一个卖出信号

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2023-02-24 09:02

两天前，我已提示，很危险。

2月24日，市场有两个记忆 -

一是一年前的盘中11点后，俄罗斯突发对乌克兰的军事行动，跳水。

二是上周五也是11点后，续前一日大跌后的早盘反弹戛然而止，大盘抹去所有涨幅，收跌。

两个记忆叠加，今天，224一周年，黑色星期五延续。

提前了一个小时，上午10点就开始了连续走低。

看了我两天前的文章，炒短线的朋友应该能提前做好应对。

长线么，对这种小波动无须紧张，单增股池今天全天也就微跌了0.13%。春节后至今还是近3%的正收益，跑赢所有指数，更是跑赢同为成长的创业板指近9个点！大盘午后一看，没什么大动静，小票也就都涨回去不少。

创业板今天彻底跌破60日均线，尾随科创50指数。港股的两个指数恒生和恒生科技已经都在水下数日。美股道指也一样。相比较起来，A股台面上的指数还比较多，无论是基金对标的沪深300，还是散户主要参考的上证指数，做股指期货玩的中证500、中证1000都还在趋势线上方。昨天、今天大盘连续缩量，但还在7000亿以上，属于不上不下，有点鸡肋。

去年下半年的两个底部，大盘都缩量到了6000亿下方，供大家参考。

市场就说这些，下面给大家介绍周三就答应过你们的事情，刊外Pro数据的把玩方法。

今天先讲放量预警，是个个股盈利落袋为安的卖出参考指标。

这个算法，经骑行客最近三年来的不断打磨，已经日趋成熟，当然由于变量的修正经过反复的迭代，也变得越来越复杂。

最早，我在数据分析训练营和刊外文章当中，曾给大家介绍过过基本的做法，供有兴趣的朋友自己通过金融数据库建模实现。后来随着参数的不断增加，也就没有办法详尽透露每一个细节，干脆把结果直接给到你们，供拿来主义者直接用。

其基本逻辑源自于我2015至2017年写过的一系列文章，就是高位放量代表了个股的一个短期股价的顶部，当时举过中车、顺丰、360等大家广为熟知的股票的例子。

那么这个方法放到所有的A股上效果如何呢？

自刊外Pro于去年10月推出至今4个多月，大约是100个交易日，积累了总共近8000条预警样本，平均每个交易日近80条个股预警信息。

结果是一级预警的股票在20个交易日后会平均跑输中证1000指数4%以上；

二级预警的股票在20个交易日后会平均跑输中证1000指数7%以上！

考虑到过去这段时间，全体股票的中位数收益，实际上要高于中证1000，那么这个预警卖出信号的效用，至少在以20个交易日为限的短期来看，是十分显著的。

但是，在实际使用中，大家也需要注意的是，任何股市的量化指标都是一个概率指标。绝对不会有100%包灵验的事情，甚至连90%，80%都极少，尤其是观测的样本大了以后，60%以上的成功率就已经是一个很好的指标了。有时我们甚至会接受低于50%的成功率，只要它的期望值能带来超额收益，那么仍然是一个可以用的指标。

也就是说，对投资来讲，所有正确的方法，只有在你尝试的次数足够多了以后，才能显现出它的统计有效性，带来预期中的甚至是超额收益。

为什么价值投资必须是长期才有效，因为价值投资反对频繁交易，所以如果不是在一个超长的时限下，比如5年、10年、甚至20年，那么你出手的次数过少，根本不足以积累足够大的样本，那样决定你最终赚钱与否的，也就基本是运气了。

巴菲特坚持的时间足够长，出手的次数足够多了，但从概率上讲，还是会出现很多“臭着”、“昏招”，这只是正确的价值投资方法成功率的一部分。对投资而言，想要成功，就要下注，一旦下注就必须接受失败的可能。没有一种方法能够完全排除掉失败的可能，只要成功的几率更大，或者说期望的收益为正，且高于市场的长期平均回报，就是一种好方法。

以放量二级预警为例，此后20个交易日，跑输中证1000的概率是74%，近3000个样本下，已经有非常强的统计有效性了。

但如果你只是尝试三五次的，那么完全有可能碰到卖飞的情况。

哪怕你尝试了三五十次，还是会有十几次卖飞的情况，但这些卖飞失去的收益再加上那些成功止盈挽回的损失，总体上会给你一个相对大盘的正期望值。

说了这个放量预警指标对于指导落袋为安强的方面，下面就讲讲它的“臭着”、“昏招”：

先看西安饮食，从去年11月8日起，它连续44个交易日出现在了二级预警名单上。众所周知，放开政策给旅游餐饮股带来了一波连续热点炒作的契机。西安饮食作为龙头股，更是得到了市场各路资金的青睐，过程中成交量连续放大，并且一路上涨。尽管去年12月28日后，盛宴落幕，割掉了所有此后进入的韭菜，但先前的一个多月行情，也让投机者赚得个盆满钵满。

这44次放量预警，按20个交易日计，成功率是54%，也就是有24次在20个交易日后，跑输了中证1000，仍然大于一半。但是平均期望值却达到了22%，也就是加总实际上平均每次跑赢了中证1000达到了22%。尤其是它在11月下旬的那些次预警，实际上接下来20个交易日，疯狂的放开总龙头跑赢了大盘超过100%！

实证来看，只要是阶段性地连续放量预警的前几次/十几次，股价还处于狂飙猛进当中的，那么昏招就会比较多。

例如：

41次以上连续二级预警的3支股票成功率54%，平均期望值7.74%

31-40次连续二级预警的10支股票成功率58%，平均期望值0.50%

21-30次连续二级预警的股票成功率67%，平均期望值-3.00%

11-20次连续二级预警的股票成功率77%，平均期望值-10.22%

1-10次连续二级预警的股票成功率82%，平均期望值-10.50%

（注：作为卖出信号，以上平均期望值越小越好）

所以，结论是，只要你的手头持股不是时下热点炒作的当红炸子鸡，那么利用这个放量预警信号就能有效地帮助你做到落袋为安了！

心态放平了，指标也就都好用了~

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来源: qq

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