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边江、南山 | 作者 

荆轲 | 编辑 

今日，有媒体记者多次电话咨询招商银行投资者热线电话，对方均表示相关团队正在开会，暂时无法转接，相关咨询可在下午两点致电，随后又表示时间要延后至下午五点。

此前有机构分析指出，结合按揭和开发贷敞口，风险敞口比较大银行分别是平安银行、招商银行和兴业银行。

目前，针对“断供潮”事件，已有建设银行、农业银行、兴业银行等多家银行作出回应，披露相关风险情况。

建设银行：当前部分地区停工缓建和未按时交付楼盘情况涉及本行规模较小

建设银行公告称，当前部分地区停工缓建和未按时交付楼盘情况，涉及本行规模较小，总体风险可控。本行将密切关注合作企业和楼盘情况，积极配合地方政府做好客户服务工作，与客户做好沟通，促进房地产市场平稳健康发展。

农业银行：相关楼盘涉及逾期按揭贷款余额6.6亿元

7月14日，农业银行公告，针对近期个别房地产企业风险暴露、住房开发项目延期交付情况，农业银行高度重视，迅速行动，已在总行层面建立统筹协调机制，在全系统组织开展住房项目“保交楼”情况排查。

截至2022年6月末，全行个人住房贷款余额5.34万亿元。其中一手楼合作楼盘5.7万个，一手楼按揭贷款余额3.97万亿元。已初步认定存在“保交楼”风险的楼盘涉及逾期按揭贷款余额6.6亿元，占全行按揭贷款余额的0.012%，占一手楼按揭贷款余额的0.017%。目前涉及“保交楼”风险的业务规模较小，总体风险可控。

交通银行：逾期住房按揭贷款余额0.998亿元

近期个别房地产企业风险暴露，导致部分城市的项目出现停工、延期交付的情况。经初步排查，媒体报道中存在风险的楼盘所涉及的本公司逾期住房按揭贷款余额0.998亿元，占本公司境内住房按揭贷款余额0.0067%，规模和占比较小，风险可控。

兴业银行：已出现停止还款的按揭金额3.84亿元

7月14日，兴业银行发布对网传“停贷事件”涉及楼盘按揭贷款情况排查的公告：公司近日对网传“停贷事件”消息中涉及的楼盘迅速开展了排查。经排查，截至目前本公司涉及“停贷事件”楼盘相关按揭贷款余额16亿元（其中不良贷款余额0.75亿元），已出现停止还款的按揭金额3.84亿元，主要集中在河南地区。得益于前期本公司对按揭贷款的差异化准入和管理要求，本公司已介入的且存在烂尾风险的按揭贷款总体规模较小，不会对本公司经营构成重大影响。

据第一财经报道，记者电话咨询兴业银行投资者热线电话，工作人员表示前期网络上曝出多个断供楼盘不在该行对公业务范围，未涉及开发贷业务，但各地营业机构有零星按揭业务，规模“大概有几个亿”。

昨天，A股里的银行板块就跌幅第一；今天银行又站上行业跌幅榜单第三名。

数据统计显示，近两个交易日A股42家银行蒸发了3733亿元。

从跌幅来看，近两日跌幅靠前的银行股主要是邮储银行、招商银行、兴业银行、平安银行……

尤其是昔日明星股招商银行，昨天跌了超过3.5%，今天早上又跌了6%，近两日市值蒸发排名第一，高达700多亿。此外，平安银行昨天跌了3.1%，今天早上跌了4.15%。在国有大行里，建行、农行跌幅较大。

据机构统计，现在银行按揭贷款的坏账率大概是在0.35%。如果断供的风险全部让银行来承担的话，坏账率会增加到1.8~1.9%，比原先翻了五倍。

银行去年开始就一直在填房地产对公贷款的“坑”，没想到这边还没完全填完，那边可能又要去填个人住房贷款形成的潜在的“新坑”。

那么，上市银行中，哪一家可能面临的风险更大？

根据长江证券整理的数据，2021年13家样本上市银行的个人住房贷款占比及不良率的具体情况如下：

从个人住房贷款占比来看，13家银行平均占比达21.5%，其中，建行、邮储、工行、农行等大行占比位居前列。

另一方面，央行此前规定，中资大型银行个人住房贷款占比上限不得超过32.5%，中资中型银行不得超过20%。

从这个角度来看，2021年建行个人住房贷款占比高达34%，超过32.5%的红线。邮储银行、招商银行和兴业银行的个人住房贷款占比分别为33.6%、24.7%和25.3%，也都超过了20%的红线。

从不良率来看，13家银行个人住房贷款平均不良率在0.37%左右。其中，郑州银行最高，达0.96%，这在某种意义上解释了为何河南会成为此次事件的焦点。除了郑州银行外，兴业银行、渝农银行、邮储银行的不良率也相对较高。

不过，花旗银行房地产首席分析师表示，不应只看按揭占比来判断谁是受影响比较大的，而应该把对开发商贷款的敞口结合起来看。因为开发商很多按揭和开发贷是绑定在一起的。

根据他的一份研究，以杠杆率超过3倍、债券利率超过7%、过去12个月债券价格调整超过5%的开发商作为有问题的开发商。再看哪些银行是他的主要贷款人。以此为基础测算，风险敞口最大的是民生银行，第二个是平安银行，第三个是招商银行，第四是兴业银行，第五是光大银行。

如果把以上两个维度综合起来看，风险敞口最大的应该就是平安银行、招商银行和兴业银行。

这份花旗银行房地产首席分析师的报告今日在市场广为流传，或许这就是为什么招行、平安、兴业在今日跌幅稳居前四的原因。

据专业房地产咨询机构克而瑞此前统计，2021年末24个重点城市已停工、延期交付问题项目的总建筑面积占2021年商品住宅成交面积的10%，据此估算截至2021年末全国问题项目总建筑面积为1.4平方米。如果考虑到今年上半年房企开工意愿低迷，预计问题项目将有所增加，预计将有1.5平方米的商品住宅面临停工交付问题。

有专业人士据此对银行按揭贷款的风险做了估计。1.5亿平方米交付问题对应约1.5万亿元的销售金额，其中按揭贷款比例约37.5%，对应5250亿元的按揭贷款，假设面临交付问题的业主中60%选择断贷，则有约3150亿元的按揭贷款面临断贷风险。

相比上述专业人士，广发证券给出的估计更加悲观。据广发证券研究，目前违约房企停工面积平均占比20%左右，违约房企占行业总产能的比例约25%，据此估算行业停工面积约为行业施工面积（97亿平方米）的5%左右，总量约为5亿平方米。

同样按照1万/平米的价格测算，5亿平方米对应5万亿元的销售金额，以平均首付比例60%计算，则对应高达2万亿的按揭贷款。

上述专业人士表示，如果按3150亿元的潜在风险按揭贷款计算，只占当前38.8万亿元个人住房贷款余额的0.8%左右，短期并不会诱发系统性风险。但地产相关产业链将受到较大负面影响：一方面，购房者信心受打击，对民企项目接受度下降；另一方面，民企在销售、投资端参与度都下降，“躺平”现象或将扩散，后期或导致市场供应不足；此外，供应商将产生大量应收账款的计提，银行贷款不良率提升，营业利润受损。

广发证券则表示，断供是比房价下跌更打击资产价格信心的状况。