上半年ETF规模增长18%，资金在流向哪些指数基金？

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2023-07-11 13:07

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◎智友养基（ID：PhD-Niu）
◎作者 | 卢卡斯

2023上半年投资数据出炉，一些变化已经发生。

A股各个指数乏善可陈。上证指数+3.65%、深证指数+0.10%、沪深300指数-0.75%、中证500指数+2.29%。

公募基金还在“还债”。债券型基金跑赢股票型基金（2.02%、1.13%），被动指数基金跑赢主动权益基金（1.23%、-0.31%），QDII基金半年平均收益最优，收6.04%。

基金经理每天对AI又爱又恨，既享受“chatGPT”带来的AI主线收益，又害怕AI抢了自己饭碗。

今年上半年，乘着AI顺风车，游戏ETF以93.25%稳居收益榜首。

6月29日，基金业协会公布最新数据，公募行业规模达到27.77万亿元。

今年上半年，全市场公募基金新增规模5200亿，和过去三年比都弱了些。今年半年的规模只占去年全年的40%左右，而2020年和2021年这两个公募基金大年，各都增长2万亿的规模。

基金发行情况比较冷淡，受欢迎的主要是债券类基金，主动权益基金不受待见，颇能说明市场情绪，以及大家愈发降低的风险偏好。

2020年和2021年行情火热，股市越涨基民越买。但买涨不买跌，从来都是人性。

与此同时，有一股聪明钱在今年上半年通过ETF不断抄底A股。

2023上半年，可以说是ETF大年。

在今年上半年，公募基金各类产品新增规模里，ETF无疑是最亮眼的。

半年时间，ETF规模攀升至1.8万亿元，较年初增长0.28万亿元，同比增长18%。ETF最新数量为806只，较年初增加50只。

聪明钱借道ETF抄底低估值板块，有迹可循。

从数据看，随着沪深300越跌，ETF的规模越涨。

制图：东方财富证券，数据来源：Choice，数据区间20230101-20230531，截止日期：20230531

再细分行业来看——

ETF份额增加的主要有恒生互联网ETF、医药ETF、半导体ETF、科创50ETF和创业板ETF，随后还有医药ETF和医疗ETF紧随其后。

这些都是上半年表现不好的板块。

制图：东方财富证券，数据来源：Choice，数据区间20230101-20230531，截止日期：20230531

这种因为“低估值”而逆势买入的玩法，恰恰是机构资金的玩法。买入便宜价格赚取更高胜率，以及“押注2023年复苏”的统一预期。

在这种玩法下，头部ETF越跌越吸金。

易方达创业板ETF上半年资金净流入190.75亿元，华夏上证科创板50ETF紧随其后，资金净流入132.94亿元；华宝中证医疗ETF和国联安中证全指半导体ETF吸金额度均超90亿元。

但并不是所有ETF都是越跌越受欢迎。

同样是创业板ETF，易方达创业板大幅增加，鹏华和景顺长城创业板大幅减少。

TOP50的ETF平均增加30.19亿元，平均规模在234.56亿元；规模靠后的ETF，排名最后50的ETF规模平均减少1319万，平均规模在1997万。

规模分化严重，ETF的头部效应愈发明显。

最后，一起看看各类ETF的涨跌业绩。

从收益率来看，乘“chatGPT”东风的游戏ETF、通信ETF、云计算ETF和传媒ETF都涨得不错。游戏ETF几近翻倍。

而跌得最凶的，有旅游ETF、医药和医疗相关的各类ETF……

不过随着7月回涨，部分ETF开始净流出。低点时买入高点果断卖出，这些都是借道ETF炒股的短期交易资金。下次有机会可以聊聊ETF里的各路玩家，游资、外资、散户……

但总体来说，公募基金还是希望投资者借道ETF进行长期投资。

这两年来，个人投资者确实给ETF贡献了不少规模。

“ETF，是大部分散户的最终归宿。”

这是我在雪球上看到的一个观点，颇有意思，也反映了这几年股民的一些想法转变。

越来越多有专业知识的个人投资者，也开始借道ETF入股市。

根据《ETF投资交易白皮书（2022年》，2022年底ETF持有人数量（含场外份额）较2018年底增长80.48%；其中，非货币ETF持有人数量达2146万人，较2018年底增长98.17%。

今年的数据，待年底再看。但从上半年公募主推的产品来看，ETF比主动型基金要更受欢迎。

普通投资者为什么开始青睐ETF？

承认自己能力有限，或是主要的原因。

曾经以为明星基金经理能带飞，十年十倍基，风格鲜明的主动管理基金经理在前几年很受欢迎，当下仍然是的。但随着市场发展，越来越成熟，普通投资者看着账户，似乎也发现了，想要赚取超额收益，跑赢市场，并不是一件容易的事。

通过ETF买大盘指数，或者通过ETF买行业指数，一方面不需要自己钻研过多，另一方面通过较低的费率就可以获取市场平均收益。

管理费、印花税这些隐形交易成本，今年确实越来越成为大家考量的因素。

还是那句俗话，指数基金才是更适合普通人的投资。

投资ETF，就像中年人专注钓鱼，只专注下钓，上钩，别无其他技巧。

敬畏市场。

参考资料：

1 公募基金半年业绩出炉股票型基金收益率1.13% 财新

2 市场调整下，ETF份额缘何逆势飙升？东方财富证券

3 《ETF投资交易白皮书（2022年》

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来源: qq

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