六月指数基金配置建议

2023-06-09 13:06

随着沪深300股债差达到负两倍标准差的位置，大盘的这一波调整至少在空间上已经到位，底部区域总是伴随着各种利空和低预期，但只要股价已经充分反应了潜在利空，只要经济不至于继续下滑，就只是时间的问题了。

今年，外盘很多国家都创了新高，A股却在不断探底，但抱怨是没用的，我们要主动分析外盘哪些在涨，给我们提示了什么机会。

应该说，美股和日德法英等其他国家市场，上涨的品种是不同的，美股是七大科技龙头在涨，核心涨的是AI产业趋势；而日德法英等其他国家市场，主要涨的是价值龙头，即“高ROE低估值低成长性”的龙头的估值修复，像大家近期常常听到的日本五大商社，都是典型的价值股。而小市值票，美股和其他国家都不行，扣除龙头股，基本没涨。

所以，你会发现A股上半年的两大品种，AI和中特估，背后是全球风格联动，分别是这两个不同市场的影射。唯一的区别在于，我们的利率是低的，流动性充足，利好小票，加上外资出于对中国经济前景和中美关系的担忧，流出压力传导至龙头大票上，所以，在AI上小市值占优，在中特估上大市值占优。

如果未来半年，美联储在6或7月可能还有一次加息，年内不降息，那么，非美市场的价值风格仍然会保持强势，而美股市场，由于利率上行空间不大，科技龙头的盈利良好，投资者对AI的热情越来越高，大量的机会仍然出自科技股方向。

如果从这个外部风格来看，下半年可能仍然是AI板块和中特估风格占优。

6月定投的几个重点方向，按看好顺序为：

1、红利ETF、低波动ETF或价值ETF（都是一个意思），具体标的其实都差不多，因为A股的标准高股息标的也没几个

2、重新加仓计算机指数基金

3、食品饮料指数基金，持续加仓

4、港股指数基金，可继续加仓，遇大跌可多加

5、半导体指数基金，逢大跌加仓

风险提示：

本文只是个人的指数基金操作计划，不一定完全实施，也不对大家的盈亏负责。

之前我在蛋卷基金上有一个“定投需要信仰”的组合，目前已可以转为投顾组合（需要收取投顾费用），组合名为——四季风格轮动。