黄金价格2023年或破记录？1950美元或是关键阻力位

财经

2023-01-05 10:01

经济衰退风险加大，黄金市场有望成为避风港；
技术图表显示，黄金将会在1,950美元遭遇第一个阻力位；
金价若跌破1,850美元，后续或续跌至1798美元低点。

英为财情Investing.com - 华尔街的大宗商品策略师们似乎有一个共识——黄金价格可能会在今年创下新高！

然而，技术图表显示，黄金可能会在1,950美元/盎司位置达到阻力位，而且可能会贯穿第一季，而这也意味着金价可能会在三个月后创出历史新高。

（XAU/USD日线图来自Investing.com）

事实上，黄金具备市场失控的所有条件。

经济衰退风险加大，黄金能否成为避风港？

黄金价格2023年开局就飙升至了1850美元/盎司的近7个月高点。因市场对经济衰退的担忧仍然居高不下，国际货币基金组织（IMF）还表示，全球三大增长中心——美国、欧洲和中国——在2023年伊始，都经历了疲软的经济活动，这加大了全球经济放缓的风险。

在线交易平台OANDA的分析师Craig Erlam在最近的一份报告中指出，「黄金正在强劲反弹，而且势头仍在积聚。今年全球经济可能将会放缓，而交易员期盼这会让各国央行放松货币政策。虽然各国央行已经强烈反对了这个观点，但是如果数据不再继续困扰我们，我们可能还是会看到市场朝着这个方向发展。」

毋庸置疑，2023年的全球市场前景在很大程度上要取决于央行的的货币政策轨迹，而各国央行在经济增长放缓的背景下，也正在考虑从过去一年的大举加息轨道上转向。不过，经济学家对美联储是否会在年底前放宽政策持不同意见，毕竟，多数主要经济体的通胀预计仍将远高于目标区间。

那么，在下周美国发布CPI数据以前，本周市场重点关注的是周五即将发布的美国12月非农就业数据报告。这份报告至关重要，因为美联储正面临两难的境地：是继续收紧货币政策以使通胀降至理想水平，还是放松货币政策，以保护经济不继续放缓？而通胀和利率的上升已经打击了美国的房地产行业，接下来可能会打击劳动力市场。从全球疫情爆发以来，劳动力市场一直增长惊人，但是不能轻视的是，过去仍然有八次数据超出了经济学家的预期，所以我们也不可能排除另一个超预期的可能性。

目前市场预期，美国12月非农就业岗位将增加20万个，低于11月公布的26.3万个，但按美国劳动力市场标准来衡量，这个数据仍然是健康的，疫情爆发前，美国的每月新增就业岗位还不到20万个。

另一方面，FXStreet的分析师Yohay Elam则指出，要想看到薪资增长降温，劳动力市场需要以低于10万的速度扩张，甚至出现失业。如果数据出现这样的情况，市场将会出现动荡，美元可能会因为美联储政策的不确定性而出现上涨，从而吸收避险资金。当然，在下周的CPI数据发布前，很多投资者仍将保持警惕。

全球央行举措将为金价提供支撑？

虽然美元出现了反弹，但是本周金价仍然上涨，这进一步突显出了黄金的相对强势。一般来说，美元指数和美国十年期国债收益率的走势和黄金相反，当这两个指数因经济衰退或通缩问题而下跌时，黄金往往会成为新的避险标的而吸引到资金。

那么，现在市场的眼光都集中在了黄金、美元和美国国债这三大资产上。交易员仍然在尝试弄清楚美联储今年的加息计划。需要注意的是，越来越多的迹象表明，美国的通胀已经见顶了，市场普遍预计美联储将会在2月的会议上加息25个基点。去年，美联储共加息425个基点。

策略师们认为，如果今年各国央行全面转向鸽派立场，那可能会对黄金产生较大影响。

盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen就表示，总体而言，2023年央行利率可能会见顶，加上美元走弱的前景，而通胀在年底前可能不会回到3%的水平，这些因素都将会增加金价的支撑。而且，全球央行去年创纪录的黄金购买量，看起来将会继续下去，从而为市场提供一个软底。

自11月初以来，由于市场动荡、经济衰退预期上升以及各国央行更多购买黄金支撑了需求，黄金价格一直处于总体倾斜状态。

AuAg ESG黄金矿业ETF经理Eric Strand表示，今年黄金可能迎来新的长期牛市，金价将超过2100美元。他补充称，自金融危机以来，各国央行作为一个整体，继续在其储备中增加越来越多的黄金，2022年第三季度创下了新的纪录。「我们认为，各国央行将在2023年以加息为中心，变得鸽派，这将在未来几年引发黄金的爆炸性走势。因此，我们认为2023年结束时，黄金将至少上涨20%，我们还认为，矿商的表现将比黄金好两倍。」

瑞士亚洲资本(Swiss Asia Capital)董事总经理兼首席投资官Juerg Kiener也持相似的观点，他在谈到2023年的金价上涨时说：不会只有10%或20%，金价有望会创新高。

金价需要站稳1950美元，才能创新高？

不过，一些交易商更密切关注的现货黄金技术走势图显示，1,950美元可能是第一季稳固的阻力位。现货金周二触及每盎司1,850.01美元的近7个月高点。

SKCharting.com首席技术策略师Sunil Kumar Dixit表示，为了达到2000美元以上的新纪录，现货黄金需要稳定在1,950美元上方，这是一个显而易见的阻力位。这实际上是一个结构上重要的价格水平，黄金正在巩固和获得力量，以便它实现下一个飞跃，达到创纪录的水平。这不仅仅是一个自然的过程。稳定在1,950美元以上是关键。

（XAU/USD月线图来自Investing.com）

Sunil Kumar Dixit认为，考虑到美联储的关键利率通常在第二季度见顶，而潜在的经济衰退正在逼近，如果金价在中期达到并稳定在1,950美元上方，就像第二季度那样，也不足为奇。

他给出了现货金需要保持在1950美元上方才能创新高的另一个原因——在很长一段时间里，1920美元是现货黄金的历史新高，直到2020年8月2073美元高点的到来，随后到2022年3月，再次出现了2070美元的峰值。

（XAU/USD周线图来自Investing.com）

Sunil Kumar Dixit指出，近期现货黄金的周线均值为98/94，显示超买状况，需要暂时再平衡，并向支撑区域修正。「只要金价维持在1850美元下方，现货黄金可能会缓慢下行，重新测试上周收盘的1824美元。」

他还表示，「如果现货金跌破1,824美元，预计将重新测试5周均线1,813美元，随后是100周移动均线1,798美元。随着趋势转向看涨，任何向支撑区域的修正都很可能吸引买家，反弹可能恢复到1868 - 1878美元的高级水平，随后是1896美元的临时阻力位。」

他补充说，当前看涨反弹受到5个月均线的支撑，该均线即将跨越至月度中布林杰水平。

（翻译：李善文）

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来源: qq

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