芯片巨头，终于触底了？

英特尔可以随心所欲地谈论它如何超出自己或华尔街的预期，但事实仍然是，2023 年第一季度对芯片设计者和制造商来说是彻头彻尾的丑陋。您无法对其进行抛光，也无法使其闪闪发光。但英特尔可以希望这会变得很糟糕，或者至少在接下来的一两个季度内只会如此糟糕。

本季度，英特尔所有产品线的销售额下降 36.2% 至 117.21 亿美元，该公司从去年同期的 81.1 亿美元净收益转为本季度的 27.6 亿美元亏损。公平地说，去年同期的投资收益为 43.2 亿美元，这比往常更加艰难。在大幅削减成本后，英特尔成功保留了 275.3 亿美元的现金和投资，尽管现金储备比一年前减少了 38.4%。

在截至 3 月的季度中，数据中心和 AI 集团收入下降了 38.4% 至 37.2 亿美元，该集团是服务器基础设施的主要所在，主要由 Xeon SP CPU 的销售推动。根据英特尔向美国证券交易委员会提交的 10-Q 文件，以及我们在 Wells Fargo 的好朋友 Aaron Rakers 的数据，英特尔的 Xeon XP 服务器出货量在本季度下降了 50%。相比之下，2022 年全年服务器 CPU 出货量下降了 16%。

难怪 DC&AI 集团首次出现运营亏损，事实上，这是我们记忆中英特尔的数据中心业务首次出现运营亏损。DC&AI 的运营亏损为 5.18 亿美元，而去年同期为盈利 16.9 亿美元。在过去的 12 个月的基础上，这也许是目前衡量英特尔的最佳方式，因为 2023 年剩余时间充其量只是 2022 年最后两个季度加上 2023 年第一季度的镜像，DC&AI 的销售额为 168.8 亿美元，下降了 29.1%，营业利润下降了 100 倍，仅为 8400 万美元。

Programmable Solutions Group，前身为 Altera FPGA 业务，如果归入 DC&AI 集团，应该被称为一个部门而不是一个集团，这是一个亮点，连续第二个季度收入创历史新高，并增加了同比增长 36%。英特尔已经能够推高 FPGA 的平均销售价格，同时获得更好的设备供应，从而消耗订单积压并推高这些收入。

网络和边缘集团，缩写为 NEX，由原本属于旧数据中心集团或分散到其他集团的产品组成，销售额为 14.9 亿美元，下降 32.7%，营业亏损为 3 亿美元，收益为去年同期为 3.66 亿美元。在过去 12 个月的基础上，NEX 销售额下降 2.9% 至 81.5 亿美元，营业利润下降 25 倍至 7400 万美元。

考虑到 Data Center Group 长期以来的盈利情况，这对英特尔财务系统及其自我来说有点震惊。英特尔最好记住，它需要在工艺节点和晶圆厂投资方面与台积电保持同步。人们想起了 80 年代末和 90 年代初 International Business Machines 的狂妄自大。但在英特尔创始人身边接受培训的帕特·基辛格 (Pat Gelsinger) 回来了，并尽其所能收拾烂摊子，人们希望有竞争力的计算引擎设计师和制造商能够从这个烂摊子中脱颖而出。历史表明英特尔可以重振旗鼓——这就是它如何在 1980 年代从内存制造商转变为 CPU 制造商，以及它如何从 2000 年代 AMD 对其服务器基地的第一次攻击中恢复过来，出现了创造历史利润水平的产品线。坦率地说，如果 AMD 可以恢复，那么英特尔也可以。但是当它发生时，将会有两个强大的竞争对手。X86 玩家转身时，看到了 Arm 和 RISC-V 为他们两个而来。. .

但据我们所知，还有更多的痛苦还在后面，英特尔将不得不非常努力地工作，以恢复其作为半导体制造商和芯片设计商的声誉。如果 PC 市场没有崩溃，而与此同时英特尔在数据中心计算领域面临如此激烈的竞争，并试图让其代工厂重回领先地位，这本来会更容易。

“随着该行业继续应对多重全球挑战和逆风，我们对宏观前景仍持谨慎态度，尽管我们预计下半年会出现温和复苏，”基辛格在与华尔街分析师审视数据的电话会议上解释道。“我们看到 PC 市场越来越稳定，库存调整在很大程度上符合我们的预期。然而，由于云和企业仍然疲软，服务器和网络市场尚未触底。因此，我们的第二季度收入指南嵌入了我们核心市场的持续库存修正，以及从低迷的第一季度收入水平中出现的一系列正常的季节性增长到好于季节性的增长。我们仍然专注于我们控制范围内的事情，并坚定地致力于推进我们的战略。”

当你乘木筏顺着科罗拉多河而下时，有时你所能做的就是坚持下去，希望领航员的方向正确。

英特尔仍然相信 PC 市场会在某个时候反弹——有些人则不会——基辛格表示，服务器的“第一季度消费 TAM”以加速的速度环比和同比下降，并进一步表示英特尔预计 2023 年上半年服务器 TAM 将下降，今年下半年将有所回升。“虽然所有细分市场都走弱了，但我们要重申，我们拥有更强势头寸的企业和世界其他地区的调整正在进一步进行，并且可能会更快地恢复。最后，在工业、汽车和基础设施等基础广泛的市场中，需求趋势相对强劲。

Gelsinger 回顾了关于工艺和服务器处理器路线图的好消息，我们一个月前在这里介绍过，我们不会像英特尔一直在做的那样重复强调，因为，嗯，你还有什么期待它说什么？Gelsinger 确实补充了一个事实，即 Arm Holdings 已与英特尔签署了一项多代协议，以便能够使其芯片 IP 与英特尔的 18A RibbonFET 技术兼容，这是英特尔表示将达到奇偶校验或超过行业——即台积电——在 2025 年当时所能提供的任何东西。

到时候我们会看到，如果有人使用 TSMC 2 纳米和 Intel 18A 制造芯片，那么我们可以比较差异，这将非常有趣。但这将是一项可能耗资 5000 万至 1 亿美元的服务，而且芯片行业没有人有心情浪费金钱来证明谁拥有最好的芯片晶体管。

其他一些相关的内务管理项目。

首先，AXG一分为二，一部分进入客户端计算组（CCG），另一部分进入DC&AI组。在 Raja Koduri 一个月前离开英特尔之后，该公司聘请了 Deepak Patil，他曾在戴尔运营 APEX 云基础设施业务，并负责 Virtustream 的工程设计，他构建了 Oracle 的云，并且是 Virtustream 的创始成员微软团队，运行 AXG。我们已经说过，创建 AXG 只是为了避免对 GPU 技术的大量投资影响 DC&AI 和 CCG 集团的营业收入，现在 AXG 已被切分并塞入其中，您可以看到对营业收入的影响不好。

运行 AXG 意味着什么并不完全清楚。真的是横跨DC&AI和CCG的一个部门吗？Patil的角色是什么？我们希望与他谈谈这一切将如何运作。AXG 应该是一个向下（或向上或横向）反馈到 DC&AI 和 CCG 的架构组，也许这就是现在的样子。过去一个月一直负责 AXG 的 Jeff McVeigh 重新负责管理 Super Compute Group，该团队专注于数据中心的 HPC 模拟和建模以及 AI 训练和推理。

其次，英特尔关闭了其服务器制造业务。它已与拥有 Tyan 的台湾系统和主板制造商 Mitac 签署了一项协议，使其与英特尔的服务器客户合作，并使用英特尔的设计来允许他们将机器添加到他们的机群中。

第三，作为 NEX 一部分的硅光子业务和作为英特尔代工服务一部分的代工汽车业务已从这些组中撤出，现在报告在其他类别中。如果硅光子学既不属于 DC&AI 也不属于 NEX，那它属于哪里呢？

回复 投稿，看《如何成为“半导体行业观察”的一员 》

回复 搜索，还能轻松找到其他你感兴趣的文章！