昨天，两市的房地产股票大跌，整个行业跌了4.5%，龙头保利跌停，万科也跌了5.7%，在这波下跌之前，房地产一直都算是比较坚挺的行业，别的行业在9月都已经跌的是稀里哗啦，而房地产的几家企业，由于持续有政策支持，在9月份甚至还是上涨的。那么为何进入10月末的时候，突然大跌呢？主要就是受到了一则消息影响。
前几天，龙湖地产的传奇女掌门吴亚军宣布退休，把整个公司交给了陈序平，陈序平算是龙湖嫡系，2008年清华大学硕士毕业的他，就加入龙湖，一路做到了成都公司总经理，集团CEO，这次接替吴亚军成为集团董事长，龙湖的新任掌门人。但是没人关心陈序平，大家的目光都聚焦在了吴亚军身上，这个女人很不寻常，也是记者出身，93年自己创业，白手起家，打下了龙湖的江山，07年破百亿，17年破千亿，吴亚军个人也多次登上胡润排行榜，成为中国女首富。
而且吴亚军这个人，很正，不搞歪的斜的，龙湖集团是地产行业当中，口碑也很好，很少有负面。属于民营地产企业的佼佼者，算是资产质量最好的一家民营房地产企业，跟其他几家完全不一样。而且吴亚军也是正常退休，60岁了，疾病缠身，其实按理说退休很正常。也是平稳交接，正常过度。但是，在这个时间，他就显得很不正常。
这个消息传出来之后，港股龙湖集团就一直大跌，从18港元，跌到了8港元以下。昨天一天最大跌幅超过了40%，收盘的时候依然跌了23%。一个正常的退休，被市场解读为，龙湖不行了，吴亚军要跑路。随即带动着整个房地产板块全面下跌。市场的逻辑就是，如果龙湖都不行了，那么民营房地产可能就没有行的了。从三道红线政策落地开始，就一直有人致力于给房地产企业排名，恒大，融创这些，肯定属于三道红线全碰的，属于资产负债率，资产质量最差的一类公司，而他们的反面就是龙湖，他是属于三道红线都不碰，资产质量比万科更好，现金短债比高于4倍的公司。这个指标甚至超过了很多央企，也就是说，谁暴雷，龙湖都不可能暴雷。而且更逗的是，吴亚军小心驶得万年船，他在退休之前，还特地安排了一组偿付，提前偿还贷款51亿，并且控股股东增持300万股。均价不到10港元，这些都是为了给市场更多的信心。告诉大家我没问题，我有足够的偿债能力，我也对公司长远发展有足够的信心。但即便做了这么多的安排，市场信心还是相当脆弱。股价大跌，甚至还带动央企保利跌停，大家也都在问为什么？一切都很正常，但却得到了一个极其不正常的结果。说明现在市场情绪已经严重过度了。首先，劣币驱逐良币，有几家企业暴雷之后，开发商就全都被冠以十恶不赦的标签，任何开发商都不被相信。因为投资者，老百姓压根没有分辨能力，他们也不知道啥是现金短债比，更不知道什么是负债率。所以只要是开发商，全都不被相信，你的创始人在这个时候还敢退休，那就只能用脚投票。怎么看你都像要跑路。其次，整个市场也对利好完全视而不见，从9月以来，其实各地一直都在出台利好房地产的政策，无论是保交楼，专项债，还是降息，降公积金，都是为了给地产提供信心。也是为了促进地产销售，刺激房地产的意图也已经十分明显。但是由于地产销量始终起不来，所以大家对楼市的信心，越来越差。反而一些负面消息不断的得以放大。第三，股市情绪更糟糕，现在市场已经完全失效，甚至没有逻辑可言，昨天很多朋友都在我们的粉丝群里讨论，说为啥没有利好了，其实不是没有利好，而是市场不再关注利好，也不反应利好。市场永远都是先入为主，在行情如此低迷的时候，投资者信心早就被击毁，所以看到的都是坏消息，即便有好消息，也都在向坏的方面解读。比如降息肯定是好消息，但此时的市场一定认为，完了，汇率还要跌。北向还要撤，一定是利空。所以在这种情况之下，利好利空， 已经都不重要了，因为最后一定是利空。那么会一直是这样吗？肯定不会，因为大家不要忽视一个重要的力量，这就是央行，这个时候大家都没办法，但央行一定有办法，他会一直给银行体系放水，我们管这个叫做资金的批发，而银行往实体，则是资金的零售，现在批发很多，零售很少。资金就跟堰塞湖一样，赌在了银行体系当中，央行和财政正在加班加点的疏通管道。一旦挖通了缺口，便会产生，向实体泄洪的效果，届时资金就会汹涌而出。钱流到哪，哪的价格就自然会水涨船高。而挖缺口挖的越久，堰塞湖的水位就会积攒的越高。未来泄洪的势能也就会越大。华尔街有一句话，永远不要与美联储为敌，我们这边也要始终与央行保持一致，目前央行和美联储并不同步，所以效用相互抵消，未来只要美联储加息边际放缓，二者同步，那么全球资产价格，就肯定会恢复上涨。在知识星球齐俊杰的粉丝群里，我们反复强调，国内资产都是以人民币计价，那么你要观察的本质东西，就是钱多了还是少了，央行要让钱更多还是要让钱更少，现在央行已经名牌在搞信用宽松，就是要驱赶货币流出银行体系，只是因为库存周期不同步，中美周期不同步，现在这个渠道还没有挖通而已，但方向是很明确的。当钱从银行流出来之后，资产价格都会涨回来。我们总说投资没风险，没文化才有风险，学点投资的真本事，从下载知识星球找齐俊杰的粉丝群开始，新进来的朋友，可以先看星球置顶3，我们之前讲过的重要内容和几个风险低但收益很高的资产配置方案都在这里面。
在知识星球老齐的读书圈，我们最近正在讲美股70年这本书，如果你没有信心了，可以看看这本书，道指在1000点之前徘徊了10几年，但如今已经是3万点了。而且只要美联储边际宽松，美股无一例外，全都会上涨。我们其实也是一样，只是现在太悲观，很多人不愿意相信而已。加入知识星球老齐的读书圈，每天10分钟，一年为您带来50本财经书的精读精讲。之前讲过的240本书，全都可以在置顶2找到快速链接，方便您收听收看，苹果用户请到齐俊杰看财经的公众号里找二维码加入，三天内不满意可以在星球app右上角，自己全额退款，欢迎过来体验一下。给自己一个改变的机会。
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