股神巴菲特大量抛售股票，现金储备高达1306亿美元，他把这些现金用来做了什么？

未来两年全球经济的疲软恐怕是无法改变的事实，美国市场波动尤为激烈。

上月，美国30年固定利率抵押贷款上升至7.03%，一夜之间买房和申请贷款人数大幅下降，创下过去三个月新低，较去年同期减少了31%。借贷问题让美国房市陷入“冻结”。前不久专家还警告美国的房贷利率很有飙升至8.4%。

来源：https://www.dailymail.co.uk/news/article-12115167/Mortgage-rates-jump-7-amid-Bidens-debt-ceiling-showdown.html

股市的情况也不容乐观，股神巴菲特在第一季度的时候更是大量抛售股票，目前现金储备高达1306亿美元。

这么聪明的人拿了这么多现金到底要干嘛？难不成放在银行吃利息？

其实，他有一项常年投资，可能很多人都没有听说过，那就是——保单贴现。

2014年7月巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司大规模从Conventry First购买了价值$3亿的保单(约100多张组合)，正式开启了"保单贴现"的投资狂潮，此后以每年大约$6000万的规模投入到保单贴现的市场中去。巴菲特甚至有一个私人公司Berkshire Settlements，专门用来做二级市场保单贴现和收购类交易。

去年3月，伯克希尔集团花了116亿美元收购了一家名为Alleghany的保险公司，这是他近七年来规模最大的一笔交易。巴菲特说，如果伯克希尔哈撒韦是一辆投资战车，那么保险就是它的“发动机”。

此外，2014年的时候比尔·盖茨从个人钱包里拿出了5亿多美元投资保单贴现。此后他的比尔盖茨基金一直都有入手保单贴现产品。

对于赚钱，投资机构是最有话语权的。在很多人对保单贴现一知半解的时候，全球顶级投资集团早已纷纷抢占这一市场了。除了巴菲特的伯克希尔、比尔盖茨基金之外，德意志银行、CGA(剑桥担保分析公司)、瑞信、AIG(美国国际集团)、峰堡投资、黑石、摩根大通等也都投入了大量资金。

Apollo阿波罗全球管理公司是全球最大的另类投资管理公司之一，从2012年开始就入手了第一支价值$10亿的保单贴现基金，到现在，Apollo已经是保单贴现三级市场最大的买家之一。

说了这么多大家肯定好奇

到底什么是保单贴现？

它是如何赚钱的呢？

保单贴现指的是：保单持有人将人寿保单所有权转卖给第三方，以获取高于保单现金价值、但低于保单的保额或死亡理赔金的现金。交易完成后，收购保单的第三方成为新的保单受益人，可以选择持有保单至到期理赔、或采取短期持有策略，在三级市场上再次进行交易。

有一部分人在年轻的时候为自己购买了一份保险，但因为某些原因，例如裁员无力支付保费，或身患重疾想要尽快拿到一笔钱。他们就可以将自己的保单一次性卖给第三方公司，于是第三方公司成为了保单的受益人并且继续缴纳剩下的保费。

这个时候，投资人可以向第三方公司购买这张保单成为保单的最终受益人，当投保人死亡后，投资人可以获得他全部的死亡保险金。

举个简单虚拟的例子：

李爷爷35岁的时候购买了一份价值$300万终身寿险，每年需要缴纳$1.5万的保费。70岁时由于私人原因需要一笔钱，就想着把保单卖掉换现，于是他以$60万的价格卖给了第三方公司。

7年后，李爷爷去世，第三方公司获得了$300万的理赔金，减去之前$60万的购买费以及7年间每年$1.5万的保费，共赚$229.5万，内部收益率达23%。

除了等待保险公司理赔，也可以选择一年后以$80万的价格出售给其他大公司，两年净赚$18.5万，内部收益率高达30%。(上述为虚拟案例)

1.受市场波动影响小

归根结底，投资人购买的是一份人寿保险，它的理赔金额是固定的，不会受到政治、经济、市场等因素的影响。相较于股票、基金来说，风险极低。

数据显示，与美国股票市场各大盘指数相比，保单贴现的整体回报更高，且收益受市场波动影响较小，相对稳定。所以保单贴现是一个对抗金融周期和危机的极佳武器。

美国的保险市场非常成熟，法律法规也很健全，在过去的200多年中，几乎没有出现过保单不能获赔的现象。人寿保险通常由国家保险部门监管，超过45个州已通过保单贴现消费者保护的法律法规，要求保单贴现的经纪人和买家在各州获得许可。

2. 长期收益高

我们来看一个CGA(剑桥担保分析公司)的案例：

2021年7月23日，CGA购买了一张保额为400万美金的保单，买入价格为$288,500。投保人是一名84岁的男性，预计寿命81个月。2022年8月29日的时候，CGA以$891,600的价格卖给了三级市场，仅仅一年就赚了$362,335(扣除成本后)，内部收益率高达67.8%。

3. 未来潜力巨大

据统计，到2027年，每年将会有2000亿美元的人寿保险因为各种各样的原因面临退保或失效。

随着人口严重老龄化、遗产税的降低、个人寿命的延长等原因，越来越多的老人会在晚年时期想要拥有更多的现金来与家人共度最后的欢乐时光，而保单贴现能够立刻给他们带来庞大可观的现金流。据最新的保险研究协会调查表明，在65岁以上拥有保单的人群中，90%的人会考虑保单贴现。

哎，真是羡慕巴菲特和比尔盖茨

无论经济情况如何

都可以接触到这么好的项目

要是城市君也可以投资保单贴现

那该多好啊~

你是不是也这么想？

看到这篇文章的人有福啦~

现在还真的有这么一个机会！

今天我们的老朋友

UpMarket

为所有对保单贴现感兴趣的个人投资者

举办一场免费讲座

想要获得和巴菲特一样优质的投资项目

想要获得一份收益稳定且回报高的投资

那就一起来听一听吧

此次UpMarket带来的就是全球知名的CGA(Cambridge Guarantee Group剑桥担保分析公司)的保单贴现项目。

CGA成立于2011年，与全球蓝筹公司合作，为保单贴现机构提供专业服务，是世界公认的权威机构。经手的保单超18289例，总额为868亿美元。

为什么CGA在业内如此受追捧？

1. 专业数据团队

CGA是这个行业中唯一自有精算、医疗核保、保单尽调，以及自有分析系统软件的保单贴现投资机构，专家们从业经验总数超过80年，这点是市场其他的保单贴现投资机构都不能做到的。

2.对每个保单严格筛选

CGA拥有非常严格的筛选过程，以此增加风险管理和增强收益回报。自2018年以来，CGA已经筛选了超过370亿美元面值的保单贴现产品。在所有筛选的保单中，CGA仅购买其中最安全可靠的2%左右。

考虑购买的所有保单必须通过多个阶段：

医疗：审查被保险人的医疗记录并计算预期寿命。 

精算：根据被保险人的预期寿命、保单的具体情况和市场条件计算保单的净现值。 

尽职调查：审查所有文件，以确保在保单开始阶段的所有阶段都符合法律要求。 

投资顾问审核：审核所有报告（包括医疗、精算和尽职调查），以确保符合PPM中规定的标准。

投资委员会投票：对于任何保单购买，需要达成一致的决策。

3. 迄今为止100%的成功率

因为严格的审查机制，迄今为止，CGA经手的所有保单贴现(短期或到期)100%盈利。100%的到期保单都能正常兑付，100%的死亡事件都发生在预期时间内。

还有一个好消息要告诉大家！！！

由于目前市场的保单价格比过去两年的购入价格便宜非常多，基金经理认为现在是deploy资金的好机会，一季度收益为+5.3%。

因此，凡是6-8月内认购保单贴现基金的投资人可享受认购费减免优惠。具体细则大家可以在讲座中咨询哦~

UpMarket是在美国FINRA注册的持牌券商，是一个提供另类投资机会的平台，可以帮助个人投资者更低门槛获得私募基金管理人提供的另类资产投资机会。

在之前，由于投资门槛高，进入难度大且耗时，很多私募投资市场只掌握在机构投资者、家族办公室和高净值投资者手中。

但现在UpMarket可以帮助个人投资者接触到上市前独角兽股权、私募股权基金、加密货币、对冲基金、房地产和其他资产类别的投资机会。并且可以帮助个人投资人：

* 提供更低的投资门槛

* 为投资者筛选和进行尽职调查，使他们能够从预先筛选的机会中挑选和选择

* 使投资过程完全数字化，简单明了，并且可以从单一门户管理

UpMarket的宗旨就是：通过以无缝、简单和透明的方式提供机构级另类投资，来帮助投资者积累财富，为个人投资者增加高质量和多元化的投资机会。

希望了解更多投资机会，可注册UpMarket网站：

https://www.upmarket.co/

篇幅原因城市君就不多说了

想要了解更多有关保单贴现

或者UpMarket相关产品

别忘了来参加我们这次的

免费讲座哦

投资其实并没有那么难

【重要声明】

本文中包含的信息不是投资建议；并且不构成购买或出售任何证券的建议。本文中的信息仅供参考。本文件中的任何陈述并不意味着本公司或其员工同意、认可或批准本文件的任何内容。

本文仅作知识分享，不构成任何投资建议。任何根据本文做出投资决定的人均需自行承担风险。任何基金投资都应通过正式的保密私募备忘录和其他基金文件进行。潜在投资者应仔细阅读证券发行私募备忘录中的风险因素，必要时咨询自己的专业顾问，并就任何投资、法律、税务或会计问题征求意见。过去的表现并不代表未来的表现，投资可能会导致本金损失。材料的来源和数据被认为是可靠的。但是，不保证其准确性或完整性。

公司没有义务随着情况的变化或后续事件的发生而披露或修订或修改本声明或任何前瞻性声明。私募基金只适合特定的合格投资者认购。根据 1933 年美国证券法条例 D，在美国出售基金权益可获豁免，且仅适用于根据条例 D 符合“合格投资者”资格的潜在投资者。在美国境外出售则根据美国证券法条例 S 豁免 1933 年美国证券法。私募股权基金通过 UpMarket Securities LLC 出售。UpMarket Securities LLC 是一家在美国注册的经纪自营商，也是 FINRA 的成员。

可直接点击以下公号名称进行关注：