被巴菲特“抛弃”的台积电乘着 AI 芯片的热潮欣欣向荣

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2023-05-19 10:05

作者 |Stone Fox Capital

编译 | 华尔街大事件

概述

沃伦巴菲特和伯克希尔哈撒韦公司卖掉了台积电(NYSE:TSM)剩余的少量头寸。早在 2 月份，伯克希尔哈撒韦公司就已经抛售了价值41 亿美元的台积电股票。

伯克希尔拥有 1300 亿美元的现金余额，因此该公司投资于 10+ 亿美元头寸不会改变股票走势的公司的机会有限。例如，巴菲特一直在积极购买西方石油公司的股份，但伯克希尔哈撒韦公司已经拥有该公司近 25% 的股份，并且只需再投资 120 亿美元即可达到 50% 的门槛。

台积电现在的市值超过 4150 亿美元，而巴菲特本可以投资超过 400 亿美元，然后通过达到 10% 的所有权引起股票波动。这样的投资已经使该股票成为仅次于苹果的第二大股票。

资料来源：CNBC

台积电在采取举措，在亚利桑那州建造了一座大型晶圆厂，并在日本建造了另一座晶圆厂。

台积电目前的交易价格约为苹果远期市盈率的一半，而且非常便宜，远期市盈率仅为 13.5 倍。

在经历了 2023 年疲软的一年之后，分析师预测台积电的每股收益将以 20% 的惊人增速恢复增长。另一方面，预计苹果在未来几年难以达到 10% 的增长。

人工智能

对人工智能芯片的旺盛需求只会在未来几年增加对台积电的需求。该公司拥有领先的芯片制造技术，数据中心对人工智能芯片的需求将远远超过对个人电脑和智能手机等新设备的需求。分析师开始提高主要客户英伟达的芯片销量，这表明 AI 需求将开始流向台积电。

从AMD 到英特尔的芯片公司在未来几年推动了巨大的市场增长机会。其中一些预测甚至在过去六个月中随着 Open AI 发布 ChatGPT 而引发的生成式 AI 聊天革命在 AI 大繁荣之前就已经出现了。

就主要客户而言，AMD 在未来五年内推出了 3000 亿美元的巨大芯片 TAM。TAM 预计将从 Xilinx 合并时的 1250 亿美元增长，数据中心等领域在五年内将从 500 亿美元激增至 1250 亿美元。

资料来源：AMD '23 分析师日演讲

同样，这项财务分析发生在去年 6 月，而 AI 的繁荣直到 2022 年底才开始。巨大的 TAM 可能已经随着数据中心和可能的嵌入式需求的增长以及汽车领域不断增长的机会而飙升。

台积电将继续保持领先芯片制造的领先地位，这使得该股成为当前疲软的主要买入对象。台积电的交易价格已经创下历史新高，AMD 的交易价格也创下年度新高，而台积电的交易价格接近 2023 年的近期低点，原因是巴菲特突然对芯片股持负面看法。

结论

投资者的主要收获是台积电对于未来的机会来说仍然太便宜了。人工智能的繁荣应该只会提振对尖端芯片制造的需求，而沃伦巴菲特抛售股票已经限制了股价，提供了在该行业已经领先的情况下持有台积电的机会。

END

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来源: qq

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