透视5大最热赛道，掌握2023创业新风向

公众号新闻

2023-02-17 00:02

2023年，随着新冠疫情的逐步缓解，很多投资人都预测市场将迎来回暖，将涌现大量的创业机遇。

近期，创业邦【邦直播】以5场连播的形式，聚焦当下创投圈最火热的五大赛道，邀请赛道中最受推崇的投资人对谈交流，帮助创业者辨明2023创业新方向，在新的一年迎来“开门红”。

新能源汽车赛道

2022年新能源汽车炙手可热。近年来中国的新能源汽车发展迅猛，产销量屡创新高，自主品牌的市场份额超过50%，达到历史高位，越来越多的中国新能源汽车走向全球抢滩海外市场，2023年新能源汽车仍是商业话题中的热点。

愉悦资本创始及执行合伙人刘二海谈到，中国新能源汽车蓬勃发展的原因，是基于国内新基础设施形成的大背景。

2018年以来，中国从网络时代进入到新基础设施时代，移动互联网、移动支付、物流、AIoT、云技术、智能制造以及其他基础设施重塑了诸多行业，包括新能源和智能化对汽车产业的重塑。同时“双边重构”也从用户端和产品端对产业带来变革。

同时，自动驾驶与高级辅助驾驶成为标配，这也带动了二次电动化、电力系统和储能的全面变革，电池技术也取得了大发展，因此新能源汽车的边界也将不断拓展。新能源汽车是产业的重大交汇点，交汇点往往会产生巨大的趋势性机遇。

博世创投投资合伙人、中国区风险投资负责人孙晓光认为，从过去10年到现在，新能源汽车的势头不可遏制，主要是由于锂电池电动汽车形成了相当完整的产业链。

中国的产业链非常完备，从电池到电机有很大的增长空间和质的提升空间，包括成本的降低、电池材料的不断更新。未来10年新能源汽车除了整车市场以外，从原材料、零部件、工艺各方面都会有大量创新，会出现越来越多的市场和公司，以及整车、服务模式。

此外海外市场也是一个巨大的机会，新能源是全世界的普遍需求，从光伏电池到风力发电、锂电池车，中国新能源汽车将具备这样的实力。

双碳赛道

未来中国将持续推动能源转型和节能降碳，“碳中和”的热度也愈燃愈烈。

险峰长青合伙人赵阳观察到，新能源产业的投资相比于互联网或消费领域等传统领域有以下几点不同。

首先，新能源产业空间更大、周期更长、上下游关系更加紧密，每一个投资方向都有众多技术项目；其次，新能源产业的参与方非常多，除了投资人、产业公司、高校研究院所，还包含大型能源集团、政府等。

对于处在不同阶段的新能源公司，资本市场的侧重点也有所不同。早期科研走向技术转化阶段风险较大，更多是国家的科研基金来支持；中期技术成熟阶段，更看重规模化、产品化的验证；后期产能复制的成熟阶段，产业资本和国有大资本会参与更多。不同阶段的增长速度、风险分布和撬动资金杠杆的角度都不尽相同。

绿动资本创始合伙人张国津提到，从宏观上看，从2020年中国宣布双碳目标到2060年实现碳中和，减排路径可以归纳为“替代”和“减量”。

“替代”指的是生产端的能源清洁化、工业电气化等，需要新的技术手段和过程去替代，而“减量”则指通过数字手段，包括工业互联网、大数据人工智能提高各个环节的运营效率。

张国津认为2022年双碳的投资非常火热很大程度是源于国策的影响，但碳中和企业需要漫长的发展时期，技术产业化的过程也有诸多风险。

从估值来看，目前业界对企业未来的发展预期过于乐观，投资人要保持清醒的头脑和定力，“回归理性”是投资人在当下环境里的难点。绿色投资需要制度和流程上的保障以提升投资效率，包括评估环节的定性和量化、投委会环节。

生命科学与医疗健康赛道

过去几年伴随疫情的影响，生命科学与医疗健康赛道的发展犹如“过山车”一般——2021年发展到顶峰后，于2022年却跌入深谷，但2022年底整个赛道的指数又迎来估值的反弹。

博远资本创始合伙人陈鹏辉对生命科学与医疗健康赛道充满信心，他提到这一赛道发展的背后有两个非常巨大的驱动因素。

第一个驱动因素是人们对于生命健康的重视，对生命质量的要求不断提高；第二个驱动因素是技术端的革命，从小分子大分子、细胞治疗、基因治疗到医疗器械，连续性的技术突破和不断扩大的需求相结合，让投资人对行业的前景很乐观。

从宏观的角度看生命科学与医疗健康赛道的未来，陈鹏辉观察到以下几个趋势。

第一个趋势是医保费仍会持续，这与中国的人口老龄化及行业的政策相关，但整个趋势走向缓和。第二个趋势是出海企业越来越多，目前一部分中国企业是“借船出海”，把产品的权利授予国际大型药企或医疗器械公司；一部分则是“造船出海”，比如迈瑞医疗，其在海外一年的销售额达到了10亿美金。未来越来越多的中国企业将“买船出海”，通过收购、兼并进入国际市场。

火山石投资创始合伙人章苏阳谈到，生命科学与医疗健康的市场规模非常庞大，已达到了7.5万亿，生命科学与医疗健康行业有如下几个重要变量。

第一个变量是集采。近几年集采的调整改变了中国医疗产品的销售体系，价值链的各个环节都发生了变化，行业的估值也会变动；第二个变量是基因组技术，近20年的发展，只有基因组学的发展速度超过了摩尔定理。

基因组技术让我们认识到人类是“数字化”的，数字化与分子生物学的结合产生了迅速的变化，使成本大额降低，对基因组的研究有助于更好地理解疾病的根本原因，并基于这些知识开发新的治疗方法。

同时章苏阳认为ChatGPT的出现会对生命科学与医疗健康提供很大的帮助。比如在医生与患者交流时，ChatGPT会进行提示，当ChatGPT在特定的临床领域做大量的数据训练后，就有可能成为一个非常可靠的助理，辅助医生对病人做出更精确的诊断。

先进制造赛道

先进制造业是未来全球经济发展的主导力量，更是关乎我国未来数十年乃至整个发展规划的基石，其重要性不言而喻。

真成投资创始合伙人李剑威预测中国的先进制造业将迎来发展的“黄金5年”。

从全球背景看，目前越来越多的国家都意识到先进制造的重要性，比如美国就已把先进制造放在国家战略的重要位置。一些新兴制造领域也备受瞩目，比如增材制造、机器人、智能汽车等等。

因此，先进制造业未来仍会加速发展，关键在于国内企业能否在产业链中真正解决“卡脖子”的问题，或进行高端国产替代。

李剑威提到除了在我们熟知的半导体领域，还有一些先进制造的新品类也受到广泛关注，比如增材制造、工业企业数字化、工业机器人、服务业机器人，以及一些支持先进制造业的软件。

国科嘉和高级合伙人陆佳清认为，作为科技强国战略的一部分，先进制造的大方向虽然被看好，但面临的挑战也非常严峻。

先进制造的投资周期长、固定投资大、壁垒高，其问题不是投资一两家公司就能够解决的，而是需要很长的时间周期。

陆佳清也表示，所谓解决“卡脖子”的能力即是能补足产业链、创新链、供应链中若干短板的能力，从0到1的颠覆性原创技术是中国的未来，也是投资回报最大的机会所在。

陆佳清认为薄弱的环节就是机会，企业应该积攒力量、换道超车。过去十年是移动互联网快速发展的十年，接下来为了进一步强化国家战略科技力量，发展先进制造业是重要一环，因此从投资的角度看，先进制造业和战略性新兴产业是长周期事业，也是中国制造升级最重要的趋势和历史性投资机遇。

XR&AIGC赛道

XR是AR、VR和MR的统称，是拥有广阔前景和无限可能的新一代移动计算平台，能将物理空间和数字空间连结，加速开启空间计算的新时代，而空间计算将是计算的未来。

如今XR技术已广泛应用在制造、娱乐、游戏、医疗，教育培训、工业、旅游和零售等方面，它以全新的交互方式提升了用户体验，也为这些领域带来了全新的发展机遇。

高通全球副总裁、高通创投中国区董事总经理沈劲认为，未来XR将达到与智能手机相当的市场规模，能为社会带来极其深刻的影响。

沈劲提到，XR产业的发展和元宇宙愿景的实现离不开强大的连接技术和人工智能技术，5G是迈入万物互联的基石性技术，5G所支持的高速率、低延迟和高可靠的特性将极大推动XR的发展。

与此同时，AI也将进一步增强元宇宙的应用和服务，AI对于元宇宙非常关键，因为在虚拟的数字空间中要进行互动以及进行空间的理解和感知，都需要AI的助力。

AIGC是近几个月创投圈最热门的话题。AIGC是利用人工智能技术来生成内容，比如AI绘画、AI写作、AI自动编程、AI配乐、AI视频生成等，包括最近大火的ChatGPT。

启明创投合伙人周志峰提到AIGC把人工智能技术带向了一个新的高度，是人工智能在发展过程中非常重要的拐点。

近年加速发展的AI生成技术让人们真正感觉到未来世界的美妙，这与10年前有着巨大的模式转变。过去十年，AI企业主要集中判别式AI的领域，AI企业和其核心技术都根据输入进行分析和判定；但今天看到的AI则是生成式AI，依靠输入生成全新的内容。从判别式AI到生成式AI，这是技术的一个很大的飞跃。

周志峰认为今天AI生成大模型是一个更先进的算法架构，集中了人类的全部数据，汇集大量算力，集约化训练，训练出来的AI能力供应所有用户使用。未来，AI会成为“水电煤”一样的人类公共资源，能够做到为万业赋能。

蓝驰创投合伙人曹巍提到，过去的一年无论全球大厂还是国内企业，都在为XR市场的爆发进行积极的布局和准备，并已发布了一些产品。

在看XR生态时，曹巍会从以下几个关键维度去思考。

第一个维度是交互，无论AR还是VR，都是下一代的人机交互平台，是否有标准的交互范式、交互是否定型是非常关键的底层要素。

第二个维度是开发者和内容生态。过去五年VR的开发者和内容生态快速增长，实现了内容大爆发，因此一旦交互范式拉齐，硬件出货量达到一定水平，就会有爆款产品不断涌现。

第三个维度是高性价比的硬件平台，“高性价比”至关重要。

第四个维度是基础设施，主要是运营商对基础网络和生态的助力，期待在疫情开放后，营销和推广方案会真正在市场上落地执行。

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来源: qq

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