又一银行“爆雷”？西太平洋合众银行盘后股价腰斩

美国银行业动荡尚未结束，继硅谷银行（SVB）、签名银行（Signature Bank）和第一共和银行（First Republic）相继倒闭后，现美国地区银行「西太平洋银行（PacWest）」也面临“爆雷”风险。

5月3日美联储宣布再次加息25个基点。当日盘后，美国区域银行股再次面临大面积抛售，其中美国西太平洋合众银行大跌超53%，盘后交易中股价跌破3美元关口。

自3月初美国爆发区域性银行危机以来，这家银行就备受关注，从那时起至周三收盘，该银行市值缩水约85%，市值约为7.72亿美元。

下一个“爆雷”的区域性银行

市场分析认为，在全美拥有大约70个分支机构，总资产规模约为440亿美元的西太平洋合众银行是下一个即将爆雷的区域性银行。该银行包括一家名为Pacific Western Bank的社区银行以及一些商业和消费贷款业务。

该银行在上个月发布业绩时称，在3月份储户大量提取存款后，当前存款外流的趋势已经稳定下来，该银行一直在探索出售其贷款融资业务，以释放资本并缩减资产负债表。

其他区域性银行股中，美股盘后，阿莱恩斯西部银行跌幅超过35%，WAL跌超25.6%，齐昂银行和CMA跌幅也达两位数，KeyCorp和嘉信理财股价也出现下行。

美国银行业为何接二连三出现倒闭？

根据监管机构联邦存款保险公司（FDIC）的数据显示，今年硅谷银行、签名银行以及第一共和银行，这三家美国银行截至倒闭时的合计资产规模达5485亿美元。而2008年共有25家银行倒闭，他们的资产总和才3736亿美元。

硅谷银行成立于1983年，是全美第16大银行。作为一家千亿美元体量的银行，仅仅在两天之内就倒闭，其原因主要是自身资产错配这一内因和美联储加息等外因共同导致的。

从2020年6月到2021年12月的一年半时间里，硅谷银行在科技企业融资热潮中，其存款从760亿美元上升到超过1900亿美元，增长了接近2倍。为了避免存款支付利息，硅谷银行大量购买美国国债和抵押支持证券（MBS）。

但随着美联储为了应对通货膨胀开始大幅加息，美国国债价格下跌，导致硅谷银行手中的资产价值大幅缩水。硅谷银行面临着越来越紧张的资金状况，最终不得不贱卖资产。

资金越紧张，储户越担心损失，越倾向于取出资金，加剧挤兑，进一步加剧资金的紧张状况。硅谷银行只能不断贱卖更多资产，最终走到资不抵债的境地。

而美国银行系统面临信任危机和传染效应，由于硅谷银行的商业模式有其特殊性，其客户相对集中化，加速了存款的挤兑，签名银行、第一共和银行等经营方式和客户构成与硅谷银行较为类似的银行也面临了相似的窘境，最终接二连三倒闭。

摩根大通再次担当“救世主”

第一共和银行被接管收购的过程中，包括摩根大通和PNC金融服务集团在内的银行对第一共和银行提交了报价。最终，摩根大通担当了“救世主”，向FDIC支付106亿美元，用于收购第一共和国银行，而后摩根大通美股盘前一度涨超4.5%。

根据交易内容，摩根大通将收购第一共和银行的绝大部分资产，包括约1730亿美元的贷款和约300亿美元证券；承担约920亿美元存款，包括300亿美元的大额银行存款，这些存款将在交易结束后偿还或在合并中消除；FDIC将提供损失分担协议，涵盖所收购的单户住宅抵押贷款和商业贷款，以及500亿美元的五年期固定利率定期融资；摩根大通不承担第一共和银行的公司债或优先股。

收购完成后，摩根大通公布了2023年第一季度超预期业绩，继续稳做“华尔街一哥”。财报显示，摩根大通Q1净营收为383.49亿美元，创下历史新高，同比增长25%，较市场预期高出25.3亿美元。净利润为126.22亿美元，同比增长52%。摊薄后每股收益为4.10美元，同比增长56%，较市场预期高出0.69美元。

硅谷银行、签名银行以及第一共和银行这些倒闭的银行都是资产形式单一，难以应对金融风险的。而像摩根大通这种资产组合丰富的大银行，反而能够在动荡中扩大规模，并且仍在不断扩大招聘。近期，摩根大通就放出了大批职位，全球多地均有岗位开放。

摩根大通在收购第一共和银行之后，其版图也再度扩张，发展前景广阔。由此可见，虽然美国银行业接二连三出现倒闭，但是并不能代表银行业已经进入了寒冬，像摩根大通这类投行仍是留学生求职的优先选择。

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