此降息非彼降息！调降存款利息！能起到什么效果？
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此降息非彼降息！调降存款利息！能起到什么效果？20230609
作者：齐俊杰看财经
最近，很多朋友都听说降息了，但这个并非是我们传统意义上的央行降低存贷款利率，而只是各家大银行们，降低了自己的存款利率，比如活期从0.25%，降到了0.2%下调了5个基点，2年期下调了10个基点，降到了2.05%，3年期更是调降了15个基点，现在也只有2.45%了，5年期也不过2.5%，但是我们看到，LPR利率是没什么变化的，这也就告诉我们，可能银行之间，会有明显的不同。这次调降存款利率，目前还是以工农中建这样的大银行为主，未来中小银行可能也会跟进。
那么为什么要只调降存款利率？
首先，存款利率相当于银行的负债端，也就是说，你的储蓄，就是银行的负债，现在大家都去储蓄，去年多增了8-10万亿储蓄，这个对于银行的压力太大，银行每年做的利息支出太高，所以他们扛不住了，就很迫切的要降一降利息。但是你的房贷是银行的收入，所以这块他们不想放弃，贷款利率也就不能降。
其次，贷款端，现在利率并不是很统一，虽然有LPR利率作为指导，一年期3.65%，5年期4.3%，但是大多也都一事一议，主要是看风险资产的评估，从而决定增加多少风险补偿。目前对于国家支持的很多项目，银行的贷款利率都很低，甚至低于3%，甚至很多项目银行都是赔本干，也就是贷款利率，低于存款利率+运营成本。所以现在银行的利差并不高。用银行人的话说，除了个人房贷，现在其他贷款几乎都不赚钱。
第三，对于中小企业，银行也想支持，但是无奈风控系统跟不上。这里面骗贷的也不少，所以最后形成了劣币驱逐良币，导致真正需要钱的人，往往拿不到钱，银行本身就是一个晴天送伞，下雨天收伞的生意。经济越是不好，他就越是不敢往外贷款。所以造成了大量资金，也是在银行体系空转。看十年期国债收益率就能知道，现在货币政策上是非常宽松的，但社融回升比较慢，钱进不了实体经济。所以即便现在全面降准降息，其实意义也不大。反而对汇率会有负面影响。
那么这次调降存款利率，会带来那些效果呢？
首先，肯定会降低银行负债端压力，对银行肯定是构成利好，少付点利息，银行就能扩大息差。
其次，会让逼迫资金，从银行体系流出，当然这还需要时间，现在大家都还慌得一比，不会为这5-10个基点的利息调降，就把钱从银行当中拿走。但是后面还会继续这么干，让大家觉得，存款越来越无利可图。逼着这些钱进入理财市场，这就能给股债市场增加资金，有利于化解现在的金融风险。也有利于刺激消费。
第三，这里面也是联动的，现金收益降低，那么货币基金收益也会降低，所以余额宝什么的，钱也会越来越少。这部分钱肯定先去搞债券，那么就会进一步压低债券利率，让固收资产长期变得无利可图，让股债收益差的性价比进一步显现。导致长期资金，在债券上的配置价值降低，那么就会转移到股市上，寻找那些低估值高股息的类债券资产。比如公用事业，金融等等。通过增加这类资产的配置比例，来起到提升长期收益率的效果。所以股市可能会重新来一波价值搭台成长唱戏的情景。
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第四，存款利率降低，多少对汇率也会有一定的不利影响。我们也看到，这两天人民币汇率最低贬值到了7.15的位置，不过好在昨天随着美元贬值，人民币汇率又掉下来了。当然汇率很复杂， 不光是利率问题，还有经济和出口问题。
所以综合来看，这次是非典型意义的降息，是一次非对称降息，并不想继续释放太多的货币出来，在银行体系空转，现在央行更想要的是宽信用，也就是怎么把这8-10万亿的超额储蓄，给他从银行里面弄出去。放在银行里，银行压力很大，要不断付利息的。而现在银行在贷款端也并不顺畅，所以说的更直白一些，银行不需要这么多钱，想想就头疼。现在需要让这些钱自己去投资，这样才能自己承担风险。有助于缓解金融体系压力，保障金融安全，也能够促进经济复苏。
作为老百姓来说，未来要习惯，存款利率不断降低的趋势，因为经济减速了，现在没那么多用钱的地方，大家又信心不足，连贷款买房也不敢了，所以银行现在并不愁揽储，而是发愁放贷，他不需要那么多钱的情况下，就会不断地调降存款利息。所以你想靠存款养老，这个假设可能不太成立。比如我们的邻居日本，早早就把存款利息降到了0，那么到时候就比较尴尬，你的钱是否还要存银行？不存银行你放在哪？是放在冰箱里，还是放在床上，甚至铺满一面墙？这好像都挺占地方。而且还很容易被盗。所以与其到时候，被迫去投资股市，不如现在趁着年轻，先学习下投资理财的技能。人生最大的悲剧就在于，一辈子都只会存银行，到老了发现，银行没利息了。拿着一辈子的积蓄，收到别人的怂恿，高点进入股市，结果一把被洗劫，折损过半。然后再也缓不过来了，变得老无所依。未来几十年，这样悲剧可能会非常普遍。但希望读过这篇文章的朋友，可以避免这样的悲剧。
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