达利欧：美债是非常危险的投资，AI美妙而危险

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2023-06-13 10:06

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当地时间周一，全球最大对冲基金桥水基金的创始人达利欧认为，随着美国深陷债务危机，美债的风险正在上升。与美债相比，美股是更好的投资品种。

达利欧在接受媒体访谈时说，“我认为债券是一项非常冒险的投资。风险不是以是否还款来衡量的。他们唯一的义务是给你钱，但他们可以印钱。历史经常出现的案例是，政府无法偿还本金。但这里的情况是，他们的偿还义务是可以通过印钞完成的。”

达利欧指出，美国国债的偿债支出越来越多地侵蚀美国政府的支出。与此同时，利率的快速上升导致包括美联储在内的机构都蒙受巨大的损失。美联储的损失主要是由于持有债券的价值下降，而新借入的钱利率又太高。

达利欧还表示，另一个对美债不利的因素是，美国对外国实施的制裁。“其他国家越来越担心制裁。如果他们出售美债，那将是一个真正的问题。那将意味着要么利率上升得多的多，要么美联储就必须介入印很多钱。这是我们必须警惕的事情。”

达利欧说，在这种环境下，股票往往比政府债券表现得更好。他回忆说，1971年当尼克松总统结束美元与黄金的金本位挂钩时，美国股市出现大涨。货币价值、印钞等支撑了股市相对于债市的表现。它使货币贬值。

标普500指数今年已上涨超过12%，重回4300点上方，创下接近去年8月以来的最高水平。美债走势远逊于美股。

达利欧还谈及人工智能。他表示，这项新兴技术美妙而危险，有力量但也有风险。“我认为这令人难以置信，它会非常棒。它将创造巨大的力量，风险在于人们对它的使用方式。唯一的问题是人，如何使用技术是有风险的。我们所处的环境是，它既可以产生巨大的生产力并提高我们的生活水平并真正使事情变得更好，或者它可以用于战争，以各种方式互相伤害。”

达利欧认为人工智能将成为一股巨大的革命力量。“许多你在现状基础上认为的事情，都会因此发生革命性的变化。这是一种强大的力量，它可以超越我们自己，成为合作伙伴，甚至成为可以挑战我们的实体。”

与其此前知名论调一致，达利欧还提及美国前景面临的下行风险。“如果你同时遭遇金融危机和巨大的贫富差距，从而产生巨大的分歧，那么你很可能会产生民粹主义。民粹主义者是不接受失败的人，这两件事结合在一起是一个爆炸性的组合。”

上周，达利欧警告说，我们处在大周期债务危机的开端。他认为，美国的通胀率将居高不下，同时实际利率上升，若政治分裂持续，美国经济恶化可能导致更多的内部冲突。

本文不构成个人投资建议，不代表平台观点，市场有风险，投资需谨慎，请独立判断和决策。

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