刚刚,又倒闭一家!99岁芒格警告:美银行业堆满“地产坏账”
处于美国银行业风波最新风口浪尖的第一共和银行倒下了!
5月1日周一,第一共和银行被加利福尼亚州金融保护和创新局关闭,由美国联邦存款保险公司(FDIC)接管,摩根大通106亿美元完成竞购。
这是两个月内第三家倒闭的美国区域性银行。此前,硅谷银行和纽约签名银行因存款外流而倒闭,迫使美联储采取紧急措施介入,以稳定市场。
受关闭消息影响,第一共和银行美股盘前一度跌近60%,并于美股盘前停牌,停牌前跌近46%。上周五因救助前景黯淡,第一共和银行收跌43%。
早前(周日),巴菲特的老搭档、伯克希尔哈撒韦副董事长查理·芒格对美国目前的银行业危机发出警告:美国银行业堆满了“地产坏账”!
值得注意的是,越来越多的华尔街大行也都在发出类似警告:“商业地产可能是继银行业危机后下一个要暴雷的行业!”
第一共和银行的总资产约为2291亿美元,总存款约为1039亿美元。
据报道,美国加州金融保护和创新部在一份声明中表示,指定美国联邦存款保险公司(FDIC)作为第一共和银行的接管人,FDIC接受摩根大通对第一共和银行的收购要约,摩根大通承担第一共和银行1039亿美元的全部存款,并购买其2291亿美元资产中的大部分。
摩根大通表示,将向FDIC支付106亿美元,用于收购第一共和银行。摩根大通将偿还之前来自美国大型银行的250亿美元存款,以及取消来自自己的50亿美元存款。FDIC将提供500亿美元新的五年期固定利率融资。此外,已收到所有监管批准,交易已完成。
在另一份声明中,FDIC与摩根大通银行签订了一项收购和承担协议。作为协议的一部分,FDIC将与摩根大通分担第一共和银行贷款的损失,估计存款保险基金支付的成本约为130亿元。
同时,第一共和银行在8个州的84个办事处,将在5月1日的正常营业时间内作为摩根大通的分支机构重新开业。所有储户都将成为摩根大通的储户,并可完全动用自己的存款。
摩根大通表示,承担第一共和银行的部分负债,预计一次性税后收益约为26亿美元;将保持非常充足的CET1比率;第一共和银行交易将“适度提升每股收益”。
在接受英国《金融时报》周日的采访时,芒格警告称,美国商业地产市场正在酝酿一场风暴,随着地产价格下跌,美国银行业“充斥着不良贷款”。
芒格说:
“很多房地产的情况已经不太妙了。我们有很多陷入困境的办公楼,很多陷入困境的购物中心,还有很多陷入困境的其他房地产。外面哀鸿遍野。”
他补充说:
“与六个月前相比,目前美国每家银行对房地产贷款的收紧程度都要高得多。”
尽管芒格指出,目前的市场并不像2008年时那样糟糕,但他表示,“银行业也会遇到麻烦,就像其他地方都会遇到麻烦一样。”
虽然伯克希尔有在美国金融不稳定时期支持银行业的历史,但到目前为止该公司对硅谷银行和Signature银行的倒闭一直置身事外。
芒格认为伯克希尔的克制,部分是由于银行大量商业地产贷款可能带来的风险。
他表示:
“伯克希尔对银行进行了一些投资,业绩显示非常好。我们对银行也有一些失望。明智地经营一家银行并不是那么容易;做错事的诱惑有很多。”
芒格发出上述警告,并不令人吃惊。
4月初,见闻君在《10万亿巨雷!欧美最担心的危机“冒头”了》一文中指出,商业地产(CRE)这颗埋伏已久的万亿巨雷,不断呈现出令人不安的迹象。
近期,包括美国银行、高盛、摩根士丹利、摩根大通、瑞信......,越来越多的华尔街大行都在发出类似警告:“商业地产可能是继银行业危机后下一个要暴雷的行业!”
根据高盛报告,美国有4.5万亿美元的未偿商业/多户抵押贷款,其中40%来自银行,约为1.7万亿美元(约11.7万亿元)。区域性银行约占美国银行贷款的65%,而根据联邦存款保险公司(FIDC)的数据,中小型银行占商业房地产贷款总额的约80%。
作为美国商业地产的最大债主,区域性银行的危机正蔓延到CRE市场。美银首席投资官Michael Hartnett强调,随着CRE贷款的贷款标准进一步收紧,CRE被广泛视为下一个迟早会崩溃的领域。
明晟(MSCI)Real Assets部门的研报显示,美国商业房地产在2023年将有4000亿美元债务到期,2024年另有近5000亿美元贷款到期,未来五年内共有总计2.5万亿美元(约17.2万亿元)的债务到期。
商业地产借款人要解决得不仅仅是还款问题,还有一个更严重的问题:即最大债主小银行自身难保,债务到期后还有谁愿意继续把钱借给他们?
又倒下一家!
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