10年砸了1100亿，李彦宏原地等风来

2023-02-23 10:02

AI狂飙，价值几何。

作者 | 李欣彤

来源 | 雪豹财经社(ID:xuebaocaijingshe)

坐了多年“冷板凳”，这一次，“AI先生”李彦宏终于挺直了腰板，踌躇满志。

2月22日美股盘前，百度发布了2022年第四季及全年未经审计的财务报告。财报发布后，百度美股盘前一度上涨7%，最终收跌2.6%。财报核心数据如下：

2022年Q4，百度实现营收330.77亿元，去年同期331亿元；归属百度的净利润（非美国通用会计准则）53.71亿元，同比增长32%；百度核心收入257亿元，同比下降1%。其中在线营销收入181亿元，同比下降6%；非在线营销收入为76亿元，同比增长11%。

2022财年，百度实现营收1236.75亿元，同比下降1%；归属百度的净利润（非美国通用会计准则）206.8亿元，同比增长10%；百度核心营收954亿元，与去年基本持平。其中在线营销收入695亿元，同比下降6%；非在线营销收入259亿元，同比增长22%。

在财报、绩后电话会和李彦宏的内部信中，与AI相关的“文心一言”和自动驾驶都占据了绝对C位。这份财报也可以看作3月“文心一言”上线前，百度做出的阶段性总结。

一向以严谨低调形象示人的李彦宏罕见地在内部信中表露兴奋：“百度作为中国人工智能市场长期增长的最佳代表，正站在浪潮之巅。”

百度布局AI至少已有10年，在这期间，“AI先生”的表态发生了哪些变化？烧钱的AI究竟对百度意味着什么？

“AI先生”李彦宏

2023年，被全球科技公司追捧的AI火了起来。“我们已经及时地为这一全新的大趋势做好了业务准备。”李彦宏在电话会上强调，百度将从新的人工智能拐点中受益。

百度对AI的投入可以追溯到10年前。2013年，百度美国研究院在硅谷成立。同年，百度在中国建立深度学习研究院，李彦宏亲任院长；次年4月成立大数据实验室，5月成立硅谷人工智能实验室。

在2014年之前，百度对AI的布局主要集中在技术方向确定和人才储备。当时，李彦宏鲜少在公开场合谈及AI，只介绍过一次“百度大脑”产品：“相当于两三岁孩子的智力水平。未来十几二十年，这样的大脑或许比人脑还要聪明。”

2017年7月，百度首次公布完整的AI生态开放战略，并正式宣布all in AI。彼时，谷歌的人工智能AlphaGo已横空出世。

李彦宏在2017年百度世界大会讲解AI

来源：百度官方微博

李彦宏在此前一年的乌镇互联网大会上已经提前释放了信号：“移动互联网的时代已经结束，人工智能时代已经来临。”会议期间，百度还专门安排了18辆无人车，邀请参会的媒体记者试乘。当时李彦宏的判断是，“三五年之内，无人驾驶一定可以成为现实。”

在那之后，在政府机构、企业、媒体和C端用户面前，李彦宏几乎抓住每一个公开场合演讲的机会“安利”人工智能。

在AI大规模商业化落地迟迟打不开局面、资本出逃、业内开始出现悲观情绪的数年间，李彦宏不止一次在公开场合“捍卫”他对AI的畅想。

在“AI会毁灭人类”的观点面前，他说：“人工智能不仅不会毁灭人类，反而会让人们获得‘永生’。”当媒体拿百度与谷歌做对比时，他说：“Google现在是人工智能领域的iPhone，而百度则是这个领域的安卓，从长远来看，开放必然战胜封闭。”

在布局AI的过程中，李彦宏也在强调AI与产业结合、探寻落地场景的重要性。

他在2019年9月的一封内部信中写道：“百度要做的是扎实推进人工智能在各产业的渗透，以迎接这个最好的时代，属于我们的时代。”他在此后的演讲中不再用晦涩难懂的词汇，而是走“接地气”路线，直接点明AI的核心卖点。百度发布无人驾驶新车Apollo Moon之后，李彦宏在百度官方视频号下留言，“必须要比打车便宜。”

10年来，李彦宏不断调整自己在公开场合对AI的表态，“长期主义” 是他谈及AI时的一个关键词。2021年，他在致股东信中写道：我们选择了技术战略，就必须抵御住短期机会的诱惑，能坚定面对长周期投入的挑战。

直到2023年，ChatGPT火爆，AI狂飙，蛰伏10年的李彦宏等来了风口。

在内部信中，他慷慨发言，一改以往的低调保守：“中国AI市场即将迎来爆发性的需求增长，其商业价值的释放将是前所未有的、指数级的。百度作为中国人工智能市场长期增长的最佳代表，正站在浪潮之巅。”

文心一言：出道即C位

人人都在谈论人工智能的颠覆性影响的今天，all in AI已经7年的百度，有不少故事可讲。

近期备受关注的大语言模型“文心一言”，是百度继文心一格之后的又一个生成式AI产品。李彦宏在内部信中明确了方向：百度计划将多项主流业务与文心一言整合。

其中，百度的老本行搜索是率先落地的场景。

今年1月，ChatGPT引发了全球科技巨头在搜索引擎领域的“军备竞赛”，微软将ChatGPT引入Bing，谷歌推出对标产品Bard。

百度则在更早些时候的Create AI开发者大会前夕表示，将“搜索”升级为“生成式搜索”，基于文心大模型，根据用户的描述生成文章、画作、图表、视频等多种内容，并提供交互式的聊天。此外，百度强调，搜索的底层逻辑和AI底层技术相通，或许是在向外界展示百度在类ChatGPT技术方面已经早有积累。

在财报电话会上，文心一言成为投资者、分析师关注的焦点。

李彦宏介绍，文心大模型ERNIE 1.0在2019年3月就已经推出，是中国市场非常本土化的大语言模型，其先进性不仅体现为对中文语言的理解，还体现为对中国文化的理解。“文心一言将比国外开发的模型更适合中文和中国市场。”

据百度透露，文心一言正在做上线前的冲刺，将于3月向公众开放，目前已经有超过400家企业加入了文心一言生态圈。

除了搜索业务，智能云、自动驾驶和智能硬件（智能家居），都是能与文心一言深度融合的业务。

智能云是百度非在线营销收入中占比最大的业务（约70%）。文心一言向B端客户开放后，云计算提供深度学习平台、NLP技术开发等能力，推动云端业务收入增长。

在自动驾驶方面，接入文心一言之后，百度的无人汽车能够加深对复杂路况的理解，提升安全性和可靠性。围绕自动驾驶的进展，李彦宏在今年给员工的内部信中提到：“已经看到全球自动驾驶行业正在加速呈现两极分化，无人化落地是关键分水岭。”

以DuerOS软件为核心的小度也将和文心一言整合。DuerOS的应用场景除了智能音箱、电视伴侣、护眼平板、智能屏幕等，还进入了Apollo智舱，与文心一言集成后，有望进一步提升智能汽车人机交互的体验性。

“文心一言与百度自有的业务结合有望引领AI领域商业化进程。”国盛证券的一份研报称，百度在人工智能端具备从芯片到应用的全栈技术布局，在自然语言处理领域的积累较久，同时AI大模型在其他领域也有应用落地，在长期竞争中构成优势。

AI难养家

在国内互联网大厂的掌舵人中，李彦宏是技术背景最浓厚的一位，也不吝对研发的投入。“有1块钱的时候，会投进技术里；有1个亿，会投进技术里；有100个亿，还是会投进技术里。”

10年间，百度研发支出超过1100亿元，增长了15倍。2022年年报显示，百度核心研发费用214.16亿元，占百度核心收入比例逾22%。去年前三季度，阿里、腾讯、美团的研发投入占比分别约为15%、10%和8%。

不过，AI很难在短期内成为业绩的增长引擎，它是一门投入高、回报周期长的生意。

从营收来看，2022年百度的营收1237亿元，与2011年的营收（相比145.01亿元）增长了7.5倍，是研发投入增速的一半。

从具体业务看，百度押注的AI变现场景主要是智能云、自动驾驶和小度科技。去年全年，百度智能云营收177亿，意味着自动驾驶和小度科技的收入只有约80亿元。

自动驾驶仍是个需要持续烧钱的行业，萝卜快跑平台目前每季度平均订单量50万~60万，上线至今累计订单量不过200万。摩根大通预计，萝卜快跑实现单车盈利或许要到2025年。智能家居领域的小度科技虽然跑通了to C的商业模式，但营收数据从未披露。

即将上线的文心一言也是一个“烧钱大户”，但在商业化方面仍处于探索阶段。即便是爆火的ChatGPT也正在为如何盈利苦恼。ChatGPT的运营公司OpenAI首席执行官透露，ChatGPT平均每一次聊天成本为“个位数美分”，“运算总成本高得难以想象，商业化收费变得尤为重要”。

即便百度将自己定义为一家AI公司，但现阶段和未来相当一段时间里，负责“赚钱养家”的还是以搜索为核心的广告业务，也就是百度财报中的在线营销收入。

从2018年开始，百度的在线营销收入就呈下降态势，2018年至2020年，这一收入分别为726.45亿元、700.38亿元、662.83亿元，2021年反弹增长至740元，2022年又再次下降6%至695亿元。

第一曲线增长不振，以AI业务为主的第二曲线难挑大梁，百度的量变引发质变或许还需时日。

对此，李彦宏也有清醒的认识。在2022年初的一次内部大会上，他表明了继续长期投入AI的决心：“虽然也觉得现在亏钱亏得很厉害，但相信未来会有相应的回报。”

*免责声明：本文章为作者独立观点，不代表创业家立场。

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