罚单扎堆！又有券商因私募资管违规被罚，其中一家被暂停业务6个月

文/梧桐小新

6月9日，深圳证监局连发4份罚单，指向2家券商的私募资管业务违规事项。其中，五矿证券因私募资产管理业务运作不规范、公司债券业务内控机制不完善，被责令改正并暂停新增私募资产管理产品备案6个月（为接续存量产品所投资的未到期资产而新发行的产品除外，但不得新增投资）。银泰证券也因个别资管产品整改不到位，资管产品计提减值不充分、资产管理部门人员配备不符合规定、私募资产管理相关制度不完善等问题被出具警示函。

一、五矿证券被暂停业务6个月，高管被约谈

深圳证监局行政监管措施决定书显示，五矿证券此次被处罚，主要存在以下两方面的问题：

一方面是私募资产管理业务运作不规范。一是债券投资决策和风险管控存在问题。个别产品根据委托人要求突破内部杠杆限额，投资经理参与询价,投资了委托人提供清单中的债券且部分为最终投资者的关联债券。二是非标资产投资管理不规范。个别产品具有通道业务特征且存在用印文件倒签情形；个别产品为银行机构向关联方融资提供便利；部分产品估值调整不及时、未及时对产品风险等级进行评估、投资者适当性材料内容不全。三是资管新规整改不到位，过渡期内新增不合规产品。四是关联交易管理机制不完善。

另一方面是公司债券业务内控机制不完善。个别联席主承销项目承销费低于公司约束线，且存在向发行人出具说明约定发行票面利率最高值、取得无异议函最晚日期，并向发行人缴纳保证金的情况。

基于上述问题，深圳证监局决定对五矿证券采取责令改正并暂停新增私募资产管理产品备案6个月（为接续存量产品所投资的未到期资产而新发行的产品除外，但不得新增投资）的行政监管措施，暂停期间自2023年6月5日至12月4日。

此外，五矿证券时任分管资产管理业务的高管郑宇、时任资产管理业务部门负责人田原也被深圳证监局采取监管谈话措施。

二、银泰证券收警示函，资管业务存在5大问题

深圳证监局行政监管措施决定书显示，银泰证券此次被出具警示函，主要存在5大问题：

一是个别资管产品整改不到位，资管产品计提减值不充分。二是资产管理部门人员配备不符合规定且个别人员从事业务独立性不足。三是私募资产管理相关制度不完善，关联交易管理制度未对投资托管人进行约定，未建立债券投资交易对手管理相关制度。四是股票投资备选池入池、股票库建立和维护、交易指令管理不规范。五是风控合规管理不到位，集中交易室未有效监控、个别风控指标未纳入系统监控、缺少个别季度压力测试报告等。

此外，银泰证券基金销售业务存在从业人员资质管理不到位，部分基金产品风险等级低于基金管理人作出的风险等级评价结果的情况。

三、券商资管业务监管趋严，罚单扎堆

5月以来，券商私募资管业务遭遇监管严查，除了五矿证券和银泰证券，还有不少券商被处罚。

5月4日，国都证券因私募资产管理业务存在个别产品未设置明确终止日期，存续期为无固定期限；交易管理制度执行不规范，部分投资决策流程执行不到位；压力测试间隔规定不符合要求，流动性风险应急预案更新不及时等问题，被北京证监局出具警示函。

5月25日，首创证券因在开展私募资产管理业务中存在资产管理产品运作不规范、风险评估不到位、识别产品实际投资者审慎不足、研究报告业务管理制度不健全等问题，被北京证监局出具警示函。

5月29日，华福证券因资产管理业务存在相关人员收入递延支付执行不到位，个别资产管理产品未切实履行主动管理责任等问题，被福建证监局出具警示函。

5月30日，长城国瑞证券因独立性不足，个别资产管理计划构成关联交易、风险管控不到位，资管业务相关风险指标设置管控不足，个别资管产品在个别时点出现杠杆率风控指标超标的情形等问题，被厦门证监局责令改正。

6月2日，信达证券因资产管理业务的内部控制管理不完善、合规管理不到位；资产管理产品投资运作不规范，投资决策不审慎，投资对象尽职调查和风险评估不到位，违规投资法律依据不充分的收(受)益权，个别资产管理产品投资运作过程中未落实主动管理职责等问题，被北京证监局责令改正。