"含金量"极高！深交所2023"全球投资者大会"举行，顶流大咖云集、全程硬核信息

全球投资者大会是深交所推进高水平对外开放的重要活动，自2020年起已连续举办4年，为境内外市场交流互鉴架起桥梁。

今年的大会恢复线下举办，会议以“中国特色现代资本市场投资新机遇”为主题，吸引了逾300名境内外投资机构、中介机构、上市公司代表现场参会。

“欢迎符合条件的国际金融机构和投资者继续抓住机遇扩大在华投资展业规模和水平，共同分享中国经济健康稳定增长的红利。” 中国证监会副主席方星海在6月1日开幕的2023全球投资者大会上的讲话，进一步提升了境外机构的投资信心。

“以开放促改革、促发展、促创新，奋力建设以优质创新资本中心为特色的世界一流交易所，为全球投资者参与中国资本市场营造良好环境。” 深交所理事长陈华平出席大会开幕式并致辞时表示。

今年以来，随着中国经济整体恢复好转，外资保持流入A股态势，1-5月份通过沪深股通净流入达1700亿元。近五年外资通过QFII/RQFII及深股通持有创业板股票市值增长超过11倍。

2022年A股新增上市公司428家，保持了常态化发行，为投资者输送了新的投资标的。资本市场中长期资金来源持续扩大，公募基金等专业投资者力量稳步增强，个人养老金投资公募基金业务正式启动，境内外专业机构投资者的持股比例、交易占比逐步上升，个人投资者交易占比从长期超过80%下降到60%左右。

2022年，深交所境内专业机构投资者持股占比约21%、交易占比为31%，5年间分别增长5.5个百分点和18个百分点。

会上，方星海深入分享了中国资本市场扩大高水平对外开放的最新情况。

“建设中国特色现代资本市场是推进中国式现代化的应有之义。”方星海强调，“现代资本市场必定是一个双向开放的市场，一个张开双臂欢迎全球投资者的市场，一个有力支持本国企业走向世界的市场。”

受益于中国经济规模持续扩大和质量不断提高，中国资本市场已经成长为世界第二大市场，拥有全球数量最多、交易最为活跃的投资者群体。

此外，越来越多的A股上市公司积极主动践行绿色发展理念，2022年逾1700家公司单独编制发布ESG相关报告，家数同比大幅增加，更好地满足国际投资者ESG投资需求。

“我们还扩大资本市场高水平制度型开放，推动市场融合发展。”方星海说，比如，不断优化内地与香港互联互通机制，稳步扩大沪深港通投资标的范围，先后将不同投票权架构公司、科创板股票、交易型开放式基金（ETF）等纳入互联互通，近期又进一步扩大了沪深港通的股票标的范围；优化交易日历安排，将不可交易天数减少一半。

深交所投资者开户数达到2.6亿户、股票成交金额稳居全球证券交易所第三位。此外，中国与其他市场不处在同一经济周期、中国资产与其他市场资产存在相关性差异，这些都彰显出中国资产在全球资产组合中的投资价值。

方星海表示，中国证监会着力深化资本市场改革和制度优化，持续推进资本市场功能发挥，助力形成反映高质量发展的优质上市公司群体，扩大资本市场高水平制度型开放，欢迎符合条件的国际金融机构和投资者继续抓住机遇扩大在华投资展业规模和水平，共同分享中国经济健康稳定增长的红利。中国证监会也期待继续与各方广泛开展多层次、多形式的交流合作，共同建设高效包容的全球资本市场，为世界经济发展注入更多创新动能和稳定力量。

深交所理事长陈华平出席大会开幕式并致辞时表示，近年来，在中国证监会领导下，深交所认真践行可持续发展理念，优化完善多层次市场体系，不断丰富投融资产品，持续提升对外开放水平，扎实推进改革发展稳定各项工作，推动要素资源加速向科技创新领域聚集，积极服务构建新发展格局和高质量发展。

陈华平说，对外开放是中国的基本国策，中国资本市场高水平制度型开放格局正在加快形成。下一步，深交所将以党的二十大精神为引领，按照中国证监会统一部署，以开放促改革、促发展、促创新，奋力建设以优质创新资本中心为特色的世界一流交易所，为全球投资者参与中国资本市场营造良好环境。

一是以服务高质量发展为导向，着力完善制度和产品体系。科学合理的制度规则是资本市场高效运行的基础。深交所将巩固拓展全面注册制改革成果，加快打造简明、清晰、友好的制度规则体系，使投融资对接更加便捷，企业成长得到更多帮助，市场机制作用充分发挥。同时，进一步健全债券、基金、指数、衍生品等产品体系，提供更多的长期投资和风险管理工具，更好满足全球投资者多元化需求。

二是以实现高效能监管为抓手，推动市场运行更加规范透明。加强一线监管是交易所的主责主业，是维护市场平稳健康运行的重要保障。深交所将以全面实行注册制为契机，坚持以信息披露为核心，深入推进阳光审核、阳光监管、阳光服务，加强持续监管，优化分类监管，推进科技监管，压实中介机构责任，严厉打击违法违规行为，努力塑造更加规范、透明的一线监管体系，持续提升监管效能和市场透明度，让全球投资者看得懂、有预期、愿意投。

三是以促进互利合作共赢为目标，持续推进高水平对外开放。改革开放是资本市场健康发展的必由之路。深交所将充分发挥“立足湾区，面向世界”的区位优势，通过产品互挂、机制对接、设施互联、资源共享，推动粤港澳大湾区资本市场融合发展，优化拓展双向开放渠道，探索跨境合作新模式，提升行业基础设施跨境互联水平，加强开放环境下的监管能力建设，为全球投资者参与中国资本市场、共享中国高质量发展新机遇提供更加便捷高效的服务。

如何客观评价中国经济复苏进程？如何理性看待近期A股市场的短期波动？会上，多家全球主流机构负责人共话中国市场投资机会。

瑞士百达资产管理亚洲（除日本）首席执行官赵俊杰表示，注册制的落实是中国资本市场对外开放的一个里程碑事件，对于公司而言，可以获得更多的融资渠道，帮助他们加速拓展业务，更利于鼓励实体经济发展。对于投资者而言，尤其是增强国际投资者的信心，这是一个非常好的信号，国际投资者其实非常热衷于参与A股市场。

景顺集团大中华、东南亚及韩国区行政总裁潘新江在会议上表示，注册制改革的推出，简化了上市流程，便利高效利用资本，助力企业发展壮大。对于市场而言，也能改善投资者结构，从制度上与全球接轨，进一步提高A股的吸引力。

威灵顿投资管理高级董事总经理、亚洲区投资总监普江宁（Janet Perumal）指出：“注册制能让外国的投资者更多地参与到中国的资本市场。我们也会通过非常深入的金融分析，找到可持续发展的高质量公司，尤其是对有长期发展机会的公司，进行可持续的投资决策，克服市场上的短期波动。”

在APG汇盈投资亚洲首席执行官泰斯·艾顿（Thijs Aaten）看来，全面注册制令上市公司信息披露质量不断提升，实现真实、准确、完整、及时等要求，推动中国资本市场形成更高质量的市场新环境。“我们非常感谢深交所为境外投资者提供很多的便利以及在推动信息透明披露等方面所做的努力。作为机构投资者，如果我们不了解一个公司的可持续性及未来的发展路径，就无法把握他们未来的投资回报率。”

“我们在进行投资标的选择时，会注意两个原则：一是财务原则，财务表现、投资回报率和内部投资回报率；二是他们在业界的表现如何，处于怎样的竞争地位，在选择投资标的时他们的业务模式，业务模型是否可持续。在注册制下，我们非常期待参与中国资本市场的发展，并且希望能把握和挖掘投资机会，中国经济及中国股市在全球市场占有一大席位，外资需要在这里进行资产配置。” 泰斯·艾顿称。

潘新江表示，要用一种全新的观点看中国的投资市场，特别是具有中国特色的资本市场，既要蓄势以待抓住机遇，也要很好平衡短期风险。他强调，中国是亚太地区经济增长的“动力舱”，中国的实体经济是非常重要的压舱石。对境外投资者而言，中国存在着种种投资机遇，要看好中国、做多中国。

普江宁认为，中国的资本市场重要性不容小觑，威灵顿投资也在资产组合中增加了中国的投资权重，“包括生物制药、生物技术，是公司投资的重点，大部分医疗健康企业在全球化和创新方面做得非常好。在中国我们也会关注可持续发展和循环经济、循环技术等方面的机会。中国的电动车出口也是新的趋势，我们也找到了很多机会。”

泰斯·艾顿也从APG的运营体系、投资决策出发，分享了对全球投资计划的看法，他指出：“亚太地区是我们非常重视的区域，它目前占了我们全球投资组合的15%，在过去几年，亚太地区的GDP已经呈现出非常强劲的发展势头，在未来将占全球GDP的五成以上。从经济体量和投资组合比例看会有一定程度的错配，未来我们会按照客户的需要及时调整在亚太地区的投资策略。调整是我们投资策略演变非常重要的一点。我们也希望充分利用不同的机遇。”

“资本市场如何支持上市公司做优做强，实现高质量发展？上市公司对资本市场的政策有何意见和建议？”在围绕中国经济复苏与上市公司高质量发展的圆桌论坛上，由深交所创业板杨俊担任主持人，五位来自相关重点领域的优质上市公司代表齐聚首，发表各自观点，并提出相关建议。

与会嘉宾一致对中国经济长期向好的前景充满信心，认为上市公司要注重科技研发，不仅要自身实力强，也要给投资者带来回报。

比亚迪董事会秘书、比亚迪投资董事长李黔表示，之所以中国新能源汽车能在全球保持领先，一方面得益于中国市场空间巨大，另一方面得益于中国新能源汽车起步较早，新能源汽车供应链领先于全球。时至今日，在新能源汽车电池、电机、电控、电动空调、电动刹车、电动转向、电解液等方面的技术上，中国已在新能源汽车赛道保持全球领先。

亿纬锂能董事长刘金成从科技创新角度分享了上市公司高质量发展的心得。他表示，上市后的十几年里，公司不断投入技术创新，一方面公司获得了长足发展，另一方面也给投资者带来比较好的投资回报，这是上市公司应该做的事情。公司去年研发投入资金将近23亿元，今年预计会在去年的基础上进一步加大。

面对未来发展，希望资本市场在融资支持、分拆上市、并购重组等方面给予更多政策支持，创造更好的营商环境。

中国长城高级副总裁于吉永认为，一方面，中国长城是一个技术型企业，研发投入比较大，回报周期比较长，突破“卡脖子”的问题需要比较长的时间，希望监管部门对于承担国家战略的上市公司给予一定的融资政策上的支持。另一方面，大多数上市公司向集团化方向发展，旗下优质企业有融资上市期望，上市公司需要面临拆分问题，但企业拆分政策门槛较高、要求较多，建议在分拆上市方面给予一定的支持和倾斜。

东方雨虹董事兼副总裁张颖表示，在政策层面，希望持续深化改革，营造更好的投资、融资环境。对于违规行为要加大处罚力度，给真正优质的上市公司创造更好的环境。

领益智造董事长兼总经理曾芳勤直言，希望分拆上市等政策能更加灵活，帮助企业引进国内外人才并对其进行激励，同时建议市场政策向真正做产品、有核心技术的企业倾斜。

亿纬锂能董事长刘金成指出，对于部分正在分化的行业，监管层可根据行业的整体发展情况，针对企业不同发展阶段及时给予融资支持，帮助企业做大做强为投资者创造更大的价值。

校对：王锦程