1米52的耶伦三鞠躬，5.8倍的招行高了

今天的大盘，除了创业板以外，总体上呈现出高开低走。

耶伦走了，留下了三鞠躬，和“不是脱钩，而是多元化”的措辞。

总体上，女性在沟通亲和力上，身段比男性柔软。尤其是耶伦76岁的高龄和她仅1米52的身高，在一众部级官员中，“鸡立鹤群”，加上她慈目善目的微笑，比起美国前两位著名女国务卿希拉里和赖斯的鹰眼，让人觉得和蔼许多。

就像当年的总设计师，个子小，反而让人能放下戒备，迸发出更大的力量。

随着德国总理舒尔茨和英国首相苏纳克的上台，世界再次进入小个子时代。法国总统马克龙，俄罗斯总理普京都不高。

美国总统的高海拔向来有传统，近40年的的总统，最低海拔是小布什的1米82。其它几位，除了拜登的1米83，都在1米85以上。

这么说英国和苏俄的低海拔也有传统，列宁，斯大林，丘吉尔身高都不到1米65。

所以二战胜利后的三巨头合影是坐着的，罗斯福1米88，不坐下来，只剩一个头了。

美国人向来趾高气昂，所以这次耶伦如此矮小的身躯，在我国清一色男性的部级官员面前，还边握手边鞠躬连连，自是在美国引发了敌党的强烈反响。

印象中，小日本最喜欢鞠躬，经常是彬彬有礼过后，转身就是一刀。

白宫负责修好，国会负责发难，鞠躬过后，要提防，转身就是一刀。

蚂蚁的罚款尘埃落定。上周五盘中恒生科技就有过了拉升，最先捅出来的是外媒。周五收盘官宣过后，发酵了一个周末，恒生科技今天果然高开低走，牵引了A股大盘跟着一样的节奏。

除了，创业板指。

曾几何时，创业板指跟上证50亦步亦趋，在2020年末的核心资产行情中，比翼双飞，又在2021年春节后被泡沫掐破，殊途同归。

今年，两者从逻辑上脱钩了。上证50堪当人民币汇率在A股的晴雨表。而创业板指则是被新能源和医疗这两大2023年最熊板块裹挟，走势倒也是一脉相承。

今天，从走势上也彻底脱钩。开盘，上证50受人民币汇率反攻利好高开，创业板指事不关己高高挂起。早9点30公布的CPI和PPI通胀数据依旧水底深潜，于是乎人民币汇率反弹势头被掐断，带领大盘均值回归。反倒是，新能源触底反弹，创业板指领起了大旗。

逻辑是，低通胀，零通胀，甚至是通缩，让货币宽松利率下行式的刺激再度成为预期和可能，人民币汇率也就进一步承压。人民币软，上证50软，大盘也软，这是近期的主要基调。

反过来，PPI越走越低，让商品出现反弹预期，而商品中弹性最足的新能源，锂电、光伏也就成了大众炒作的首选。

然而，都是比较短期的博弈。

当前市场博弈的主线还是7月末的政治局年中经济会议，会不会有更大力度对于房地产板块的刺激政策。反正房地产中介是最翘首以盼的，各种流言要追溯源头，估计都是来自朋友圈的各种小作文。

今天发改委主任在《学习时报》上刊文的原话是：

“防范化解重大风险。坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，因城施策用足用好政策工具，确保房地产市场平稳发展。加强常态化专业监管，防范化解财政金融等领域风险。”

既没有改变基调，也留足了想象空间。

我认为，希望不要太大，这样也就不会落空。

招商银行怼上了高盛，认为其发布的研报“存在计算逻辑错误和债务数据错误等问题，对部分投资者产生了一定误导”。

骑行客特地翻了一下，今天收盘，招行的市盈率是5.81倍。

四大行的平均市盈率大约是4.8-4.9倍。招行的估值溢价仅20%，对比历史处在比较低的位置。

至少结合当下的估值，我认为唱空银行，无论是四大行，还是招行这样的股份制银行中的杰出代表，是不明智的。除非，背后有其它算盘，比如说唱X做Y。

高盛短期微观不行（或者是故意不行），长期宏观还是很有两把刷子，并且很敢说的。

早在2003年，高盛就预测中国GDP将在2040年超越美国，当时这一预测让世界哗然，因为彼时我们的GDP仅为美国的不到1/7。

现在高盛把这一“超越”的时间表修正为2035年，同时还“大胆”预测三哥印度将在2075年超越美国，成为世界第二大经济体。

三哥的人口已经是世界第一了。。

还是人多力量大。

不知道高盛敢不敢预测A股的点位，何时再次站上人民日报的牛市起点~

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