Redian新闻
>
去年看好的火电已翻倍,董承非当前为何又旗帜鲜明看好半导体?

去年看好的火电已翻倍,董承非当前为何又旗帜鲜明看好半导体?

公众号新闻
风险提示:本文为转载文章,所提到的观点仅代表个人意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。
作者:风云君的投资笔记
来源:雪球

近期行情低迷到了极点,关于A股、基金的负面消息也是一茬接一茬,外围股市接连创新高、三年封闭期基金持有3年不赚钱、基金新发跌至“冰点”等等,市场情绪低迷,除了李蓓割肉房地产引热议外,鲜有私募管理人发声,就在这时睿郡资产董承非在一场演讲中旗帜鲜明的看好半导体,并称本轮半导体会是一个长周期的投资故事。

董的主要观点如下:

1、中国半导体崛起的故事才刚开始。2019-2021年是“0到1”的跨越,之后是“1到n”的跨越,这个时间会非常久。但在“1到n”的过程中,半导体会慢慢从一个“垄断暴利”行业变成“竞争激烈、迭代快、盈利低”的行业。

2、现在是行业最差的时候,未来随着时间的推移,行业景气肯定是往上走,而且很有信心地说,下一轮行业的高峰,可能比上一轮的景气高峰还要强。

3、这次的刺激点可能是高端应用(比如AI拉动),费城半导体指数领先于A股半导体指数开始上涨,涨幅也可能比A股半导体指数更大一些。

关于董承非最新的观点,风云君怎么看?

将时间倒退回今年2月初,疫情消退下的A股十分活跃,三大指数齐头并进,投资者的情绪爆棚,中国证券报报道,当时私募业内A股后市保持积极且乐观的态度。监测数据显示,此前国内股票私募机构平均仓位已连升两周,接近八成仓位。多家一线私募在目前的策略应对上,也瞄准了一些“新方向”,比如部分周期成长行业中具有成长性的优质龙头;同时积极挖掘消费行业中的新业态、生物医药里的新技术等方向。

而当时的董承非提醒道,对2023年经济的判断是温和复苏,市场不会出现像2009年V型的、大的反转态势,想赚快钱的人可能会失望。并坦言自己目前重仓半导体板块,重点关注的板块还包括电力、运营商、必选消费和线下零售等。

这并不是董承非偶然的一次特立独行,董承非2003年入行后经历了中国迄今最长的一轮熊市,熊市入行,令得他对投资风险格外敏感,他曾说过他看个股行情都是从跌幅榜开始看起。

还记得去年8月主流声音依旧是看好风光储新能源时,董承非便旗帜鲜明的看好无人问津,老掉牙的火电行业,看好其公共事业的属性。当时看火电行业确实有这样那样的问题,表面上是个守正出奇的公用事业股,稳定吃股息,里子里却更像是个一倍做空动煤指数,风险敞口巨大。收入端是锚定的,成本端的不确定性始终都在。这也就意味着火电企业如果想要创收,指望下游提高电价那肯定是没戏,唯一的利润空间就是和上游拼劲。这种商业模式很难得到资金青赖。

不过在董的眼中,他认为现在一切都变了,随着风光的相继平价,旧有的能源格局也在慢慢地松动,火电股的商业模式也会被重新定义。他认为当风光接过主体能源的大旗之后,全社会的用电成本也会持续走低。同属于发电方的火电企业,他们的成本也会走低,未来想赚钱也不会是个难事。

如今接近一年的时间过去了,用短期后视镜回看当时董的结论与动作,似乎已经兑现,火电股当下成为了市场上的香饽饽,而这一年的时间里,一些标志性的火电股涨幅已接近翻倍。

同时近期多家机构研报们在一年后的今天纷纷看好电力行业。

敢于在关键节点亮出自己观点,回头来看,可以做到知行合一,今年来董承非管理的产品表现不俗,在行业上,目前看好公用事业、通信、电子,而电子行业中主要是半导体行业。

对于未来,全球能源革命的大幕似乎才刚刚拉开,中国半导体崛起的故事也才刚开始,对于我们这些投资者来说,投资更像是怀揣着信念与世界之间的对话,选择自己相信的,并持之以恒。

如何更好地洞察各种类型私募产品的真相?欢迎关注专注私募研究的风云君:

专注私募基金,分享私募基金测评、私募行业话题、基金经理认知、产品归因分析。

微信扫码关注该文公众号作者

戳这里提交新闻线索和高质量文章给我们。
相关阅读
喜茶、奈雪为何又不香了?北回归线都是鸟粪狗粪!多伦多这些沙滩大肠杆菌超标:看好旗帜颜色再下水日本知名半导体厂商宣布:进军功率半导体ChatGPT,拯救半导体?日方计划扩大半导体制造设备出口管制范围,中国半导体行业协会严正声明半导体复苏不如预期,DRAM三巨头被高度看好看好股市表现!博时基金邓欣雨:依据估值择时,关注信创、半导体、中特估有了俄罗斯“堡垒”,越南为何又购印度“布拉莫斯”?道人笔记(四十四)秀美山川感召唤,重拾步履奋前行见证历史!国产大飞机首个商业航班起飞!明天的机票被疯抢,经济舱价格已翻倍…旅客:这是情怀啊!聊聊文学城对北美几代华人的影响亏钱不亏排名?年轻基金经理被电力股上了课!逆势大涨8%,公募看好火电股估值重构董承非:半导体慢慢会演变为“芯片荒”,全球芯片价格会大涨,化合物半导体最有望弯道超车写公还是写私德国刚刚抛弃核电,为何又担心过度依赖中国?澳洲房主日子更煎熬!抵押贷款利息成本已翻倍至$220亿营销人必看:如何做好半年总结?端午数据,节后为何又新低?去年上市的半导体公司,谁有好果子吃?"以小见大"!东吴证券中期策略会最新研判:下半年看好这些方向6年大赚8倍,浮盈超100亿!大基金又出手,减持半导体龙头!基金经理:芯片的新周期有望加速到来布林肯到了,会谈什么?利好在路上,“打骨折”的老龙头能支棱起来吗?第四次关注这家公司,股价已翻倍,但有件事请务必注意……北京量子院量子工程研究部招聘半导体微纳加工工程师1名(支持半导体量子计算团队)董承非重磅发声!“抄底派”大佬成绩单曝光:董承非、周应波、崔莹、林森谁占先道人笔记(四十三)感天地大美,喜万物并生AI大回血!一季度收获“涨停”的董承非却这样看......A股关键时刻!董承非最新发声2个月销售额破亿!“冒险上瘾”的小度,为何又爆了?沙尘暴为何又来了?源头是它一个月翻倍,700亿龙头午后再封板!股民:可怜的销量,如何撑起暴涨的市值?半导体集体反攻,要迎来复苏了吗?ETF成二季度"吸金"赢家!医药、半导体等主题后市被看好韩国造出世界首个室温超导体?127度实现超导,复现即锁定诺奖价格已翻8倍,这个新“刺客”你正在用吗?
logo
联系我们隐私协议©2024 redian.news
Redian新闻
Redian.news刊载任何文章,不代表同意其说法或描述,仅为提供更多信息,也不构成任何建议。文章信息的合法性及真实性由其作者负责,与Redian.news及其运营公司无关。欢迎投稿,如发现稿件侵权,或作者不愿在本网发表文章,请版权拥有者通知本网处理。