罕见，热门大牛股遭遇首个跌停板！ TMT板块蒸发市值超5800亿元

4月10日，计算机、传媒、通信和电子四大行业指数全线走低。计算机指数跌幅最大，收盘下跌5.34%，创今年以来最大单日跌幅。证券时报·数据宝于4月4日发布《交易拥挤度创23年纪录，TMT板块还能热多久？消费之王跌落神坛》一文，进行风险提示。

计算机行业股票中，大热门股云从科技-UW跌幅最大，该股收盘跌幅20%，创上市以来最大单日跌幅。在此之前，该股在3月21日至4月7日的13个交易日内收获12根阳线，股价于4月4日盘中创历史新高。

据悉，云从科技-UW主要从事人工智能算法研究及应用，面向客户提供人机协同操作系统和人工智能解决方案。身兼机器视觉、人工智能和ChatGPT等多重热门题材，该股今年以来备受资金追捧，区间最大涨幅一度达到2.85倍，成为TMT板块大热门股之一。

TMT板块中，跌幅靠前还有昆仑万维、海天瑞声、蓝色光标和同花顺等个股。

数据宝统计，不含今日上市新股，与上个交易日相比，TMT板块股票A股市值减少5806亿元。金山办公、工业富联和海光信息等8股A股市值缩水超百亿元。金山办公市值缩水最多，该股收盘跌10.07%，A股市值较上个交易日减少218.36亿元，最新A股市值跌破2000亿元。

消息面上，4月10日，经济日报刊文指出，当前ChatGPT在应用场景和商业化探索上还处于初始阶段，一些公司在相关技术上并没有太多突破，甚至不少公司业绩处于亏损状态，股价却先突飞猛进。目前ChatGPT概念已经存在估值泡沫化迹象，监管部门要加强对“蹭热点”“炒概念”及股价操纵行为的监控处置和打击力度，为人工智能长远发展营造信披规范、运行有序的市场。

据法制日报，近期，多国对ChatGPT的不满、恐慌、抵触等负面情绪正持续发酵。意大利个人数据保护局(DPA)宣布从3月31日起禁止使用ChatGPT，限制OpenAI处理意大利用户信息数据，同时对其隐私安全问题立案调查。此举引发多国监管机构和企业的关注，德国、法国、爱尔兰等国家已开始准备效仿意大利的做法，加强对ChatGPT的监管。

中信证券在最新的策略报告中指出，AI相关板块纯主题炒作热度大概率会降温。截至4月6日，两市融资净买入额占全部成交的比例为9.34%，对应近5年以来81.4%分位，其中TMT板块融资净买入成交占比更接近历史顶峰，TMT板块占A股成交比例已达47.3%，也处于历史峰值水平。复盘近3年来的行情，短期的高换手率与超涨通常会在之后出现阶段性“均值回归”。

事实上，从上周四开始，TMT板块成交热度已经出现下降。数据宝统计，4月6日，TMT板块合计成交6074.6亿元，占A股成交比例罕见突破50%，创下今年以来新高。到了4月7日，TMT成交占A股比例下降至47.67%，4月10日这一比例进一步下降至45.97%。

在板块成交热度降温的同时，多只热门TMT股票出现明显回撤。数据宝统计，今年以来区间最大涨幅翻倍的TMT股票中，最新收盘价与年内高点相比，25股回撤幅度超20%。海天瑞声、汉王科技和赛为智能等个股回撤幅度在30%以上。

从资金面上来看，数据宝统计，按照区间成交均价计算，TMT板块4月以来遭北上资金合计减持61.3亿元。28股遭北上资金减持超亿元，长电科技、恒生电子、兆易创新、润和软件和沪电股份等个股减持金额排在前五位。

从估值水平来看，截至4月10日收盘，计算机行业市盈率68.26倍，处在十年来的相对高点区间，分位点值为79.43%；传媒行业市盈率43.62倍，十年来分位点值为55.86%；通信行业市盈率33.34倍，十年来分位点值为14.03%；电子行业市盈率38.17倍，十年来分位点值为32.7%。

校对：高源