"中考"结束！基金业绩揭榜：这类基金成最大赢家…

2023年上半年正式收官，A股走势跌宕起伏，科创板50指数和上证指数分别上涨7.71%和3.65%，创业板指和上证50指数均跌超5%，AI为代表的题材股异军突起，成为市场主角，新能源、医药、消费等基金重仓板块表现持续低迷。

整体来看，今年上半年公募基金业绩分化明显，QDII型基金指数涨幅居前，债券型基金指数表现次之，权益类基金表现最差，Wind偏股混合型基金指数微跌。

权益基金方面，重仓TMT板块的基金业绩涨幅居前，重仓港股的基金业绩排名垫后，公募基金业绩首尾相差120.59%。具体来看，华夏中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏ETF和国泰中证动漫游戏ETF上半年业绩位居涨幅榜前三，均为跟踪中证动漫游戏指数的被动型基金，分别上涨93.25%、90.89%和90.81%。主动权益基金方面，诺德新生活A、东吴移动互联A、东吴新趋势价值线、银华体育文化A和招商优势企业A业绩涨幅居前，上半年分别上涨75.07%、71.64%、66.41%、64.21%和57.00%，重仓股均属于TMT板块。

与此同时，债券市场经历年初震荡调整后，进入收益率下行趋势，2023年上半年，债市迎来牛市行情。中证全债指数年度涨幅高达2.88%，可转债扭转去年跌势，中证可转债及可交换债券指数上涨3.54%，跑赢多个主要股指。

固收基金方面，可转债基金领跑市场，工银可转债、天弘稳利A、融通可转债A上半年分别上涨18.69%、10.83%和9.67%。

今年上半年全球重要市场的股票指数表现较好，如纳斯达克指数、日经225指数、德国DAX指数涨幅分别为32%、27%和16%，带动QDII型基金业绩不断走高。QDII股票指数型基金指数上半年上涨9.18%，是今年上半年业绩表现最好的基金类型，可谓是一枝独秀。

今年上半年，A股结构性行情再次极致化演绎。申万一级行业中，AI题材板块中的通信、传媒和计算机表现最好，上半年涨幅分别为50.66%、42.75%和27.57%。申万商贸零售行业表现最差，年内下跌23.44%，房地产、美容护理、建筑材料年内跌幅均超10%。公募基金扎堆的新能源、医药和消费表现持续低迷。

Wind数据显示，指数型基金表现整体好于主动型基金。具体来看，股票指数型基金年内平均收益率为0.65%，好于偏股混合型基金指数的-2.17%。

市场极端分化，跟踪部分板块相关指数的指数型基金同样分化。

今年业绩表现居前的3只指数型基金同时也是全市场表现最好的基金，分别为华夏中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏ETF和国泰中证动漫游戏ETF，均为跟踪中证动漫游戏指数的被动型基金，分别上涨93.25%、90.89%和90.81%。

排名紧随其后的还有国泰中证沪港深动漫游戏ETF、国泰中证全指通信设备ETF、易方达中证云计算与大数据ETF、华夏中证云计算与大数据主题ETF和富国中证体育产业A，年内涨幅均超50%，均为与AI相关的主题指数基金。

在市场极端行情下，指数型基金凭借较高仓位往往业绩表现较为极致。今年上半年涨幅前20的基金中，有11只基金为指数型基金，占据半壁江山。除动漫游戏外，跟踪云计算与大数据、通信设备、传媒、体育产业和在线消费等指数的基金均有不错业绩表现。

跟踪中证医药及医疗器械创新指数和中证旅游指数的基金表现最差，如平安中证医药及医疗器械创新ETF、富国中证旅游主题ETF、方正富邦中证医药及医疗器械创新ETF、华夏中证旅游主题ETF和汇添富国证生物医药ETF上半年跌幅均超20%。

今年上半年，Wind全A指数实现3.06%的正收益，恒生指数下跌4.37%，偏股混合型基金指数收益未能转正，跌幅超1%，基金赚钱效应一般。

整体来看，重仓TMT板块的AI主题基金业绩涨幅居前，重仓港股的基金业绩排名垫后。

在A股极端分化的行情背景下，主动权益基金业绩持续分化。业绩涨幅前5的主动权益基金有诺德新生活A、东吴移动互联A、东吴新趋势价值线、银华体育文化A和招商优势企业A业绩涨幅居前，上半年分别上涨75.07%、71.64%、66.41%、64.21%和57.55%，广发电子信息传媒产业精选A、国融融盛龙头严选A和东方区域发展上半年涨幅均超50%，上述基金均为AI主题基金。

AI主题是今年全市场最大主线，基金的“含AI量”极大地影响了基金业绩的排名。今年一度有5只AI主题基金收益率翻倍，不过6月份AI主题概念股自高位回落，翻倍基金数量已经全部消失，并迎来较大回撤。

这类基金在前几年的赛道行情中，业绩表现一般，规模持续缩水，多数基金沦为迷你型基金。在今年的AI行情中，不少迷你型基金逐渐受到资金青睐，实现逆袭，业绩和规模齐升。

AI主题概念股仍是A股市场最活跃的板块，市场关注度较高。对于AI板块的成长空间，广发电子信息传媒产业精选基金经理冯骋认为，AI是可以和人类的工业革命、信息革命并列的重大技术变革，这次大模型技术实现的是底层核心技术的突破，类似互联网和移动互联网技术，可以带动千行百业的创新，带来生产效率、商业模式等方面的变化，因此属于“空间很大”的范畴。AI大模型还在以超预期的速度在持续迭代。目前已经看到海外涌现出了很多创新应用，这种产业趋势仍是未来要重点研究和关注的方向。

重仓港股的基金今年上半年表现最差，如大摩沪港深精选A、汇添富香港优势精选A、华泰柏瑞远见智选A、华泰柏瑞成长智选A和华安沪港深优选年内跌幅均超20%。

A股权益市场震荡起伏，而债券市场稳步抬升，今年债券市场呈现牛市格局，中证全债指数年度涨幅高达2.88%，可转债扭转去年跌势，中证可转债及可交换债券指数上涨3.54%，跑赢多个主要股指。

固收基金方面，整体来看，可转债基金指数上半年上涨3.07%，中长期纯债型指数上涨2.04%，短期纯债型指数上涨1.84%，均好于权益类基金指数表现。6月份，逾2000只债券型基金净值刷新历史纪录，占比超九成。

可转债基金领跑市场，工银可转债、天弘稳利A、融通可转债A上半年分别上涨18.69%、10.83%和9.67%。

纯债型基金亦有不错业绩表现，如东兴兴瑞一年定开A、博时裕坤纯债3个月、平安合润1年定开债、南方金利A和南方崇元A年内涨幅均超5%。

展望债券市场后市表现，招商基金马龙表示，债券市场进入政策博弈期，交易主题重回“弱现实、强预期”。在宽松货币政策周期下，流动性有望保持合理充裕状态，短端利率维持稳定。后续债券市场的走势，与稳增长政策的方向和幅度有关。中期看，经济要实现转型和高质量发展，对应的利率中枢可能波动下行，且利率调整上限可能会降低。

今年上半年，全球重要市场的股票指数表现较好，如纳斯达克指数、日经225指数、德国DAX指数涨幅分别为32%、27%和16%，带动QDII型基金业绩不断走高。QDII股票指数型基金指数上半年上涨9.18%，是今年上半年业绩表现最好的基金类型，可谓是一枝独秀。

具体来看，广发全球精选人民币、华夏纳斯达克100ETF、易方达标普信息科技A人民币、国泰纳斯达克100、华夏全球科技先锋和华安纳斯达克100ETF业绩涨幅居前，上半年累计涨幅均超40%。今年上半年，美股偏成长风格走强，AI相关行业迎来股价和估值的戴维斯双击，对主要股指涨幅贡献较大。

今年上半年，受国内经济复苏不及预期、地缘政治和海外经济环境风险等因素影响，港股市场延续震荡下跌态势。跟踪港股的QDII型基金业绩垫底，如汇添富香港优势精选A、汇添富恒生香港上市生物科技ETF、南方恒生香港上市生物科技ETF和华夏恒生香港上市生物科技ETF年内跌幅均超20%。展望下半年，招商基金表示，港股当前估值处于历史较低位置。预计今年下半年库存周期或见底将有利于经济更稳健地复苏，并推动企业盈利上行。同时，美国下半年或迎来加息周期结束，以及美国政府债务上限问题已逐步得到解决，从而对海外资金风险偏好的压制减弱。国内经济复苏和海外流动性宽松有望共同催化港股的上涨行情。