又见REITs出手！

财经

2023-06-30 10:06

中国基金报记者方丽

关键时刻，REITs又行动起来！

今年REITs产品频频受到突发事件扰动。此前，因西门子歌美飒风电业务爆出质量问题，受到市场关注，中信建投国家电投新能源REIT已经紧急回应。而就在6月29日，中信建投国家电投新能源REIT再度公告，表示其设施与出现质量问题的机组没有关联。

此次公告还显示，基金管理人将与运营管理机构密切关注相关事件后续进展，并做好基础设施项目运营管理工作，确保基础设施项目运营稳定，切实维护投资人利益。

值得一提的是，在目前REITs产品二级市场震荡之下，不少REITs产品的原始权益人及其一致行动人、基金管理人也出手增持。此次中信建投此次还公告了此前宣布增持的进展情况。这些集体行动，对市场传递了认可公募REITs长期投资价值的积极信号。

对西门子事件再度回应

6月22日，西门子歌美飒风电业务爆出质量问题，受此影响，西门子能源在公布的财报中撤回2023财年业绩指引，同时引发了西门子能源股价波动。

数据显示，西门子能源股价6月22日下跌了13.71%，6月23日继续下跌26.22%，6月26日继续下跌2.05%，不过，在6月29日出现了触底反弹，当日涨幅达到9.42%。

而这一千里之外的事件也影响到国内的REITs产品。由于中信建投国家电投新能源REIT的底层资产共安装了125台西门子SWT4.0-130海上风电机组，西门子的质量问题是否会影响公募REITs日常运营，引发市场担忧。

而中信建投基金在6月26日快速回应，发布《中信建投国家电投新能源封闭式基础设施证券投资基金关于西门子能源撤回业绩指引相关影响的公告》，称本基金运作正常，传闻预计不会对本基金及基础设施项目正常运营产生重大影响。

不仅如此，在6月29日晚间，中信建投基金进一步公告，表示2023年6月28日再次致函上海电气风电集团股份有限公司（以下简称“上海电气”）进一步确认事件进展，上海电气回复的主要内容如下：

上海电气提供给基础设施项目公司滨海北H1项目、滨海北H2项目的共125台SWT4.0-130机组，是2015年引进的专为海上风电应用所开发的专用定制机型，溯源为西门子G4海上风电机组（高速鼠笼技术）。

经上海电气与西门子能源（目前为西门子歌美飒再生能源公司（SGRE）最大股东且唯一实际控制人）沟通确认，西门子能源正式对外确认公告的存在质量问题的机组，明确为基于歌美飒技术平台开发的仅用于陆上风场的风电机组（双馈技术），与西门子G4海上风电机组（高速鼠笼技术）有着不同的技术路线、机组参数和供应链体系，且不同技术路线或参数风电机组的主要部件都是定制化生产。

上海电气提供给基础设施项目公司及国内其他客户的SWT4.0-130机组的叶片、轴承与出现质量问题的机组叶片、轴承并非同一型号及批次，与出现质量问题的机组没有关联，SWT4.0-130系列机组也没有出现相关质量问题。

整体运作稳健

分红派息率预测值约为9.66%

作为行业首批新能源类REITs产品，中信建投国家电投新能源REIT受到市场关注。此次还公告了该产品的运作情况和分红情况。

据悉，中信建投国家电投新能源REIT是国家电投作为发起人的首单公募REITs，资产类型为海上风电项目，是证监会批复的全国首单央企新能源公募REITs，全国首单海上风电公募REITs，也是中信建投证券与中信建投基金联手推出的首单公募REITs项目。

公告显示，基金管理人和运营管理机构积极推进本基金基础设施项目稳定运营、提质增效等一系列主动运营管理相关措施和方案，进一步提升本基础设施项目的盈利能力，目前基础设施项目公司运营良好。2023年1月1日至2023年5月31日，基础设施项目公司实现上网电量58,823万千瓦时，较去年同期增加6,360万千瓦时，同比上涨12%，与历史三年（2020年至2022年）同期平均值持平；含税上网结算电价为0.85元/千瓦时。

不仅如此，公告称，根据《中信建投国家电投新能源封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》，中信建投国家电投新能源REIT在2023年3月至12月的可供分配金额为7.57亿元。基于上述预测数据，如投资者在首次发行时买入本基金，则 2023年3月至12月的分红派息率预测值约为9.66%；如投资者根据2023年6月28日收盘价在二级市场交易买入本基金，则2023年3月至12月的分红派息率预测值约为9.96%。

公告还显示了，分红派息率的计算方法举例说明如下：

1. 投资人在首次发行时买入本基金，买入价格9.800元/份，则该投资者的 2023年3月至12月的分红派息率为757,077,654.97/(9.800*800,000,000) =9.66%。

2. 投资人在二级市场以2023年6月28日收盘价买入本基金，买入价格9.500元/份，则该投资者的2023年3月至12月的分红派息率为 757,077,654.97/(9.500*800,000,000) =9.96%。

本基金首次发行时的分红派息率预测值=预计年度3月至12月的可供分配现金流/基金发行规模。对应到每个投资者的分红派息率预测值=预计年度3月至12月的可供分配现金流/基金买入成本。二级市场交易价格下跌会导致买入成本下跌，导致投资者实际的分红派息率上升。

需特别说明：以上计算说明中的2023年度3月至12月的预测可供分配金额不代表本年度实际的分配金额，如本年度实际的分配金额变化，将影响届时分红派息率的计算结果。

因快速回应及稳健经营，中信建投国家电投新能源REIT近期二级市场整体表现稳健。

积极出手增持

披露增持进展

今年不少REITs产品的原始权益人和一致行动人，以及基金公司都纷纷出手，增持旗下REITs产品。中信建投此次还公告了此前宣布增持的进展情况。

据公告显示，在2023年5月6日和5月9日发布了《中信建投国家电投新能源封闭式基础设施证券投资基金关于基金原始权益人增持基金份额计划的公告》和《中信建投国家电投新能源封闭式基础设施证券投资基金关于基金原始权益人之一致行动人增持基金份额计划的公告》，原始权益人江苏公司及一致行动人百瑞信托计划于上述公告发布后6个月内合计拟增持不超过4800万份，占已发行基金总份额的6.00%。

截至2023年6月28日，本基金原始权益人国家电投集团江苏电力有限公司（以下简称“江苏公司”）及其一致行动人百瑞信托有限责任公司（以下简称“百瑞信托”）增持计划实施具体情况如下：

2023年5月9日至6月28日，江苏公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式增持了本基金基金份额972.27万份，占本基金已发行份额总数的1.22%，增持总金额为9507.11万元（不含交易费用）；

百瑞信托增持了本基金基金份额635.38万份，占本基金已发行份额总数的0.79%，增持总金额为6,179.72万元（不含交易费用）。

江苏公司及百瑞信托合计累计增持份额1,607.65万份，占本基金已发行份额总数的2.01%。江苏公司及百瑞信托目前合计持有本基金基金份额28,807.65万份，占本基金已发行份额总数的36.01%。

江苏公司及百瑞信托承诺后续将按照基金管理人2023年5月6日和5月9日披露的《中信建投国家电投新能源封闭式基础设施证券投资基金关于基金原始权益人增持基金份额计划的公告》和《中信建投国家电投新能源封闭式基础设施证券投资基金关于基金原始权益人之一致行动人增持基金份额计划的公告》继续增持本基金基金份额，并承诺本次增持的基金份额在本次增持计划实施期间及增持计划实施期间届满后6个月内不会通过大宗、协议转让或竞价交易等方式进行减持。

业内人士认为，原始权益人及其一致行动人大手笔增持，对市场传递了认可公募REITs长期投资价值的积极信号。

近两月多只REITs获得增持

提振市场信心

近期多只REITs产品的原始权益人及其一致行动人、基金管理人也出手。

6月17日，中金基金公告，中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金原始权益人及其关联方增持基金份额计划，是因为基于对本基金及基础设施项目未来发展前景的信心和长期投资价值的认可，支持本基金持续、稳定、健康发展。

增持基金份额的方式是通过上海证券交易所交易系统以二级市场买入或交易所认可的其他方式进行增持，会根据基金交易价格波动情况及二级市场整体趋势，择机实施增持计划，增持份额不超过2500万份，占基金已发行总份额5%。

不仅如此，在6月份，中航基金发布公告称，公司计划使用固有资金增持中航京能光伏REIT基金份额，通过上交所交易系统以二级市场买入或交易所认可的其他方式进行增持。增持主体本次增持金额不超过3000万元。本次增持的基金份额持有期限不少于6个月。增持原因是对未来发展前景的信心和长期投资价值的认可，支持本基金持续、稳定、健康发展。

而建信基金也发布公告称，公司计划使用基金子公司——建信资本自有资金投资建信中关村产业园REIT。此前，自2023年4月21日起至2023年6月6日，建信资本已通过二级市场分次买入金额约2700万元。其公告表明，自公告之日起至2023年12月31日，建信资本拟继续增持不超过金额5000万元。

同样，华夏基金也在6月7日披露了华夏中国交建REIT的增持公告。该基金原始权益人中交投资及中交二航局拟增持不超过3420万份，占已发行总份额的3.42%。具体增持时间自2023年6月7日起12个月内，并承诺增持份额在计划实施期间及届满后6个月内不进行减持。此前，华夏基金于5月9日发布公告称，公司拟出资3000万元增持华夏中国交建REIT，增持时间自2023年5月9日起6个月内，并承诺持有期限不少于6个月。

此外，5月份以来，华安张江光大园REIT等多只公募REITs披露了相关增持公告，其增持主体既有原始权益人也有基金管理人。还有部分产品宣布，基于对基础设施项目未来发展前景的信心和长期投资价值的认可，为切实维护广大投资者利益，增强投资者信心，基金原始权益人将适时增持本基金基金份额。

2023年以来，公募REITs二级市场价格出现了明显回调，截至6月29日REITs整体出现了12.43%的下跌，二级市场表现不乐观。因此一些原始权益人及其关联方发布增持计划，主要是为了提振市场信心。

据一位业内人士分析，原始权益人、管理人的增持行为主要能够在一定程度上“修正”市场的非理性行为，改变投资者预期。在市场投资者处于消极及观望的状态下，增持体现了原始权益人及基金管理人对于目前产品被低估的内在价值的认可，也表明了在市场面临挑战困难时期，持续坚定投资人信心的正面态度，同时期望增值行为能带动市场价格回到理性区间。

“当下我国REITs市场仍处在发展初期，任何市场的价值判断都需要经过长期反复的交易实践与验证，以及投资者自身的成长，才能形成合理有效的定价机制。”有业内人士表示。

编辑：舰长

审核：木鱼

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来源: qq

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