连续5个季度业绩创新高，安森美成功转型？

2022年在全球半导体逆风、缺货肆起的情况下，在多家半导体大厂季度营收纷纷下降和下调期望的时候，安森美却在近5个季度的财务业绩连创新高。众所周知，安森美于2021年8月公布了公司的新战略方向，那就是开始明确发展“智能电源”和“智能感知”这两大力量，主攻汽车和工业两大市场。正是这一华丽转身，使得安森美得以在目前市场的不确定性中收获颇丰：一方面是消费电子市场需求的疲软，一方面是汽车工业重点市场的持续增长。距离安森美宣布公司的新战略方向已经一年多，那么，安森美转型之旅进展如何？

在过去的一年中，安森美经历了忙碌的一年，也是收获颇丰的一年。

最为直观的感受是，安森美的Fab-liter战略进展迅速，安森美对Fab-liter的理解是，晶圆厂不多不少，能有一个比较好的平衡我们叫它Fab-liter的模式。过去一年安森美对于公司自身，精简了组织架构，调整了生产，使产能最大化。目前安森美已经出售了4座晶圆厂，其中3家晶圆厂的撤资已完成，第4家在本季度（即今年年末）完成。

• 2022年11月3日 ，安森美将爱达荷州波卡特洛的 200 毫米晶圆厂出售给LA Semiconductor的交易已经结束。LA Semiconductor 成立于 2021 年，是美国拥有且全面运营的模拟、混合信号和电源产品的纯半导体代工厂。LA Semiconductor 与安森美签订长期晶圆供应协议，继续向安森美提供晶圆。

•  2022年10月31日，据日经报道，一家日本私募股权基金将收购 On Semi 在日本新泻的 200 毫米晶圆厂。该日本基金得到日本开发银行和贸易公司伊藤忠商事的支持，并补充说，该工厂将于 12 月开始作为代工厂，为电动汽车和电器提供功率半导体的合同制造。

• 2022年3月1日，安森美和Diodes Incorporated就剥离安森美在缅因州南波特兰的200毫米晶圆制造工厂和业务已达成最终协议。Diode公司收购南波特兰工厂后，其8英寸晶圆生产线将用于生产汽车和工业用模拟芯片产品。

• 2022年2月8日，安森美完成了将位于比利时Oudenaarde的生产设施出售给BelGaN Group BV，BelGaN的目标是将原有的6寸晶圆厂改造为6寸、8寸的氮化镓(GaN)代工厂。

除了售卖之外，安森美还对公司业务进行再投资，提高SiC产量。2021年11月2日，安森美收购了SiC晶圆衬底供应商GTAT，此举增强了对安森美确保和增加SiC供应的能力。2022年安森美已经有基于GTAT晶圆衬底的SiC器件出货。并且安森美对新的企业部门进行了投资扩产，预计到今年年底的产能能够增长5倍。

2022年碳化硅业务的营收是2021年的3倍，这样证明了安森美在这方面有生产和产能扩张的能力。明年安森美还将加大对SiC的投资，在近期的电话会议上安森美宣布2022-2023年公司的资本支出将占总收入的15%-20%，在这些支出当中，有75%-80%将用于SiC的产能扩张。

通过向Fab-Liter的转型，安森美的业绩和模式都创了新高。从业绩来看，安森美近5个季度的财务业绩连创新高，就拿最近的来说，2022第三季度，安森美破纪录的收入21.926亿美元，同比增长26%；2022年第2季度，安森美收入20.85亿美元，同比增长25%。同时执行Fab-Liter制造战略，也确实提高了公司的毛利率，2022年Q2的毛利率为49.7%，Q3的毛利率为48.3%（去年同期为41.4%）。从公司价值层面，安森美也被纳入了标普500指数、美国财富500强企业。

安森美2022第三季度业绩

在安森美的转型之旅上，中国是非常重要的组成部分。在汽车功能电子化方面，安森美与中国3家领先的新能源汽车新势力签订了长期供应协议，并且将这种合约关系扩大到本土传统汽车制造商，推动国内首款采用SiC的品牌电动车落地。除了汽车功能电子化，在新能源基础设施方面，国内10家能源基础设施领军企业中有7家是安森美的客户，这也促进了安森美公司的成长。

针对中国本土市场，安森美会通过颠覆性技术赋能客户，据安森美总裁兼首席执行官(CEO) Hassane El-Khoury的介绍，主要有两个点：

“第一个是建立联合实验室，通过建立联合实验室可以确保差异化的产品内嵌到客户的路线图，能够让客户无缝地访问我们的技术。这样做的好处是，一方面能提升产品的上市速度，同时也为他们提供像我们的SiC模块和800万像素的图像传感器的颠覆技术，这样使我们的客户将他们的产品做出差异化。在中国，安森美有10家联合实验室，其中超过6家是在汽车生态系统。

第二点就是长期供应协议，安森美通过与客户群签订长期供应协议来实现40亿美元的SiC收入。签订长期供货协议是供货的保障，对于双方而言都是保障。对于安森美，我们会确认无论处于什么样的市场条件下都会按期出货，并且会优先给签订长期供货协议的战略客户去出货和交货。而在客户方需要保证的是，我们的产品出来他们会照单接收。因此，这是一个双赢的安排。”

在过去两年，安森美持续优于汽车市场的整体表现，增速基本上是市场增速的2倍。尤其是电动车的主驱逆变器业务，今年实现了3倍的增长。2023年，安森美公司最大的增长也将来自于SiC在电动车市场的增长。这主要得益于安森美在SiC领域有着独一无二的优势。

首先是端到端的供应能力，在供应方面的保证；其次是差异化的技术，其中SiC器件技术能实现更高能效和更大功率范围的电池和沟槽技术，封装技术具有高功率密度的特点，能实现更高效的互联和直接水冷；再就是宽广的产品阵容，包括智能传感和智能电源。最后很重要的一点是在产能上的支持，安森美这一年来通过资本效益型的投资，实现了可扩展的产能。

目前SiC晶圆衬底正在从6英寸向8英寸慢慢转变，据Hassane El-Khoury表示：“公司正在生产的是6英寸的产品，今年1季度，8英寸的晶圆衬底的有样品已经生产出来，我们预计在2024年实现尺寸样品的认证，到2025年能够去出货获取收入。”

在产能和供应方面，Hassane El-Khoury认为未来的市场足够大，可以支撑很多的投资和产能的扩张。未来5-10年，我们认为碳化硅的市场还是会比较紧缺，不会出现产能过剩的情况。

除了SiC解决方案以外，一个广阔的产品阵容和解决方案的组合也是非常重要的。安森美的汽车解决方案阵容包括汽车功能电子化、先进驾驶辅助系统(ADAS)、自动驾驶方案、先进安全、座舱方案和视觉方案。工业方案也是同样如此，无论是从工厂自动化、智能楼宇、医疗和能源基础设施方面，都有广泛的产品阵容和解决方案组合。

具体来说，安森美的智能电源解决方案包括SiC、IGBT、MOSFET等，它能支撑主要的新能源高端汽车的品牌。安森美的智能感知方案，包括800万的成像和智能超声解决方案，也已经嵌入到很多高端的自动驾驶方案中，安森美在ADAS市场占有80%的市场份额，主要用于汽车的安全方面。

成功固然重要，但是如何取得成功更为重要。安森美正从全方位着手，打造一个可持续的生态系统。安森美可持续发展的战略是要颠覆现有的能源基础设施，以解决未来的可持续发展的能源需求。同时，不仅仅是要直接为他们的客户提供高性能的方案，也要支持其客户去实现他们的目标。这就是为什么安森美会推动和管理自己的生产和运营，以实现到2040年实现净零排放的目标。

总体来看，安森美此次转型让安森美开启了一个全新的时代，对汽车和工业市场的专注，也让安森美更具韧性，可以适应及应对各种商业环境。今后，本着对客户实现最高的能效，最低的重量（最轻型的产品），以及最优的成本的承诺，安森美要在智能电源和智能感知领域推动2倍增长。