季末了，有点缺钱...

当金融机构缺钱的时候首先就是会借，向同行借、向央行借或者向个人揽储，当然还有一种在交易所里向个人借，它就是国债逆回购。

国债逆回购本质上就是金融机构向个人投资者借钱的一种工具，金融机构越缺钱的时候给的利息越高。它有几个点需要简单：

1、国债逆回购基本没风险，因为在金融机构在借钱的时候需要将国债作为抵押，所以国债逆回购的风险等级和国债差不多。

2、金融机构借钱不代表真正的穷，而是救急的钱，期限一般也不会太久，一般是1天、2天、3天为主。其它期限也有，比如最高有182天，它长期限收益率没有优势，因为银行只是救急，而不需要在这里借长期的钱。以3月30日为例，1天期国债逆回购年收益率达到5.44%，而182天期的收益率只有2.37%，收益率和余额宝差不多。但余额宝的优点是随时可取，但182天期逆回购相当于182天定期存款，无法提前支取。

3、国债逆回购是在交易所里进行交易，受上海证券交易所和深圳证券交易所监督，所以如果你要买这类产品需要有股票账户。

4、国债逆回购收益率是波动的，一般是在季末和年末等资金紧张时段高，但你一旦买入，在持有期限内收益率是固定不变的。

5、国债逆回购需要在交易时段买入，非交易时段不能买，1000元起购，会有少量手续费。

举个例子吧，几年前的某日，国债逆回购曾达到65%的年化收益率，而对比了一下，股票收益率年化达到15%就不错了，要知道国债收益率基本是没风险的。

不过，2017年5月22日，国债逆回购收益率采用全新的计算方式，利息计算是按照资金占用天数来计算。新规后，最高收益率只有24%了。

下面是3月30日某一时刻的国债逆回购收益率情况

你会发现，上证4天期以内国债逆回购收益率普遍达到5%以上，相比余额宝来说还是挺香的。这在固定收益率理财当中其收益率是相当高了，所以如果有闲钱可以在年末和年内的时候存一笔。

不过国债逆回购最大的缺点是对于高收益的产品期限比较短，有时大费周章把钱存进去只获得1天的利息。

但其实如果你会玩，可以在某一时刻享受到“1天可赚8天利息”的效果。

比如你在2022年的9月29日买入，做1天期逆回购，可赚8天利息。

为什么呢？

根据沪深交易所规定，国债逆回购的计息天数为资金首次交收日到资金到期交收日之间的天数（算头不算尾）。

由于10月1日-10月7日是国庆长假，非交易日，那么9月30日是首次交收日，10月8日为资金到期交收日，算头不算尾，所以虽然你只买1天期的产品，但能享受到9月30日、10月1日...10月7日8天的计息。

注：

1、资金首次交收日为首次清算日的下一交易日。9月29日买入当天就是首次清算日，资金首次交收日是9月30日。

2、资金到期交收日为到期清算日的下一交易日。因为是1天期，9月29日买入，9月30日到期清算日，下一个交易日是10月8日，也就是资金到期交收日。