欧洲银行业的信誉在崩塌

文 | 李建秋

今天把我吓着了。

当地时间19日，在瑞士政府的斡旋下，瑞银集团同意收购瑞信集团。

一开始瑞银报价10亿，瑞信不干，后来经过斡旋后瑞士央行将向瑞银提供1000亿瑞郎的流动性援助，同时政府为瑞银接管的资产的潜在损失提供90亿瑞郎的担保。

价值约160亿瑞郎的瑞信债券将被完全减记，“以确保私人投资者帮助分担损失。”

为了达成交易，瑞士政府修改了法律，让交易双方获得授权绕过股东投票决定，瑞信第一大股东是沙特。

先说这个“价值约160亿瑞郎的瑞信债券将被完全减记”是什么意思，简单的说，直接归零，用俗话说：赖账。

这次被减记的债券是AT1债券，也叫可可债，应急可转债，这种债券是投资者和银行的一种协议，如果银行经营良好的情况下，银行会对债券持有人定期支付高利息，如果银行情况不好，可可债会被强制性转化为普通股，或者允许银行减记全部或者部分债券本金来提高银行资本充足率。

有人说，哎？这不说的很清楚，允许银行减记么？

是允许，但是债券毕竟债券，债权毕竟是债权。

你那股东不还在么？债权人肯定优先于股东，不管什么样的债券，它毕竟是债啊。

瑞信还卖了30亿呢，债权人可就一毛钱都没有了。

而整个AT1市场高达2750亿，这么玩下去，谁还敢买可可债？

而且这个东西还有极大的负面效应，既然可以直接减记，那么银行会不会直接故意触犯减记，来向债权人转移风险？

不是不可能的哟。而且就现在美联储不停的加息，其他银行扛不住是迟早的事。

不出意外，开市后，欧洲银行发行的额外一级资本债的价值就亏掉10%。

吓得整个欧洲监管机构都出来说话：欧洲央行的单一监管机制（SSM）、单一处置机制（SRB）和欧洲银行业监管局（EBA）联合发布声明，强调银行的普通股应当是最先吸收损失的部分，只有在股权“充分使用”后才会减计AT1债券。

本身绕开董事会也很奇葩，是，瑞士确实可以直接立法绕开董事会。

那瑞士为什么不直接立法没收他国财产呢？

直接抢劫那不是来钱更快？

……好像欧洲各国已经立法抢劫过俄罗斯富豪了。

再想想这段发生的一系列诡异情况，比如说沙特突然往这边凑，沙特突然和伊朗之间关系搞好了。

为什么？

沙特是瑞信第一大股东，肯定早就洞悉到内情了。

现在整个欧美都是这样，动不动就直接动手开抢，沙特能怎么办？

沙特又不是美帝，还能把军队开进瑞士吗？

在被一直宣传西方具有契约精神云云，各种意林，知音的反复宣传下，中国居然成了资本的避风港你敢信？