深创投许翔：投出洪九果品的背后，深耕西南22年投资经

公众号新闻

2023-04-04 02:04

任何事情的成功，无外“天时、地利、人和”。

来源 | 36氪重庆

作者 | 付于洋

出品 | 投资人说（touzirenshuo）

2022年，PE/VC退出之王是谁？

深创投与中金资本并列第一，均收获34家IPO，创下纪录。

在34家上市公司中，重庆贡献了两家：

被誉为“中国水果第一股”的洪九果品、深耕消费类锂电池细分赛道的龙头企业紫建电子。

加上2019年上市的“A股第二只物业股”新大正，深创投一共在重庆投出了3家IPO企业。

做出这份业绩的，是深创投西南大区总经理许翔。

深创投（全称“深圳市创新投资集团”）是中国最早一批本土创投机构，1999年由深圳市政府出资并引导社会资本出资设立，管理各类资金总规模约4000亿元，投资项目超过1500个，其中240家企业在全球17个资本市场上市。

早在2001年，深创投便在西南设立办事处，放眼重庆，深创投是在渝深耕时间最长的一线投资机构。

2006年，许翔加入深创投西南团队，带领团队一共投出52个项目，12家公司已上市，3家在过会阶段。

在西南地区看项目，许翔直言“世纪之交的项目尤其少”，但随着区域迅速发展和逐步深入了解地区特性，许翔对在西南投资掌握到一定规律，积累出丰富的经验。

对话许翔，听谈“西南投资经”，以及“重庆产业建言书”。

现编辑整理如下：

西南投资经

因地制宜，扣住地域特点

我们投资的项目里有15个农业项目，多少跟西部的地域特点有关。

西部多少数民族，多山区。

洪九果品收的很多水果就来自少数民族地区，公司注册地重庆石柱也是土家族自治县，并且还收重庆奉节的桃子，川西的耙耙柑、猕猴桃等。

大部分来自偏远山区，这些地区最大的问题就是农产品销路。解决当地农产品销路，对于洪九果品来说也构筑了自身的价值——上下游全打通。

另一个我们投资的四川润兆渔业，专业从事鲟鱼产业开发，是世界鱼子酱市场市占率第二的企业。

鲟鱼养殖对水质的要求很高，企业在四川、重庆、甘肃布局了十多处养殖基地，多在偏远山区，没有受过什么污染。

一般的投资人对农业不太熟，我小时候在农村生活过，后来在中粮工作5年，跑了下游100多家食品厂，积累了一定对农业的理解。

看农业要摸清产业链，看项目解决的是否是真需求，也就是核心竞争力；

还特别要求管理能力，在农村各种各样的事情都可能遇到，要能妥善处理。

我们投资农业，第一不投早期的田间地头，因为有很大的不确定性和风险，要投就投相对成熟的；

第二就是一定投全产业链，因为这意味着有后端的深加工，产品有明确的销路。

比如润兆渔业，从小鱼的孵化、到2-3斤的商品鱼，再到养至100多斤取鱼子酱，把鱼子酱加工为成品，涵盖了鲟鱼开发的全产业链，过程中用了很多数字化管理手段。

在广西投资的百洋股份，是全球最大的罗非鱼加工企业，90%以上的鱼给养殖户去养，企业提供饲料、鱼苗和技术辅导，还担保银行贷款给养殖户购买饲料，等鱼养大再收上来加工。

投农业，就要投做全产业链，具备科技含量和规模化的项目。

另一方面看，对于西部广大的农村地区来说，引入龙头企业、规模企业，其下游健全的供应链体系就是稳定发展的保障。

避免出现企业扩大生产后突然卖不动，种植户只能把树砍了，换种其它作物。这种例子非常多。

对投资机构来说，扶持这样的龙头企业，符合国家乡村振兴战略，具有社会价值。

同样的思路，我们很早就投资了少数民族舞蹈家杨丽萍的公司，因为发展旅游不能光有风景，还得发展你的文化，才能带动足够的消费，这是文化振兴。

当时杨丽萍的项目一年收入才1000万，收支刚刚平衡，但是她创作的那些作品——几十年整理下来的西南各个少数民族的歌舞精粹，不投就湮灭了。

投完到现在十几年，除了疫情期间，企业都活得很好，每年有大量的演出，现在也是满血复活。

《孔雀》巡演的第一站苏州，本来是5天5场，结果加到5天10场。

这是全国唯一靠票房活着的舞团。

现在企业的主要营收就是巡演和旅游驻场演出的票房，还有直播带货，卖些云南米线、鲜花饼。

我认为，深创投投资艺术家的商业闭环已经形成。

另一个我在西部投资很早的方向是职业教育，2002年就投资了重庆工程学院（时称“重庆正大软件专修学院”）。

当时考虑到西南都是劳动力输出大省，很多人读完初中就出去，学历不高只能做苦力，那时IT行业发展前景很好，应该鼓励更多的初中毕业生去学习编程。

这个项目有个插曲，2003年非典最严重的时候，学校需要到北京教育部去拿资质，我和创始人一起过去，帮忙联系到教育部的领导，在非典封城的最后一天拿到资质，要不然就得一年以后才能招生。

到现在重庆工程学院培养了5万多软件人才，其中不少人都创业成功。

回看这些投资项目，都是顺应西南地区发展的。我们投资的一个理念就是“利生于益”，能带来长期盈利的项目一定是对社会有贡献的。

重庆夜景

产业建言书

重庆的资源禀赋更适合做TO B业务

我在重庆投资的项目不少都发源于朝天门这个古老的码头集散地。

洪九果品，最早是在朝天门挑担卖水果的；

新大正，起家于朝天门的大正商场；

欧菲斯，一个准IPO企业，最初是朝天门的一家文具店……

码头文化在一定程度上影响了重庆的商业文化：

善于做2B生意，吃得了苦，讲信用，讲真话。

“货物都是纤夫卖命从上游拉回来的，很难想象冒生命危险给你拉假货，商贩卖的货好，底气就硬。”

重庆人耿直，我刚来重庆的时候很不适应。

本地下属讲话很直接，当时心想这是不是不尊重我？

熟悉以后才明白是性格使然。

后来发现，只要讲真话，再难听也行，沟通成本低。

跟外地一些地方不同，在重庆做尽调，企业家讲话水分很少，沟通务实，我们能够聊到一起去。

另外还有紫建电子，做蓝牙耳机、智能穿戴，总部在重庆开州，已经成功上市；

天箭惯性，做导弹导航系统的军工企业；

重庆京庆重机，一家做选矿设备的企业，深创投从很早期开始投资，帮它找第一家客户，现在已经达成和宝武钢铁这样行业龙头的合作。

我们20多年投的这几家成功企业，一定程度也代表了重庆的优势产业：现代服务、先进制造、军工等。

前不久重庆工程学院20周年庆，邀请我们几个天使投资人过去参加，我感触很深，重庆的企业家记得我，懂得感恩。

但在重庆做投资的难，也多少跟城市性格有关。

重庆的企业家低调，不主动找投资，我们的覆盖度就不够大。

好比我喜欢一个美女，但是她老不出门，我就没有机会。

也许重庆创业者都有这种想法，要凭自己的实力干出来，有一股子倔强，去融资就是求人给钱，融资意识不强。

川渝一带整体的科创能力跟一线地区也有差距。

重庆更多在传统制造业，成都科创企业多，但体量相对小。

目前正是从地方土地财政过渡到股权财政的时候，深圳、合肥就是先行的例子，说明区域要发展，还是创新能力最有价值。

在人才吸引力上，成渝两地不一定能吸引到最顶尖的人才，但是我们现在也吸纳了很多优秀的年轻人，属于中高端层次。

我们能把供应链做得那么好，因为供应链需要的就是中高层次人才。

成渝可以根据人才结构发展产业，不要一味地去追求高精尖，这类人才1%都不到，搞好自己擅长的，有足够的中高端人才支撑，90%的产业都可以发展起来。

任何事情的成功，无外“天时、地利、人和”。

我们投资人，还有政府的招商引资、经济发展部门，把优秀的企业家服务好，就做到了“人和”——企业家是一个城市最宝贵的人，真正的财富是他们创造的。

有了“人和”，加上这几年成渝两地双城经济圈的政策倾斜带来的“天时”，地区本身的产业基础，制造业、笔电和汽车摩托车工业。

在投资风向吹向产业互联网和硬科技时，成为“地利”，重庆产业的发展前景一片光明。

从我多年观察建议，政府从外地招商引资的同时，不要忽视本地企业的培育壮大，现在说“招商引资”.

很多工作重点是放在“招商”上，考核指标落在吸引外地企业落户重庆，这样一来难免容易“招来女婿，冷落儿子”。

以深创投在重庆投出的3家上市企业为例，都是从早期项目开始投资，长期陪伴直到IPO，市值总共500亿，解决了多少就业？

给国家贡献了多少税收？

建议政府在跟社会资本的合作上，条件适当放宽，特别是不要跟招商捆绑在一起。

条件太苛刻，人家就不来了，反而不利于发展。

带着经营理念，大家资源交换，更易形成繁荣开放的合作氛围。

· END ·

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来源: qq

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