立讯精密成苹果MR供应链最大赢家？

2月23日，一则关于“立讯精密接管和硕AR研发团队”的消息传出，引发这家2000亿元市值消费电子龙头股价异动，当天股价一度涨超4%。业界纷纷猜测立讯精密极有可能成为苹果MR头显产品的第一位整机组装供应商。

并非空穴来风

早在2021年，就曾有媒体指出，立讯精密欲收购和硕的AR研发部门，当时该消息在业内掀起了一阵波浪。2022年11月，又有消息称立讯精密已逐步收购了和硕旗下上海昌硕位于上海浦东康桥工业区的部分厂房。2月23日，《日经亚洲》再次发出消息：“立讯精密接管和硕AR研发团队，将为苹果生产MR头显设备。”

虽然，到目前为止，立讯精密还未对接管和硕AR研发团队一事有过正面回应，但其备战苹果MR供应链确并非空穴来风。

早在2018 年，也就是苹果成为立讯精密最大客户的第二年，立讯精密成立了立景创新公司，由此切入光学产业链。

2020年，立讯精密通过立景创新收购了苹果相机模组（CCM）供应商高伟电子。截至2022年上半年，立讯精密董事长、实控人王来春及其一致行动人合计持有高伟电子73.88%的股权。

2021年9月，立景创新又联手数码光学企业苏大维格科技合作成立“立维光学”，共同研发AR/VR光学技术，相关技术可以用于AR眼镜和AR-HUD两大主流产品方向。这再一次增强立讯精密光学技术能力，为成功打入苹果MR产业链加码。

“立讯精密永远不会缺席AR/VR赛道，明年财报中将有所体现。”这是王来春在2022年5月18日召开的股东大会上说的话。

2022年11月1日，有投资者向立讯精密提问：“公司是否有为VR/AR厂商供应部分零组件或提供整机组装服务？”彼时立讯精密的回答更耐人寻味：“基于契约精神，我们不便对具体客户及产品进行说明。不过，AR/VR是消费电子中重要的产品线，公司高度重视相关业务发展。无论是零组件、模组及整机，公司均有所布局，相关市场客户项目正在稳步进行中。”或许，当时立讯精密就已经做好成为苹果MR供应链企业的一切准备。

2022年12月30日，立讯精密公告表示，其135亿元的定增募资案获批，其中约62亿元将投入到智能可穿戴和智能移动终端。

竞争者众

这边立讯精密紧锣密鼓地布局着，那边人们对苹果MR头显设备的期待也越来越高。大量消息指出，苹果极有可能于今年推出MR头戴设备。

此前，天风国际知名苹果分析师郭明錤在一份苹果的研究报告中称，苹果MR头戴设备开发进度晚于预期，大量出货时间可能将从2023年第二季度延后到第二季度末或第三季度。

此外，国家知识产权局官网于1月31日正式公布了一则有关苹果申请的“具有自混传感器的头戴式电子设备”专利。这一消息也使得市场的期待情绪进一步高涨。

东亚证券分析师指出，结合多方面信息显示，苹果相关MR产品现在已进入供应商自检和小批量验证测试阶段。预计今年4月份将进入零部件备货阶段，5月进入产品组装阶段。预计苹果MR产品最早将在6月举行的苹果全球开发者大会上发布，最晚将在9月秋季发布会发布。

随着苹果MR产品进入推出阶段的传闻越来越多、越来越确切，苹果相关供应链企业也开始水涨船高。

在此背景下，关于“立讯精密接管和硕团队，将为苹果生产MR设备”的消息一经传出，便引发这家2000亿元市值消费电子龙头的股价异动，当日股价一度涨超4%。而其收购的高伟电子的股价也在今年迎来多次上涨，目前累计涨幅超过60%。

IDC中国高级分析师郭天翔向《中国电子报》记者表示，若最终真是立讯精密成功拿下苹果第一代MR产品组装的市场份额，其很可能成为此款产品上市后的最大赢家。

郭天翔分析称：“一方面，届时立讯精密的股价将会再次大涨；另一方面，其也将在得到苹果认可和背书后，迅速打开智能头显市场，并逐步享受产品渗透红利。”

IDC预测，2022年全球AR与VR相关投资支出将达到138亿美元，预计2026年成长至509亿美元。其中，中国市场的产品增速位列全球第一，是VR设备最重要的市场。

据天风国际预测，苹果该头戴装置在2023年与2024年的出货量分别是250万~350万台与800万~1000万台。其中，AR是苹果公司寄予厚望的一款产品。苹果CEO库克曾公开表示，希望AR在10年后彻底取代iPhone。目前，苹果全球活跃用户超过10亿，叠加其他潜在用户，苹果智能头显产品将为其产业链供应商带来巨大市场。

不过，由于苹果和供应商之间均需签订保密协议，具体供应商究竟“花落谁家”，尚未可知。据悉，立讯精密的竞争者还包括富士康、台积电、日本SONY等。

据业内人士透露，富士康将为苹果的头显设备提供零件模块，台积电负责制造处理器，摄像头镜头将由Largan Precision和金国光生产。

值得一提的是，作为消息的另一个主角“和硕”，其到底是否确实被立讯精密替代也还没有最终定论。对于长期从事iPhone组装业务，也是第一家帮助苹果开发AR设备的供应商来说，和硕的竞争实力仍然很强。