Q2交付量创新高，Rivian将高调回归？

作者 | JR Research

编译 | 华尔街大事件

Rivian（NASDAQ：RIVN）发布了令人惊叹的第二季度交付报告，首席执行官 RJ Scaringe 和他的团队距离实现 5 万辆年度交付目标又近了一步。

Rivian 公布的交付量为 12.64 万台，远高于分析师预测的 1.1 万台。第二季度的表现令人印象深刻，因为其产量为 13990 辆，表明交付/生产比率超过 90%。与Rivian的Q1比率84.6%相比，这是一个显着的进步。

敏锐的Rivian投资者可能会注意到， 6 月中旬，Rivian的空头利息占其流通股的比例升至13.14% 。因此，这表明看跌投资者认为美国经济放缓可能会迫使Rivian等电动汽车（“EV”）新贵表现不佳。

不过，随着购买情绪似乎已经稳定下来，高度确定的买家可能会利用上周的大幅回调来增持更多。如果Rivian的 2023 年 4 月低点坚挺，则可能再次飙升，重新测试 16 美元水平。

因此，Rivian没有在这些水平上发出明确的卖空信号，这表明执行这一举措是有风险的。Rivian多头可能会在市场过于严酷和过于悲观的水平上证明他们的看涨情绪是合理的。是否有意义？事实上，确实如此。

Rivian的远期收入倍数在 4 月份的低点被打击至 0.34 倍。因此，如果买家在 4 月份支撑Rivian的底部，那么投资者很可能认为，打击已经太过分，Rivian受到的惩罚太严厉。因此，从Rivian的 4 月份低点作为关键支撑区域的线索是明智的。在这个水平上抛售绝对是疯狂的，因为购买情绪似乎已经稳定下来。

此外，自电动汽车领头羊特斯拉四月份触底以来，第一季度对电动汽车行业的谨慎情绪有所改善。特斯拉第二季度交付量的出色表现为其同行带来了急需的提振，尽管科技精选板块 ETF ( XLK ) 几乎重新测试其历史高点，但永久看空者仍继续坚持他们的论点。虽然不应排除回调的可能性，但令人难以置信的是，这些空头仍然认为市场在本次“熊市反弹”结束后将突破 2022 年 10 月的低点。

然而，策略师爱德华·亚德尼 (Edward Yardeni) 在7 月 3 日更新了他的简报，他认为软着陆的可能性从之前的 60% 增加到 75%。考虑到这一点，包括电动汽车在内的冒险游戏在经历了去年的打击后预计会表现更好。

RIVN/TSLA 价格图表（每周）（TradingView）

此外，自6月中旬以来，Rivian的表现也优于特斯拉。如上所示，Rivian和特斯拉连续四周跌至 6 月最低点后，在过去两周（包括本周，但本周尚未结束）大幅上涨。

因此，均值回归并不令人意外，因为Rivian可能被压得太厉害了。精明的卖空者可能会在 6 月中旬回补，因为他们观察到逢低买入的买家并没有放弃头寸以将其进一步跌至 4 月的低点。

Rivian的购买热潮还能让我们走多远？目前，没有看到逢低买家的强烈卖出信号，他们成功买入了之前的低点。使用 16 美元阻力位作为防线的卖空者可能已被消灭并被迫回补。此外，逢低买家不太可能支持价格飙升。

因此，我们可能会留下动量买家，他们需要考虑风险/回报是否仍然有利，另一个关键阻力位潜伏在 22 美元水平。随着Rivian的预期收入倍数飙升至 2.1 倍，它不再具有吸引力，因为它反映出相对于汽车行业 0.96 倍中位数的显着溢价。

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