风险提示：本文为转载文章，所提到的观点仅代表个人意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。
作者：阡陌说
来源：雪球
半导体芯片广泛应用于车辆、电脑、智能手机及各种人工智能产品，中国是世界上最大的芯片需求市场，然而对于芯片，我们目前还受制于人。上周传出一个小作文，面对米国的卡脖子，我国正制定一项1万亿人民币的半导体产业支持计划将在五年内推行。
不管消息是真是假，目前半导体（H30184）的估值却是真的相对比较便宜了，2022年12月16日收盘估值42.53倍，以五年的估值区间来看，处于估值百分位7.36%，从相对估值来看已经低估了。
对半导体芯片感兴趣的可以关注相关被动指数型基金。本文来给大家介绍四位聚焦半导体赛道的科技成长风格基金经理：诺安蔡嵩松、银河郑巍山、泰信董季周、长城尤国梁。
四只基金的概况如下：
四位基金经理都是2019年走马上任的。最晚上任的是长城尤国梁，按照他上任的时间为起点，区间涨幅对比如下：
泰信董季周排名第一，长城尤国梁排名第二，郑巍山排名第三，蔡嵩松跑输了半导体（H30184）指数。
董季周、尤国梁这三年的超额收益还是比较高的，尤其是董季周。他们最新一期的重仓股对比如下，都是芯片股。其中尤国梁的持仓中西部超导是国防军工行业。
泰信中小盘精选混合（290011）的业绩基准是中证700指数收益率×80%+中证全债指数收益率×20%，名义上是中小盘，但查询Choice数据，九宫格持股风格看是偏中大盘成长的。
下面找几个信息点：
信息点1：四位基金经理有没有持有自己的基金？
蔡嵩松还是不错的，持有自己的基金超过100万份。郑巍山、董季周都是持有自己的基金10-50万份。尤国梁并不持有自己在管的基金。
信息点2：四位基金经理的换手率怎么样？
统计了一下2020年以来的换手率见下表，蔡嵩松的换手率越来越低，应该是随着基金规模变大逐渐变得佛系了，只希望赚取企业成长的钱，眼光看得比较长远。郑巍山的换手率也逐渐降低了，拉长时间看可能不一定是错的，但蔡嵩松过去三年没能跑赢半导体指数，这个换手率多多多少少有点问题。董季周的换手率相对偏正常。
信息点三：机构对四位基金经理是怎么站队的？
机构占比最高的是尤国梁的基金，机构占比34.83%。其次是董季周的基金，机构占比12.7%。蔡嵩松机构占比2.65%，郑巍山机构占比1.69%。
四位基金经理的在管规模、基金经理年限等我就不一一列举了，各位读者感兴趣的可以自己去求证。下面聚焦董季周这只基金的行业变化来看一下，董季周是一直坚守在半导体还是刚切入了半导体赛道？
下图是蔡嵩松和董季周近三年的行业变化，从图中可以看出蔡嵩松这三年变化不大，一直独尊电子行业，而董季周逐渐加大了电子行业的配置，最终目前全部押注在了电子行业。
索性再贴一下郑巍山和尤国梁的持仓行业变化如下，尤国梁有一点不同的是，持仓中加大了对军工行业的配置。
四位基金经理最新一期重仓股所在的申万二级行业统计如下，董季周这是all in半导体了，尤国梁的还稍微正常一些。
如果您也想投资半导体，又不想投资被动指数型基金，又嫌弃蔡嵩松的诺安成长规模太大，基金经理太佛系，那董季周这只规模仅11.26亿元的基金值得关注一下。
当然，该基金持仓的行业太窄，又是新兴行业，所以波动不会很小。今年4月创下了任期最大回撤-47.34%。上车要接受被颠簸的预期。
三季度，董季周加仓了纳芯微、紫光国微、臻镭科技、宏微科技四只个股，从重仓股所属板块来看，目前前十大重仓股中有8只是科创板（史上数量最多）。
在三季报中，董季周说，“三季度组合延续了第二季度配置，继续对半导体板块超配，三季度组合业绩产生较大回撤同时，基于长期市值空间判断，继续选择坚守。组合配置有所调整，持股集中度进一步提升，重点配置在模拟芯片设计、功率半导体、平台型芯片设计和国防信息化上游等领域龙头标的。”
我的文章基本是基金梳理笔记，信息量还是比较大的，所有内容均是个人研究，整理成文便于查询复习，请大家更关注客观数据吧。
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