在市场最没有信心的时刻：“精选中生代”上线雪球平台

2023-05-30 08:05

风险提示：本文为转载文章，所提到的观点仅代表个人意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。

作者：民工看市

来源：雪球

“精选中生代”投顾策略在雪球APP上线！

“精选中生代”最早是民工于2020年6月18日创立的基金组合，2022年5月25日，按照监管对于基金组合的要求，组合正式移交华宝证券投顾，转型升级为基金投顾策略。

这个基金投顾策略存续一年以来，延续了民工最早对于该组合的投资目标和策略，保持了均衡偏成长的风格，力求涨时超越大盘，跌时不比大盘跌得多。

“精选中生代”成立一年之际，组合收益率为-0.21%，同期业绩比较基准（90%*中证800指数+5%*中债全价指数+5%*货币基金指数）收益率为-1.39%，同期沪深300指数收益率为-3.33%，同期偏股混合基金指数收益率为-3.59%；组合最大回撤为13.77%，同期沪深300指数最大回撤为22.8%，同期偏股混合基金指数最大回撤为14.68%。在组合转型的第一年，跑赢各大指数的同时，还控制住了回撤，并不容易。

截至5月29日，组合成立以来收益率为0.56%，同期基准收益率为-1.42%，成立以来超额收益为1.97个百分点，策略复购率为54.21%，用户平均持有时长为133.78天。

这个基金投顾组合成立一年以来，仅调仓两次。第一次调仓是22年12月8日，考虑到疫情放开，且市场的整体估值不高，在配置上做了更积极的调整；第二次调仓则是今年2月份因为持仓基金经理离职引发的被动调整。整体来看，持仓比较稳定，换手率远低于基金投顾限制的每年200%。

华宝证券投顾团队经过与雪球平台的讨论，决定正式在雪球平台上线同策略基金投顾策略。

雪球前段时间出了一本书，叫做《雪球基金第一课》，我也收到并看完了。这本书独创了“聪明五招选基法”，通过“聪明五招”帮基民们挑选出适合自己的基金。此外，对于基民们都关心的“何时买”、“何时卖”的问题，也提供了几种主流的基金买卖方案，让你明明白白买基金。

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在上线新平台之际，“精选中生代”也同步执行了调仓。

本次调仓对组合构成进行优化调整：

当前组合持仓标的中，成长风格略多，整体配置相对均衡，行业集中度不高；调整后，对大盘股略有减仓，整体持仓风格基本不变，行业集中度进一步下降。

展望未来，市场的流动性有进一步宽松的可能，虽然经济基本面存在较多不确定性，但权益市场经过深度调整已经有了足够的风险补偿，故在配置上仍然保持积极。考虑到今年市场中震荡仍然是主旋律，故行业配置更加分散，意在控制组合下行风险和降低波动率，整体维持了均衡偏成长的风格。

市场长期是赚钱的，但大部分投资者的资金并不是那么长期，因此考虑到现实中资产端和负债端久期不匹配的问题，为了更好的投资体验和胜率，降低组合的波动率和控制组合的最大回撤，就成为资产配置中重要的一环。

本次调仓幅度还是不小的，4只产品调出了组合，5只产品新进组合，整体的行业配置更加分散。

根据策略说明书，本策略投资于权益类基金产品（含股票型、中高权益混合型基金）比例为85%~95%，投资于固收类基金产品（债券基金、低权益混合型基金）的比例为0%-10%，投资于商品型基金比例为0%~5%，投资于货币基金比例不多于5%。

投顾费是0.5%/年，这个已经是全行业同类权益组合中较低的水平了，虽然我个人认为投顾费率多那么几十BP并不是特别重要，尤其是对于权益组合而言，基本上一天的波动就能把几年的投顾费波动没了，但投顾费设置在一个较低的水平，还是展示了策略团队的某种诚意吧，业绩好、持有体验佳其实是更重要的。

关于跟投节奏，作为持有人，我并不是所谓的“无限子弹大法”（从中生代上线以来，我只申购了20多次），不可能发几百车，只是在市场萎靡不振的时候，我会持续不断投入，等到市场回暖，我会减少投入直至停止投入，在市场过热的情况下，我可能会主动减仓，调整一部分资金到偏债的组合中。

频繁定投会使得持有成本钝化，资金成本也比较高，除非是现金流特别稳定（每个月有固定的长期不用的闲钱），否则我个人还是更倾向于在大跌的时候手动大笔加仓。

基金投顾其实仍然强调长期投资，但也并不会特别反对用户在合适的情况下自行“止盈”，在投顾展示数据里面有一条”用户持仓正收益占比“，这也是考核投顾的指标之一。

对于很多基民而言，基金投顾仍然是新事物，小金额申购一点，赚到钱了卖掉也是一种产品体验。更长的维度看，基金投顾更是一种用户筛选，筛选掉新手小白，留下真正对基金投顾理念认可的成熟投资者。投资者行为矫正是基金投顾创造收益的重要环节，协助投资者控制追涨杀跌、高买低卖、短期投资、赌赛道等行为，不做频繁的仓位、风格切换，克服人性的弱点，就可以捡回来很多贝塔收益。

在市场最没有信心的时候，华宝证券投顾团队选择主动上线投顾组合，不失为一种逆势，在低潮号召大家买入，也体现了基金投顾的社会责任感和买方投顾的初心。

如何找到新上线的基金投顾策略“精选中生代”？直接在雪球APP内搜索关键词即可。

雪球上的“精选中生代”投顾策略在5月30日（周二）上午9点半后，就进入可以申购的状态了。点击下方阅读原文即可购买！

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来源: qq

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