电商叙事回归？零售或将取代AWS 成为亚马逊下一个催化剂

星展集团(DBS Group)分析师周一(3日)发布研究报告指出，亚马逊(NASDAQ:AMZN)电子商务业务的市场份额可望进一步扩张，利润率亦会走高。

同时，分析师给予亚马逊买入评级，目标价为150美元。他们称，「亚马逊的零售业务(北美加上国际)有望成为其增长的关键驱动力。」

星展表示，他们知悉于过去两年亚马逊的零售部门受到多种宏观经济因素的挑战，这仍在试图回归盈利，惟美国电子商务行业预计于2023至2025财年将以12.4%的复合年增长率增长，而亚马逊「仍然是领先的电子商务企业，占美国电子商务市场的39%。」

研报还写道，「一致预期估计，受在线商店和第三方卖家增长的推动，亚马逊零售部门于2023财年至2025财年的营收复合年增长率为10%。而零售部门EBITDA利润率预计将从2023年的8%提高到2025年的12%，从而实现26%的EBITDA复合年增长率。」

「随着零售部门的配送物流设施完成建设，其重心将转向盈利能力。亚马逊于推动1P和3P库存方面的灵活性以及Prime服务都是其零售业务的主要优势。」

星展银行预计，从2023年起，亚马逊零售部门的收入将取代AWS，成为该公司股价的关键驱动力。

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来源: qq

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