新相微科创板上市：市值95亿 上半年扣非后净利降幅或过半

雷递网 雷建平 6月1日

上海新相微电子股份有限公司（简称：“新相微”，股票代码为：“688593”）今日在科创板上市。

新相微发行价为11.18元，发行9190.5883万股，募资总额为10.27亿元。

合肥晶合集成电路股份有限公司、北京电控产业投资有限公司、中国中金财富证券有限公司、中金新相微电子1 号员工参与科创板战略配售集合资产管理计划为基石投资者，一共认购了2.06亿元。

新相微原计划募资15.2亿元，这意味着新相微此次上市少募资了5亿元。

新相微开盘价为19元，较发行价上涨70%；收盘价为21.07元，较发行价上涨88.46%；以收盘价计算，公司市值为96.82亿元。

预计上半年扣非后净利降幅过半

新相微电子的主营业务聚焦于显示芯片的研发、设计及销售，致力于提供完整的显示芯片系统解决方案。

新相微的显示芯片采用 Fabless 的制造模式，将产品的生产、封装和测试环节分别委托晶圆厂商和芯片封测厂商完成。

新相微产品主要分为整合型显示芯片和分离型显示芯片，覆盖各终端应用领域全尺寸显示面板，适配当前主流的 TFT-LCD和 AMOLED显示技术；整合型显示芯片应用于以智能穿戴和手机为代表的移动智能终端和工控显示，分离型显示芯片主要用于平板电脑、IT 显示设备和电视及商显领域。

招股书显示，新相微2020年、2021年、2022年营收分别为2.19亿元、4.52亿元、4.27亿元；净利分别为2541万元、1.53亿元、1.08亿元；扣非后净利分别为2378万元、1.75亿元、9304万元。

新相微2023年第一季度营收为9743.26万元，扣非净利润为1173万元。

新相微预计2023年上半年营收为2.17亿到2.47亿元，较上年同期相比变动-0.76%至 12.93%；预计净利润为4294.9万元至4994.9万元，与上年同期相比变动-45.52%至-36.64%；预计2023 年 1-6 月扣非净利润为2973万元至3673万元，与上年同期相比变动-58.67%至-48.93%。

曾形成了股权长期代持

新相微有限设立初期，资金、技术、人员、市场渠道积累等均较为薄弱，整体竞争力不强。

且由于Peter Hong Xiao（肖宏）在行业内具有一定知名度，为避免新相微有限被竞争对手过分关注，Peter Hong Xiao（肖宏）选择隐名，委托其母亲陈梦云代其持有上述主体的股份和财产份额，Peter Hong Xiao（肖宏）为陈梦云独子。

由于Peter Hong Xiao（肖宏）为美国国籍，部分时间在美国生活，而新相微历史上存在多次增资和股权转让，部分股权变动变更时间较为紧张，为了新相微电子工商变更时签字的便利性及时效性，Peter Hong Xiao（肖宏）因此委托陈梦云和刘丽娜代其持有上述主体的股份或财产份额。

Wei Lu为美籍华人，常年居住于美国，而New Vision（Cayman）的代办机构在国内，为便于办理国内事务，因此委托长期居住在中国内地的Huixin Wang 代其持有New Vision（Cayman）的股份。

Peter Hong Xiao（肖宏），1967年11月生，美国国籍，复旦大学学士、美国加州伯克利大学理论物理专业硕士、美国加州伯克利大学电气工程与计算机科学专业博士。1994 年 9 月至 1998 年 8 月，担任 International Business Machines Corporation T.J.Watson Research Center研究员；1998年 8 月至 1999 年12月，担任美国公司 IC MediaCorp.首席技术官；2000 年 1 月至 2004 年 12 月，担任UltraChip INC.（现为晶宏半导体股份有限公司）美国和中国区总裁；2005 年 3 月至今担任新相微董事长、法定代表人。

实控人肖宏为美国籍

目前新相微电子无控股股东，股权结构相对分散。

IPO前，公司实控人Peter Hong Xiao（肖宏）间接控制33.62%的股权。

其中，New Vision（BVI）持股为20.85%，科宏芯持股为8.41%，北京燕东持股为7.84%，北京电控持股为7.09%，众联兆金持股为6.72%；

Xiao International持股6.55%，新余義嘉德持股为5.49%，浚泉理贤持股为4.57%，上海曌驿持股3.88%，Kun Zhong Limited持股为3.73%，上海驷驿持股为3.61%，台湾类比持股3.11%，上海俱驿持股为2.34%，上海瑶宇持股为2.09%，图灵安宏持股为1.88%，骅富投资持股为1.64%，合肥高新创投持股1.61%。

浙江创想、珊瑚海企管分别持股为1.37%，新芯投资持股为1.08%，上海雍鑫、平阳睿信分别持股为0.91%，珠海达泰持股为0.81%，上海米达持股为0.78%，湖州浩微持股为0.7%，浚泉广源持股为0.65%。

IPO后，Peter Hong Xiao（肖宏）控制公司股权比例降至约25.22%。

New Vision（BVI）持股为16.68%，科宏芯持股为6.73%，北京燕东持股为6.27%，北京电控持股为5.67%，众联兆金持股为5.37%；

Xiao International持股为5.24%，新余義嘉德持股为4.39%，浚泉理贤持股为3.66%，上海曌驿持股为3.1%，Kun Zhong Limited持股为2.99%，上海驷驿持股为2.88%，台湾类比持股为2.49%。

上海俱驿持股为1.87%，上海瑶宇持股为1.67%，图灵安宏持股为1.51%，骅富投资持股为1.31%，合肥高新创投持股1.29%。

浙江创想、珊瑚海企管分别持股为1.1%，新芯投资持股为0.86%，上海雍鑫、平阳睿信分别持股为0.73%，珠海达泰持股为0.65%，上海米达持股为0.62%，湖州浩微持股为0.56%，浚泉广源持股为0.52%。

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