布林肯到了，会谈什么？利好在路上，“打骨折”的老龙头能支棱起来吗？第四次关注这家公司，股价已翻倍，但有件事请务必注意……

财经

2023-06-18 11:06

价值线 | 出品

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边江 | 作者

荆轲 | 编辑

价值线导读

这个周末，又是一波重磅消息来袭！

美国国务卿布林肯抵达北京，中美会谈什么？未来会不会有更多美国高官访华？

周末总理召开国常会，一揽子的刺激经济的政策正“箭在弦上”？

今日，是价值线第四次关注上市公司中际旭创，从5月6日（首次关注日）的78.39元的股价到周五收盘155元， 31个交易日中际旭创完成了翻倍。

5月6日，价值线发文《一场极有干货的业绩说明会》，直指中际旭创未来成长逻辑。

5月18日，价值线再度发文《等风来！一个极有干货的潜力板块……》，再次深入剖析光模块远期成长空间。

5月30日，价值线发文《这是五月第三次重点关注……》，再次强化即将加速的逻辑。

行至于此，作为AIGC业绩最确定的赛道，光模块未来依然风光无限，但大涨之后，浪变高，风变急，投资者且行且珍惜。

上周末，价值线发文称，自2021年下半年以来，多赛道的龙头公司股价已经跌掉了50%、60%、70%。一批刺激经济的政策即将出台，这些“躺在”地板上的龙头能绝处逢生吗？

周末发生了哪些事情？

1、国常会研究推动经济持续回升向好的一批政策措施

国务院总理李强6月16日主持召开国务院常务会议，研究推动经济持续回升向好的一批政策措施。会议围绕加大宏观政策调控力度、着力扩大有效需求、做强做优实体经济、防范化解重点领域风险等四个方面，研究提出了一批政策措施。会议强调，具备条件的政策措施要及时出台、抓紧实施，同时加强政策措施的储备，最大限度发挥政策综合效应。

2、美国务卿布林肯今早抵达北京，开启两天的访华行程

美国国务卿布林肯已在6月18日早上抵达中国北京，开启两天访华之行。这是布林肯首次以国务卿的身份访华，这也是自2018年10月以来访问中国的最高级别美国官员。据路透社报道，预计布林肯将在18日与多名中方高级官员会面。报道分析称，本次访问将为未来两国之间更多高层交往铺路，包括美国财政部长耶伦、商务部长雷蒙多的访华。

3、5月青年失业率居高不下

国统局5月份就业数据出来了，全国城镇调查失业率为5.2%，与上个月基本持平，既没有明显改善，也没有发生什么恶化。

但是大家比较敏感的16-24岁青年失业了不仅没有下降，还上升到了20.8%，又提高了0.4个百分点。

4、先正达过会，A股史上第四大IPO来了

6月16日，上交所上会审核先正达主板IPO，拟募资650亿元，由中金公司和中银证券联席保荐承销，中信证券联席承销。这也成为A股近13年以来最大规模IPO，同时也是A股历史上仅次于农业银行、中国石油、中国神华的第四大IPO。

第四次关注，中际旭创已翻倍，

需要注意了……

首先，中际旭创此前发布的转融通业务下周一正式落地。

5月27日，公司曾发布一份关于转融通业务的预披露公告。公告称，中际旭创股份有限公司（以下简称“公司”或“中际旭创”）于近日接到特定股东苏州益兴福企业管理中心（有限合伙）及其若干一致行动人将参与转融通证券出借业务。

（公告内容部分截图）

这次办理转融通业务的是中际旭创股东本身，而不是持有中际旭创的银行、基金公司和保险公司等机构。说明公司本身不希望股价被拉得太快，更希望平稳一点。

800万股的量不到1%，虽不是很大，也会对市场短期形成一定冲击。下周一，也就是距离发布日5月27日，已满足了15个交易日的条件，投资者需要小心应对。

其次，公司近期的持续大涨正透支半年报预期。

周五CPO全线反弹，板块指数直接反包新高，日内大高潮 20CM核心还是轮动节奏，唯一不变的就是中际旭创天天创新高。

最近市场传中际旭创的业绩有点夸张，订单频频上修超预期。从近期国外大厂的反馈来看，半年报的业绩确定高增长，但部分预期已被近期的持续大涨透支。

第三、买入的公募已获暴利，未来随时减持

根据中际旭创2023年一季报显示，兴证全球基金和景顺长城旗下的两只基金——兴全和润混合型证券投资基金和景顺长城景气进取混合型证券投资基金，新晋成为中际旭创的前十大股东。两家基金分别位于第六和第九大流通股东，持股比例分别为1.93%和1%。

从最新披露的持仓情况来看，中际旭创是兴全和润混合基金的第7大重仓股，持仓比例为3.14%；景顺长城景气进取基金的第一大重仓股即为中际旭创，持仓占比为8.71%。

按照兴全和润混合持仓1443万股计算，一季度末持仓市值达8.5亿；按照景顺长城景气进取持仓750万股计算，一季度末持仓市值达4.4亿；倘若两只基金当下仍然没有卖出，则在短短不到三个月赚近130%，可谓是暴利。

炒股久了，都知道国内这帮公募的德行，上涨时候，抱团买入。下跌的时候，抱团出货，未来我们必须考虑到大资金出逃的风险……

总而言之，AIGC行业内有业绩支撑龙头公司前景依然风光，但是但大涨之后，浪变高，风变急，短期调整在所难免。选择这类公司一定要关注业绩，纯粹靠概念推上去的股票风险会很大。

高点回撤“打骨折”，

老龙头能重新站起来吗？

上周末，价值线发文称，自2021年下半年以来，多龙头公司股价已经跌掉了50%、60%、70%……

比如，锂电龙头宁德时代从高点跌掉了50%左右，而宁德旗下的“一批小弟”跌幅达到了70%左右；又如，免税龙头中国中免今年已经腰斩，从高点算起跌掉了70%；再如，美妆龙头贝泰妮从280跌到了80元，牙茅通策医疗从400多跌到100元。

本周，部分老龙头开始出现止跌反弹迹象。在高层即将出台政策刺激经济的预期下，宏观经济能否转暖，这些和宏观经济关联度非常大的龙头们会“绝处逢生”吗？

本周末，刘煜辉发文称，美光未来五年要在中国投43亿美元，商品转涨汇率转涨，大A最熊的创业板指转涨，债转跌，美元转跌……都是一条逻辑在牵引。只是大A的柚子对于大宏观的变盘可能没回过神，还削尖了脑袋挤在云端的CPO中，想想大宏观留下的广袤的市场空间全趴在地板上，想想下周……

1、新能源汽车产业链

最近，有机构预计2023年中国新能源车销量突破850万辆，全球超1400万辆。

国内方面，2023年提振信心，恢复经济的背景下新能源车有望成为复苏抓手，8-15万价格带仍有较大发展潜力，出口亦有望继续拉动销量快速增长。全球来看，欧洲车市有望迎来复苏增长提速，美国市场则成为最快增长点有望持续带动新能源需求。

今年以来，新能源板块估值受到压制除了供给端等待出清，另一重要原因是市场担心全球割裂，美国需求高增中国企业无法分享蛋糕。

如果布林肯访华后，以上负面因素得到改善，并且需求端（下乡）继续打开。新能源新能源汽车产业链不容小觑，特别是上游一些有锂矿并且抱到“大腿”的公司，例如融捷股份、江特电机等。

2、光伏

光大证券称，随着硅料供给制约因素的逐步解除，各环节产品价格均持续下降，光伏产业链各环节盈利将迎来重新分配，再分配过程中石英砂及坩埚、N型电池片、POE等材料的阶段性短缺，以及各环节技术进步、产业化的速度，都会影响各环节超额收益的持续时间，在行业竞争格局持续加剧背景下，具备优势的企业有望获得更多的盈利溢价或更高的市场份额。

当前，产业链各环节对未来光伏装机规模的持续增长持乐观态度。头部企业如晶澳科技（30GW拉晶+10GW硅片+10GW组件）、通威股份（25GW电池+20GW组件）、隆基绿能（24GW拉晶+24GW电池）等在近期先后公布一体化产能扩张规划。具有成本优势的爱旭股份也值得关注。

3、大消费

近日私募基金经理杜可君称，大消费已经可以布局了，但是需要控制节奏。

“我们在食品饮料这一波反弹上涨之后不要着急去追，不要认为马上牛市机会来了，要控制好估值和安全边际。每次遇到我们的这个企业进入到巴菲特说的击球圈的时候，我们就开始去击球，然后时间不用特别着急，把这个布局的过程拉长，我相信我们最终的收益会非常好。”

他认为，食品饮料比较看重几个点有：第一点是不是有确定的刚需消费场景。第二点我个人更喜欢高频消费，即快消品相对要大于耐消品。原因很简单，因为快消品是一个快速反复重复消费的东西，第一业绩稳定，第二容易形成品牌，也容易形成客户忠诚度。第三点，从产品的本身有没有大单品的爆款？这是选择标的很重要的逻辑。第四点就是产品盈利模型是靠产品能够不停提价，还是靠产品结构品类升级。

“通过这四点，基本上可以对企业综合打分，可以选出我们认为商业模式比较不错的企业。”