暴涨154%！社保基金成AI行情发动机？QFII精准抄底，暴赚1.5倍撤离

券商中国记者注意到，今年的AIGC牛股万兴科技发布的一季度报告显示，社保和公募联手入局，或是其股价暴涨1.5倍的发动机。值得一提的是，最先以“孤勇者”在去年末抄底万兴科技的QFII资金，已经在一季度的翻倍行情中获利退出。

与抖音、快手、美图同台竞技的万兴科技，解密了股价翻倍的发动机是谁？社保基金。

4月11日晚间，AIGC龙头万兴科技公布2023年一季度报告，报告期营业收入3.55亿元，同比增长35.00%；归属于上市公司股东的净利润2085.58万元，同比扭亏为盈；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1798.498万元。万兴科技主要从事图片与视频的剪辑美化业务。

万兴科技披露的基金持仓信息显示，今年第一季度期间，富国基金委托管理的社保114组合杀入该股，报告期内买入该股280万股，富国基金委托管理的这只社保基金组合，也因此成为万兴科技的第一大机构股东。

社保基金组合在富国基金操盘买入万兴科技的同时，富国旗下的公募基金产品也同时看上万兴科技，截至今年第一季度末，孙权管理的富国新兴产业股票型基金买入万兴科技167万股，位居万兴科技报告期内的第二大机构。

万兴科技在今年以来的AIGC行情中，展现出极强的股价弹性，年初至今的涨幅已达1.54倍，这为相关的社保基金组合、公募基金产品带来了丰厚的投资收益。

券商中国记者注意到，仅以孙权管理的富国新兴产业基金为例，该基金持有的167万股的万兴科技，截至4月11日的收盘市值为1.23亿元，截至3月31日的收盘市值为1.26亿，而截至去年末，富国新兴产业基金的总规模为27亿元。万兴科技目前在该只基金的仓位比例约为4.5%。

考虑到万兴科技在富国新兴产业基金的仓位比例在4.5%附近，而该只基金截至去年末的第十大股票的仓位比例为2.79%，因此万兴科技在经历翻倍行情后，大概率进入了富国新兴产业基金的十大核心股名单。

截至4月11日，富国新兴产业基金最近一个月的净值涨幅为13%，今年以来该基金的净值累计涨幅为18%。

在AIGC中赚到钱的还有QFII，万兴科技披露的信息显示，最先抄底的QFII已经获利退出。

券商中国记者注意到，在万兴科技去年底跌至谷底之际，一只QFII出现在万兴科技的四季度持仓名单中，并成为极少数持有该股的机构。

但最新披露的一季度持仓信息显示，这只最先抄底万兴科技的QFII在今年一季度末，已清仓该股，若以今年3月31日的价格计算，该只QFII获利达1.5倍。

QFII作为海外机构，能够以“孤勇者”抄底当时完全不被基金看上眼的万兴科技，或在于QFII和万兴科技均具有的“海外背景”。

业内人士认为，万兴科技的旗下产品与抖音、快手、美图公司具有直接竞争关系，而国内的图片与视频剪辑赛道已被上述三家公司占据，万兴科技因此转战海外用户，尽管上述三家公司在海外市场亦有同类业务，但广阔的市场依然为万兴科技带来较多的营收，而它的“海外背景”亦是指该公司的核心软件产品，基本面向海外尤其是美国市场，截至去年末，万兴科技高达95%的收入来自境外。

上述信息意味着，尽管万兴科技的旗下软件产品在中国境内的知名度较低，但在欧洲和美国，万兴科技的软件产品具有较高的品牌知名度，这也使得来自海外市场的QFII或能更多的理解该股。

关于当前的AIGC行情，长城久祥基金经理刘疆认为，人工智能或将推动科技行业巨变：一方面是直接拉动需求的算力等方向有望充分受益；二是可能对很多方向的生态产生重大影响，譬如中游平台和下游应用，有望孕育新的投资机会。

“尽管AI方向短期上涨较多，但仍有不少细分板块和公司的估值处于合理或者偏低的位置。”刘疆认为，产业趋势尚处于启动初期，往后看，这一方向的投资机会有望持续较长时间，一段时间内或仍是重点配置方向，此外，数字经济的其它方向也仍然值得重视，特别是在政策的配合下，有望改变市场的预期和估值体系，同时，后续还需关注经济复苏中的超预期因素对市场的影响。

华夏基金周克平认为，对于最近爆火的AI相关主题，判断这是一个大趋势的开始，但是落实到投资上还需要很谨慎的观察，在科技类资产中，将更多的聚焦在云计算和半导体行业中。从产业趋势角度是乐观看待的，但认为更加可比的是2013-2015年的特斯拉的MODELS突破，而并非Model3或者iPhone4时刻，通用型AI无疑会大幅提升工作效率，但是真正大规模普及到二级市场可投范围还需要一定的时间。

校对：陶谦