张坤、刘彦春产品入围！刚刚，重磅基金指数来了，“蚂蚁金选”复制版？

财经

2023-06-30 03:06

中国基金报记者张燕北方丽

“金选”基金指数新鲜发布，又成为行业焦点！

据悉，中证指数公司日前发布了中证金选偏股基金策略指数，首批成分基金来自40家基金管理人，125只偏股基金“入围”！大部分“入围”产品为知名基金经理管理，张坤、刘彦春、周蔚文等超高知名度基金经理掌舵的基金均在列。

从该指数的筛选标准来看，主要突出了基金经理的超额收益、超额收益稳定性以及回撤控制能力等。

不过奇怪的是，此次中证金选偏股基金策略指数中的成分基金，跟蚂蚁理财金选基金（仅偏股型）基本重合。往往不同的机构有不同的筛选基金的标准，如此雷同的情况究竟为何会出现？

中证公司推出“金选”指数

日前，中证指数有限公司宣布正式发布中证金选偏股基金策略指数，引发较广泛关注。

中证指数公司介绍，该指数从主动偏股型基金中选取不超过150只风险与收益特征稳健的基金作为指数样本，为市场提供更丰富的业绩基准和投资标的。

指数编制方案显示，该指数以2018年12月28日为基日，以1000点为基点。样本空间为最新季报披露的基金净资产不低于2亿元，基金分类为普通股票型基金、偏股混合型基金，或最近四个季度平均以及最新一个季度的股票投资比例不低于60%的灵活配置型基金.

选样方法方面，首先选取基金经理投资年限大于1年的基金；然后计算上述基金相对基准指数的超额收益指标、超额收益稳定性指标和回撤指标，选取上述指标综合排名位于前75%的基金作为待选样本。

此外，从基金管理人维度构建评估体系，主要考察指标包括但不限于：公司同类产品规模、公司整体业绩、基金经理超额收益、基金经理超额收益胜率等；从基金产品维度构建评估体系，还主要考察指基金产品相对基准指数胜率、产品回撤水平、产品风格稳定性等指标，

接下来，在上述待选样本中，根据待选样本的基金管理人得分和基金产品得分，按照两项得分的算术平均得到综合得分并由高到低排名，按照样本空间数量的 5%确定指数样本数量，选取综合得分靠前且不低于总分 60%的基金作为指数样本。

非特殊情况下，该指数样本基金每月度调整一次，每月末对指数样本基金进行审核。样本基金定期调整的生效时间为次月第 11 个交易日。

此外，特殊情况下将对指数样本进行临时调整。当样本基金发布合同终止公告时，将其从指数样本中剔除。当样本基金发生合并、分拆等情形时，中证指数有限公司决定是否对样本基金进行临时调整。

“蚂蚁理财金选”高度重合？

“谈及金选，很多人会想到蚂蚁理财金选。”华南一位业内人士表示，“蚂蚁理财金选为人们优选出适合长期持有的基金参考名单，优选过程引入了蚂蚁理财智库专家、基金评价机构以及众多行业机构的能力。因此，中证指数公司推出的‘金选’指数，也引起不少关注。”

而基金君登录蚂蚁财富APP发现，在基金排行-业绩排行中，“蚂蚁理财金选”中的偏股型基金的名单跟中证指数公司此次推出的“金选指数”的成分基金，重合度极高。

仅从排名最靠前的易方达科技创新、财通资管健康产业、易方达医疗保健行业、鹏华盛世创新混合等，均位列“金选指数”的成分基金之列。

据基金君手动筛选对比来看，在125只“中证金选偏股指数”的成分基金中，和蚂蚁理财金选中的偏股型基金名单基本重合（手动统计或有误差，不包括蚂蚁理财金选指数型、债券型等产品）。这也意味着，目前“中证金选偏股指数”成分基金基本等同于蚂蚁理财金选中的偏股型基金名单，或仅有个位数的差异。

往往不同的机构有不同的筛选基金的标准，如此雷同的情况究竟为何会出现？

从蚂蚁财富APP来看，针对蚂蚁理财金选也有专门的介绍。

其中写道：金选偏股基金筛选理念立足长期，追求持有3年大概率跑赢偏股基金平均业绩。其中三个标准，一是立足长期：选择值得长期持有的基金，跟踪近3年收益是否跑赢偏股基金平均。

二是持续跑赢基准：选择相较赛道基准收益确定性更强的基金，追踪是否持续跑赢赛道基准。

三是风格和规模平稳：选择投资风格清晰稳定、基金经理管理规模稳定的基金，追踪过程中投资风格和规模方面是否平稳。

对此，有业内人士猜测，或许是蚂蚁基金和中证指数公司合作推出的这一指数，未来可能这一指数还会被产品化，打造指数化FOF产品。

样本基金来自40家公募

“群星荟萃”

与中证金选偏股基金策略指数一同公开披露的，还有样本基金。

据记者统计，该指数的样本包括125只基金产品，其中灵活配置型基金32只，偏股混合型基金67只，其余26只为普通股票型基金。

从基金管理人角度看，这125只“成分基金”来自40家基金公司。其中，富国、易方达、工银瑞信三家基金公司旗下产品上榜数量领先，分别为12只、11只、10只。

此外，交银施罗德、国海富兰克林、中欧旗下分别有7只基金进入样本列表中。华安、嘉实、兴证全球三家基金公司旗下产品在样本列表中所占席位也比较多，均有5只基金“入围”。

整体来看，样本基金多为知名基金经理管理的绩优产品。就成立以来业绩来看，除两只基金截至目前暂时未取得正收益外，其余绝大部分基金均斩获正收益。

其中，刘彦春管理的景顺长城鼎益A、朱少醒管理的富国天惠精选成长A以及王崇、张雪蓉共同管理的交银精选等3只成立于2005年的“老”基金成立以来回报都已超过10倍。

赵晓东管理的国富弹性市值A、张啸伟管理的国富弹性市值A以及陈皓管理的易方达科翔、陶灿和蒋严泽共同管理的建信恒久价值成立以来的收益率都在700%以上。

另外，易方达张坤、兴全谢治宇、海富通周学军、嘉实姚志鹏、银华李晓星等一众高知名度基金经理管理的偏股产品均在列，可谓“群星荟萃”。

对投资者择基具有借鉴意义

在多位业内人士看来，中证金选偏股基金策略指数筛选出来的成分基金，对投资者布局有一定借鉴意义。

“中证金选偏股基金或可成为一个业绩比较基准，以前不少指数公司、数据公司也推出了一些偏股基金的指数，已经成为不少FOF基金的业绩比较基准。相对来说，基金指数比市场指数更难战胜，这个也可为投资者选择基金成为一个参考。” 一位第三方基金研究人士直言。

深圳一位公募人士表示，从该指数的筛选标准来看，重点突出了基金经理的超额收益、超额收益稳定性以及回撤控制能力等，从这个角度来看，对于投资者的选择基金具备借鉴意义，在这些指标能持续做到优秀的基金经理，从中长期也能给投资者带来一个较好的持有体验。

基金君发现，目前FOF基金的业绩比较基准中，中证开放式基金指数、中证债券型基金指数、中证偏股型基金指数、中证股票型基金指数、中证普通债券型基金指数、中证主动式股票型基金指数，此外，南方浩睿进取京选3个月持有还选择了“万得偏股混合型基金指数收益率*90%+上证国债指数收益率*10%”作为基准。

从目前来看，多数基金指数反映的整体某一类基金的表现和走势。如最多FOF作为基准的中证偏股型基金指数来看，主要是选取内地上市的所有股票型基金以及混合型基金中以股票为主要投资对象的基金作为样本，采用净值规模加权，以反映所有偏股型开放式证券投资基金的整体走势，为市场和投资者提供更丰富的基金业绩基准和基金投资参考依据。

也有少数是从全市场基金中“精选”之后的指数产品，如中证工银财富股票混合基金指数、中证工银财富动态配置基金指数等。

从公告报道显示，“中证工银财富基金指数”是中国工商银行与中证指数公司合作开发的国内首款银行定制基金指数，也是市场首只主动管理的基金指数。“中证工银财富基金指数”是基于中国工商银行与基金公司深入合作和对基金产品充分研究的基础上编制而成。中证工银财富基金指数于2017年6月20日公告，于2017年7月12日正式对外发布。首批“中证工银财富基金指数”由“中证工银财富股票混合基金指数”和“中证工银财富动态配置基金指数”两只构成。

谈及未来这类主动基金指数是否会增加，一位中小型基金公司人士表示，目前主动基金的筛选标准不同的机构、个人大家都各自有自己的标准，主动基金筛选指数的出现对于市场整体来说是个尝试，如果后续此类指数变多，表示会出现越来越多公开、标准化的基金筛选方法，同时对投资者选基金也提供了很多参考的方法。

值得一提的是，据了解，中证公司最近还会发布偏股基金指数。未来，大概率或将有更多“精选”基金指数问世。

编辑：舰长

审核：木鱼

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来源: qq

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