这类基金火了！基金公司加速布局，FOF争相买入

2023-06-18 15:06

跟踪小盘股的指数基金年内涨幅居前。

开年以来，A股市场持续震荡，小盘股股价表现最强。具体来看，中证1000指数和国证2000指数年内涨幅分别为6.17%和7.98%，是规模指数中表现最好的2只指数。相较而言，上证50指数、沪深300指数、中证500指数等宽基指数年内涨幅分别为-1.3%、2.37%和4.84%。

跟踪中证1000指数和国证2000指数的基金持续获得资金青睐，基金公司纷纷加大布局。

年内小盘股表现最好

近年来，A股表现跌宕起伏，在极致结构化行情下，以成长股居多、中小市值公司扎堆的中证1000和国证2000指数表现最为强势，整体表现强于大盘股扎堆的上证50指数和沪深300指数。

Wind数据显示，近3年以来，国证2000指数和中证1000指数累计涨幅分别为25.76%和10.62%，大幅领先沪深300指数的0.21%。今年来看，国证2000指数和中证1000指数累计涨幅分别为7.98%和6.17%，好于沪深300指数的2.37%。

据公开资料，中证1000指数选取中证800指数样本以外的规模偏小且流动性好的1000只证券作为指数样本，市值平均数约120亿、中位数110亿，是小盘风格代表。

国证2000指数的成份股整体市值更小，其聚焦于反映沪深北交易所小型证券的价格变动趋势，指数筛选方法上看，国证2000指数是在样本空间中扣除近半年总市值水平最大的1000只股票后，选取排名靠前的2000只股票，基本覆盖了全市场中市值排名1000到3000之间的范围，整体市值中枢更低，覆盖的中小市值股票面更广。

Wind数据显示，跟踪中证1000指数和国证2000指数的基金产品数量共有10只，年内均实现正收益，整体表现也要好于大多数主动型基金，其中万家国证2000ETF、华泰柏瑞中证1000ETF、富国中证1000ETF和南方中证1000ETF年内净值涨幅分别为10.37%、7.51%、6.7%和6.65%。

今年以来，科技含量较高的成长板块股价整体表现居前，而中证1000指数和国证2000指数的成份股中不少属于含科量高的成长股。

中证1000指数的专精特新含量惊人，Wind数据显示，截至5月9日，中证1000指数成份股中，“专精特新”中小企业数量为219家，数量占比21.9%，权重占比23.3%。国证2000指数最新成份股中，专精特新上市企业共有252只，数量占比12.6%，权重占比约为12.28%，此外，国证2000指数中深交所股票占比较高，深交所主板和创业板合计占比达到60%，创业板占比达到25%，重仓板块中，信息技术行业占比亦高达20%。

公募加速布局

中证1000指数和国证2000指数的优异业绩表现吸引公募基金加速布局。

招商基金表示，全面注册制已落地，A股将迎来“百花盛开”的时代，上市的小公司或将越来越多，优胜劣汰的速度亦可能越来越快。“小而美”的上市公司往往具有更好的成长性，但选股难度较大，因此去年下半年以来，国证2000指数成为机构青睐对象。

Wind数据显示，包括指数增强、被动指数和Smart Beta基金在内，基准指数围绕中证1000指数和国证2000指数的基金产品数量高达51只，其中超半数基金为近一年成立的基金。

跟踪中小盘指数的基金规模普遍不高，规模最大的一只基金不足百亿元，51只基金总规模为622亿元。

跟踪中小盘指数的基金数量仍有望不断扩大。

目前，处于发行阶段的中证1000指数增强基金数量有3只，中欧国证2000指数增强基金则将于6月26日开启募集发行。处于递交申请材料而未获批的基金产品中，共有7只基金跟踪国证2000指数，11只基金跟踪中证1000指数。

如果上述基金拿到批文，基金发行市场的中证1000指数产品和国证2000指数产品阵营将大幅扩容。

中小盘指数基金成FOF青睐对象

被动投资迎来高速发展期，成长股最为集中的国证2000指数和中证1000指数被认为是布局投资成长股的优质标的。

值得注意的是，国证2000指数和中证1000指数也是一众主流宽基指数中估值最高的，最新滚动市盈率分别为46.3倍和37倍，估值高于中证500指数的23.6倍市盈率和沪深300指数的12倍市盈率。

中欧基金表示，小盘股的盈利能力相较而言不算稳定，因此市盈率波动相应较大，估值方面更建议结合市净率和市盈率两者综合来看。从绝对估值水平来看，目前国证2000指数的PB为2.23倍，全历史百分位28.26%，市盈率也位于历史中间分位点，安全边际较高，属于较低估值阶段。从相对估值水平来看，国证2000指数处于历史低位，相比沪深300指数、上证50指数的性价比要高。

招商基金表示，在资本市场越来越成熟以后，获取阿尔法收益的难度或将越来越大，指数标的投资或成为一种新的归途，对于希望长期或阶段性投资于未来成长空间的基民来说，国证2000或将成为A股指数的优选。

随着跟踪中证1000指数和国证2000指数的基金数量不断扩容，投资上述基金的投资者越来越多。

以机构投资者为例，中证1000指数基金逐渐受到FOF的青睐，在与沪深300等宽基指数基金的对比中不落下风。截至今年一季度末，南方中证1000ETF共获得9只FOF持有，万家中证1000指数增强C获得6只FOF持有，万家中证1000指数增强A获得3只FOF持有，富国中证1000指数增强C获得3只FOF持有，华夏中证1000ETF获得3只FOF持有，富国中证1000指数增强A获得3只FOF持有。

从基金规模来看，跟踪中证1000指数和国证2000指数的基金总规模相比去年底增长90亿元，其中万家国证2000ETF、万家中证1000指数增强A、建信中证1000指数增强A、招商中证1000指数增强A和天弘中证1000指数增强A今年以来规模增速分别达到152.08%、101.19%、89.01%、43.81%和40.19%。