不良资产的处置与创新：投行思维|单体不良|困境地产收购|重组重整
近年来，受经济增速换挡、结构调整阵痛期、新冠疫情冲击等中长期和突发因素影响，实体经济风险持续释放。伴随着“资管新规”过渡期的结束，非标业务持续收缩正引发更多存量风险的暴露。
除传统商业银行、非银行金融机构如信托/租赁/小贷以及理财机构等不良资产规模持续增长外，非金融企业破产、兼并重组等情况都显著增加，不良资产的投资逻辑、盈利模式和处置模式已经发生深刻变化！
在此特殊的时代周期下，梧桐课堂联合资产界于2月18日-19日在深圳举办本期“不良资产实战创新班”，旨在挖掘不良资产市场创新的经营模式和处置手段，帮助不良资产从业者及各方机构系统提升资产投资、经营、处置实操技能，从更宏观的视角了解和掌握最新市场脉搏，抓住当下的特殊资产行业蓬勃发展的历史机遇期。
线下学习须知
1、费用详情
收费标准：4500元/人次
团购价：3人以上4200元/人次
（以上包含课程费、资料费，不包含差旅、餐费、住宿费）
2、授课地点
时间：2023年2月18日-19日（周六~周日），集中面授2天
地点：深圳（开课前一周通知具体位置）
3、扫码报名
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如果还有其他问题，可电话联系龙老师（15309013677），或者添加梧桐工作人员微信咨询：
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能够收获什么
➤创新性：新形势下的投行思维模式和创新处置策略分享，掌握行业最新动向、操作方法和同业先进经验；
➤实战性：针对当前环境下的业务痛点进行案例分析讨论、互动交流，剖析市场热点案例，还原实战业务场景；
➤ 权威性：资深行业专家亲授，丰富的实战经验，深厚的行业背景知识，帮助学员掌握可落地的投资处置策略和多元的变现思维。
课程大纲
DAY1
时间：2月18日 上午9:00-12:00
主题：特殊机遇投资的投行化思维与投后管理退出
一、什么是特殊机遇投资
二、特殊机遇投资的国内外简史
三、外资视角下的中国特殊机遇投资机会
四、NPL资产包的投资
五、NPL资产包投资业务流程
时间：2月18日 下午14:00-17:00
主题：困境地产投资的痛点、规律及实务案例解析
一、困境地产投资的痛点和规律
（一）困境地产投资的痛点——两外两内
1、错误时间进入，卡在里面
2、难以批量复制上规模
3、人才队伍
4、资金
（二）单体困境地产项目的发展规律——生气曲线
1、初期：出现违约预警，但没有正式违约
2、发展I期：出现局部少量明确的违约情况
3、发展II期：矛盾集中爆发，发生大量诉讼查封，局面复杂化
4、僵持期：进入执行之前，主要案件的诉讼阶段，债务人与主要债权人无法达成和解
5、解决期：公司实质重组或处置资产，各方主动形成或依法形成债权和其他利益方的有序退出安排
6、退出期：执行方案、恢复对外资质、有序退出
（三）各关键角色心态发展变化
二、建立单体地产不良资产数据库——特点与能力需求
特点一：相对透明
特点二：利益关系多，法律关系复杂
特点三：土增税额巨大
特点四：算不过账
特点五：资产手续瑕疵
特点六：工程问题
特点七：资金密集
三、基金模式下单体地产不良资产操盘及赚钱理论
（一）与开发商、服务商合作
（二）投资策略比较-一前一后、一轻一重
1、项目获取方式
2、优缺点
3、案例与总结
（三）基金模式下单体地产不良资产操盘及赚钱理论
1、抵押物估值
2、税、费估计
3、一定要有人让利
4、时间是朋友，但在未来可能是敌人
5、运营、改造、提升
四、地产不良资产处置案例
（一）单体地产不良处置案例一：和解重整
（二）单体地产不良处置案例二：债务重组特殊机会
（三）单体地产不良处置案例三：和解背景下的法拍抵债
五、破产重整投资角度分析
1、谁的意志
2、选择和谁合作
3、选择什么阶段
4、选择什么角度
5、其他问题
六、破产重整实操案例
（一）强力型破产重整案例-背景/进入破产/修复资产
（二）共力型破产重整案例-背景/庭外重整阶段/进入破产/共力第一阶段/共力第二阶段/特点
七、互动答疑
DAY2
时间：2月19日 上午9:00-12:00
主题：通过不良债权收购房地产操作实务及案例
一、通过不良债权收购房地产项目概述
1.介入的房地产项目类型及不良成因
2. 以不良债权为标的的切入方式
3. 收购投资参与各方及合作方式
二、以不良债权的方式的优势
1.房地产市场市场态势
2. 收购不良债权的优势
3. 不良债权VS司法拍卖
三、如何通过不良债权收购房地产
1.获取项目来源与渠道分析
1.1 债权人
1.2 债务人
1.3 中介机构
1.4 法院政府
1.5 反向寻找
2. 项目初步筛选重点考虑的因素
2.1 物
2.2 人
2.3 钱
3. 尽调需要重点考虑的两个风险
4. 尽调方式
4.1 书面阅档
4.2 互联网检索
4.3 走访咨询
4.4 律师调查
4.5 采购第三方数据
5. 收购债权
5.1 单户or组包
5.2 协商价格
5.3 完成收购
6. 交易结构
6.1 债权
6.2 股权
6.3 合作
7. 项目退出
7.1 钱：赚取债权利润
7.2 物：获得房地产
8. 案例分享
8.1 广州某商业物业
8.2 广州某商住用地
8.3 深圳某酒店物业
8.4 深圳某工业用地
8.5 广州某商业物业
时间：2月19日 下午14:00-17:00
主题：困境企业重组重整操作模式、投资交易结构及退出路径
一、困境企业重整重组概况
1.重整市场现状和趋势
2.重组、重整的参与主体
二、各种重整方案及其优劣
1.传统重整方案
2.传统重整方式的弊端
3.破产重整及其优势
4.上市公司破产重整案例*ST海航重整计划
三、困境房地产项目典型特征和形成原因
1.几大典型特点
2.形成原因分析
四、投资人如何参与房地产企业破产重整
1.重整投资人
2.共益债投资人角色
3.复合身份
1）重整投资人+共益债
2）共益债+债权收购人
3）债权人+重整投资人
五、法律尽职调查
1.项目尽职调查要点
2.项目公司尽职调查要点
六、投资交易结构及退出路径
1.困境房地产项目的常见处置方式
2.交易结构和退出路径
1）参与方：债务公司、重组基金、新引入的开发商
2）常见的几种交易模式
七、困境房地产项目重组的必要条件
1.天时
2.地利
3.人和
八、房地产破产重整案例
1.项目简介
2.时间进程
3.重整方案
4.项目总结
课程适用人群
银行、信托、证券、资产管理公司（AMC）、金融资产投资公司、债转股子公司、券商资管、央企、国企不良资产投资平台、上市公司、FOF基金、私募基金、不良资产基金、金融控股集团、融资租赁、民营投资机构、财富管理、资产交易所、服务商、律所等机构中拟参与不良资产投资及处置的人员，以及其他有志于从事该行业的人员。
其他问题
Q：可以开发票吗？
A：可以的，开培训费发票，支持专票、普票，电子、纸质票，我们将在培训结束后统一开。
Q：因为xx原因不想去了，可以退款吗？
A：一经付款，该培训在开课前不支持全额退款。开课10天前申请退款，可退还扣除微信手续费6‰后的余款（99.4%）；
开课5天前，可享受90%的退款保障；
开课3天前，可享受80%的退款保障；
开课前2天以内，不接受退款申请。不去参课可将余额转为梧桐余额、会员卡及下期线下课程等。
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