“这颗‘定时炸弹’，即将在英国爆炸”

2023-06-10 00:06

据西班牙《经济学家报》网站6月6日报道，房屋抵押贷款这颗巨大“定时炸弹”即将在英国爆炸。

在大多数房地产市场正在经历几个月的利率大幅上升后的动荡之际，英国市场隐藏着一颗真正的“定时炸弹”——正如该国媒体所认为的那样——而且它即将爆炸。近年来，固定利率房屋抵押贷款（在英国，这通常涉及两年到五年的固定利率期，然后转为浮动利率）的流行意味着，对多达400万个家庭来说，最糟糕的情况还没有到来。

英国央行已连续12次加息，将利率从2021年末的0.1%升至今年5月11日的4.5%，以应对顽固的高通胀。该国消费者价格指数（CPI）已经连续6个多月保持在两位数，达到了40年来的高点。自20世纪80年代末经历利率环境的波动以来，英国家庭从未面临过如此大规模的加息。

但是，英国家庭尚未感受到全部影响。我们所处的超低利率时代大大增加了固定利率房屋抵押贷款的数量，这使得伤口到目前为止还没有变得很大。但在接下来的几个月里，当这些抵押贷款突然变为浮动利率或需要重新协商以继续维持固定利率时，购房人将看到自己的贷款利息和还款额的飙升。

荷兰商业银行的分析师克里斯·特纳6日在给客户的一份报告中警告说：“英国媒体在报道英国的房屋抵押贷款‘定时炸弹’问题上花费了很多工夫，超过60万名抵押贷款借款人将需要在未来6个月内进行再融资，并可能被迫为其抵押贷款多支付利息。”

英国央行估计，在2023年4月至12月期间，将不得不调整其抵押贷款的家庭数量约为130万个。该行在其最新的货币政策报告中称：“对于该群体中的抵押贷款借款人来说，每月支付的利息将平均增加约200英镑（约合249美元）。”

尽管这是几个月来人们一直在担心的潜在现实，但最近由经济学家西蒙·皮塔韦署名的著名智库决议基金会的一项研究加剧了公众的不安情绪。

这份上月发表的报告指出，尽管利率已接近最高水平，但到目前为止，最终将受到影响的家庭（从2021年底到2026年底，将达到约750万个家庭）中只有一半已经受到伤害，而这部分家庭也只感受到了他们将承受的痛苦的三分之一。

银行利率对房屋抵押贷款利率的影响是居民家庭受货币政策决定影响的主要方式之一。根据该研究，2022年，英国的房屋抵押贷款债务总额约占该国国内生产总值（GDP）的三分之二，而在整个20世纪90年代，这一债务总额还不到GDP的一半（约45%）。然而，在过去的20年里，固定利率房屋抵押贷款的日益普及延迟了利率上升对家庭支付的抵押贷款利息的影响。