矿产目录”，是与稀土类似的世界级稀缺资源。

目前，我国萤石开采行业处于“小散乱”的情况，开采企业众多，以小型企业、民营企业为主，规模大、影响力强的企业仅几家，行业集中度低。目前，我国拥有萤石矿的上市企业包括金石资源、包钢股份、中欣氟材等企业。根据中国非金属矿工业协会萤石专业委员会的统计，金石资源是目前中国萤石行业中拥有资源储量、开采及加工规模最大的企业。

作为萤石行业的“一哥”，金石资源的一举一动颇受市场关注。

最新披露2022年三季报显示，“基于对萤石市场及产品价格的预期，金石资源在销售策略上适当增加了库存，本报告期末库存较期初增加约3.8万吨”。

实际上，对于萤石涨价，金石资源曾调研纪要中指出，主要原因可能是近期供给端开工率下降造成的，矿山企业面临日益严厉的安全、环保要求，带来的萤石矿山开工不足；另外，北方即将进入冬季停产阶段，也可能会带来四季度萤石产品的供给减少。

产业链景气度趋好

萤石是氟化工的主要原料，目前，萤石的需求主力为制冷剂（R22、R125、R32、R134等品种），国内从事氟化工的A股上市企业，包括巨化股份、多氟多、三美股份、永和股份、中欣氟材等。

从2022年三季报数据来看，上述氟化工企业表现不俗。其中，龙头企业巨化股份今年前三季度实现营业收入163.77亿元，同比增长29.74%；实现净利润16.99亿元，同比增长557.24%。

巨化股份是国内氟化工的龙头企业，也是全球最大的制冷剂生产企业。巨化股份三季报发布后，多家券商给予了积极点评，包括“行业已进入拐点区间”、“静待制冷剂行业景气度向上”、“看好行情景气度改善”等。

上述券商对氟化工龙头的关注和期待，与三代制冷剂配额即将落地不无关系。

据了解，三代制冷剂的基限值，取决于2020-2022年HFCs全行业的平均销量，因此过去三年制冷剂行业持续扩产，阶段性供需失衡使主流三代制冷剂处于盈利底部区间。

据华安证券研报，按照2022年市场平均价（截至2022年8月31日）计算，R32价格与成本差额为-6458.46元/吨（含其他加工制造费用），R134A价格与成本差额为-4075.35 元/吨（含其他加工制造费用），市场存在“负利润”抢占三代制冷剂配额的情况。预计随着三代制冷剂配额落地，二代制冷剂配额进一步缩减，制冷剂行业将出现供不应求的局面，届时制冷剂价格迎来景气上涨行情。

下游需求主力的负利润配额争夺战，自然会波及到上游的萤石行业。

此前，金石资源曾对记者感慨，这些年，下游制冷剂企业为了配额争夺，都在赔本做买卖。这种情况之下，上游萤石企业也不好意思涨价。而如今，制冷剂的配额的争夺即将结束，这也为产业链涨价提供了基础。

另一方，萤石作为现代工业的重要矿物原料，还广泛应用于新能源、新材料等战略性新兴产业，包括六氟磷酸锂，PVDF、石墨负极、光伏面板等，也离不开萤石的直接下游产品氢氟酸。

数据显示，2021年我国酸级萤石总需求约367.5万吨，其中制冷剂对酸级萤石需求占169.9万吨，占比46.1%。酸级萤石终端需求新能源占比9.8%，电子占比11.4%。到2025年，预计新能源的强势增长将带来我国终端用于新能源的萤石需求增长至109万吨，其中大部分新增需求（85%）来自锂电材料。

业内人士认为，近两年，锂电池、光伏等新兴领域发展迅速，对含氟材料的需求日趋增长，包括六氟磷酸锂、PVDF、电子级氢氟酸、氟碳涂料等产品的产能持续，对上游原料需求日益增多，这个增量在未来两三年会表现得更加明显。

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来源: qq

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